마이크로스트래티지의 비트코인 전략은 작동하고 있는가? MSTR, ATH 근처 $196 기록

마이크로스트래티지(MSTR) 주가는 전고점 대비 2% 부족하지만 $196을 기록했으며, 이는 회사의 공격적인 비트코인 인수 전략에 힘입은 것이다. 이 회사는 비트코인의 최대 공개 기업 소유주이며, 약 160억 달러의 자산을 보유하고 있다.

마이크로스트래티지의 돌파로 비트코인 랠리 가속, MSTR 14% 급등

MSTR의 주가는 6개월 만에 돌파할 기로에 있다. 마이크로스트래티지는 약한 주식 시장 속에서 주목할 만한 예외였으며, 주가는 3월 말 이후 처음으로 $190까지 급등했다. MSTR 주가는 이번 달 초부터 14% 상승했다. 

10x Research의 설립자 마르쿠스 티엘은 마이크로스트래티지 주가 돌파가 비트코인에 대해 강세일 것이며, 10월 나머지 기간 동안 더 높은 수준으로 밀어올릴 것이라고 말했다. 티엘은 MSTR 주가가 $180을 돌파하면 추가적인 강세 모멘텀을 이끌 수 있다고 지적했다. 그러나 그는 주가가 이미 BTC보다 44% 더 비싸다고 말했다.

티엘은 보고서에서 이 라리가 마이크로스트래티지가 더 많은 비트코인을 구매하기 위해 추가 부채를 지게 할 수 있다고 밝혔다. 회사의 채권에 대한 수요는 강세를 유지하고 있으며, 각 발행은 일관되게 확대되었다.

비트코인 구매를 위해 더 많은 부채를 지는 것은 합리적으로 보인다. 마이크로스트래티지 주가의 급등은 '꼬리가 개를 흔드는' 효과를 일으킬 수 있으며, 이는 주가의 모멘텀이 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미쳐 피드백 루프를 생성한다..

마르쿠스 티엘

강세장 시장 단계에서 MSTR 주가는 비트코인의 레버리지 버전처럼 행동하는 경향이 있으며, 이는 두 자산 간의 긴밀한 상관관계를 반영한다. 온체인 분석 기업인 CryptoQuant는 이 추세를 지적하며 회사의 암호화폐와의 깊은 통합을 강조했다.

마이크로스트래티지는 비트코인에서 59%의 수익을 올렸지만, S&P 500는 여전히 멀다

마이크로스트래티지가 비트코인 매수를 시작한 2020년 8월 이후, 주가는 1,208% 상승한 반면 비트코인은 같은 기간 동안 445% 증가했다. 마이클 세이롤 CEO의 리더십 하에 회사는 비트코인 포트폴리오를 확장하기 위해 지속적으로 자금을 조달해 왔다.

2024년 9월 제출된 서류에 따르면, 이 비즈니스 소프트웨어 회사는 현재 252,220개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 비트코인 총 공급량의 약 1.2%에 해당한다. 회사의 보유 가치는 현재 약 $16억이며, 비트코인당 평균 매입 비용은 약 $39,000로, 비트코인의 현재 시장 가격인 약 $62,000보다 낮다.

마이크로스트래티지 CEO인 마이클 세이롤은회사를 비트코인 생태계의 주요 플레이어로 만들겠다는 비전을 가지고 있다. 이 비전은 회사가 공격적인 구매 전략을 추진하기 위해 자본 시장을 활용하도록 이끌었다. 비트코인 전략은 회사의 시가총액을 350억 달러 이상으로 끌어올렸으며, 이는 귀중한 S&P 500 지수에 포함된 여러 기업들과 어깨를 나란히 하는 수준이다.

그러나 마이크로스트래티지는 당분간 공개 시장에 상장될 가능성이 낮다. 이유는 무엇일까? S&P 500에 포함되려면 회사가 분기별 및 반기별 수익성이 있어야 하기 때문이다. 마이크로스트래티지 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 2024년 2분기 순손실 $102백만.