MicroStrategyのビットコイン戦略は機能しているか？MSTRがATHに迫る196ドル

MicroStrategy（MSTR） の株価は196ドルに達し、史上最高値からわずか2%及ばず、同社の積極的なビットコイン購入戦略に後押しされました。 同社はビットコインを最大規模で保有する上場企業であり、約160億ドル相当の資産を保有しています。

MicroStrategyの急騰がビットコインのラリーを牽引、MSTRが 14% 上昇

MSTRの株価は6ヶ月ぶりのブレイクアウトの瀬戸際にあります。 MicroStrategyは弱気な株式市場の中で顕著な例外であり、3月下旬以来初めて株価が190ドルまで急騰しました。 今月初頭以来、MSTRの株価は 14% 上昇しています。 

10x Researchの創設者であるMarkus Thielen氏は、MicroStrategyの株価のブレイクアウトはビットコインにとって強気材料となり、10月の残りで価格を押し上げると述べています。Thielen氏は、MSTRの株価が180ドルを超えると追加の強気モーメンタムを生む可能性があると指摘しました。しかし、彼は株価がすでにBTCよりも44%高くなっていると述べています。

Thielen氏はレポートで、このラリーがMicroStrategyに追加の負債を負わせてより多くのビットコインを購入させるきっかけになる可能性があると述べています。同社の債券に対する需要は強く、発行ごとに規模が拡大し続けています。

ビットコイン購入のためにさらに負債を負うことは論理的です。MicroStrategyの株価のブレイクアウトは、「尾が犬を振る」効果をもたらす可能性があります。つまり、株式のモーメンタムがビットコインの価格にポジティブな影響を与え、フィードバックループを生み出します。.

マルクス・ティールン

強気市場の局面では、MSTRの株価はビットコインのレバレッジ版のように振る舞う傾向があり、両者の緊密な相関関係が反映されています。オンチェーン分析企業のCryptoQuantはこの傾向を指摘し、同社と暗号通貨の深い統合を強調しました。

MicroStrategyがビットコインで 59% 上昇、しかしS&P 500 はまだ遠い

2020年8月にMicroStrategyがビットコインの購入を開始して以来、その株価は1,208%上昇しました。一方、同じ期間のビットコインの上昇率は445%でした。CEOマイケル・サロイのリーダーシップの下、同社はビットコインポートフォリオの拡大のために継続的に資本を調達してきました。

2024年9月の提出書類によると、このビジネスソフトウェア会社は現在252,220ビットコインを保有しており、これはビットコインの総供給量の約1.2%に相当します。同社の保有資産は現在、約 $16 billionと評価されており、1ビットコインあたりの平均取得コストは約39,000ドルで、現在のビットコインの市場価格である約62,000ドルと比較されています。

MicroStrategyのCEOであるマイケル・サロイは、同社をビットコインエコシステムにおける主要プレイヤーにするというビジョンを持っています。このビジョン は、同社の積極的な購入戦略を推進するために資本市場を活用する原動力となっています。このビットコインアプローチにより、同社の時価総額は350億ドルを超え、憧れのS&P 500に含まれるいくつかの企業と肩を並べるに至りました。

しかし、MicroStrategyがすぐに公開市場に組み込まれることは unlikely です。なぜなら、S&P 500に含まれるためには、企業は四半期と半期の両方で黒字である必要があるからです。 マイクロストラテジー 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 2024年第2四半期の純損失は 102 百万ドルでした。