Инсайдеры CoreWeave продают акции на $1 млрд по истечении периода блокировки после IPO

Инсайдеры CoreWeave и ранние инвесторы продали более чем на $1 млрд акций после истечения периода блокировки после IPO, что стало первым случаем, когда крупные инвесторы группы центров обработки данных искусственного интеллекта смогли вывести средства после их громкого листинга в марте.

Среди продавцов был директор Джек Коген, который продал акции на сумму почти $300 млн, согласно регуляторным filings.

Акции CoreWeave, которая сдает в аренду вычислительные мощности технологическим компаниям, строящим модели ИИ, держались стабильно около $100 в течение дня в пятницу. Сдержанная реакция последовала за резким падением на 35% за предыдущие два дня, вызванным более слабыми, чем ожидалось, результатами за второй квартал и опасениями по поводу растущих затрат и долгового бремени.

Банкиры, знакомые с продажами, описали суматошную гонку по оформлению сделок, поскольку 84% всех акций CoreWeve впервые стали доступны для торговли после IPO. Блоки до шести миллионов акций перешли в руки, при этом Morgan Stanley в какой-то момент пытался продать 8 миллионов акций стоимостью около $740 млн, сказали люди, близкие к сделкам.

От пика IPO до рыночной нервозности

CoreWeave вышла на публичный рынок в марте по цене $40 за акцию, собрав $1,5 млрд в рамках крупнейшего технологического листинга года на тот момент, несмотря на то, что сделка была сокращена по сравнению с более ранними амбициями. Акции быстро стали одной из самых горячих ставок на инфраструктуру ИИ, взлетев более чем на 300% и достигнув пика в $183 в июне.

Рост компании привлек тяжелыхweights инвесторов, включая хедж-фонды Magnetar Capital и Coatue Management, управляющую компанию Fidelity, трейдера с высокой частотой Jane Street и производителя чипов Nvidia, который владеет 6% акций. Magnetar, один из самых ранних сторонников CoreWeave, владеет около 30% его акций.

Но сияние угасло. Истечение срока блокировки CoreWeave произошло всего через два дня после того, как компания отчиталась о большем, чем ожидалось, квартальном убытке, при этом операционные расходы во втором квартале выросли до $1,2 млрд, почти вчетверо больше, чем годом ранее.

Компания также раскрыла планы использовать около $1 млрд средств от IPO для погашения части своего долгового бремени в $8 млрд на конец 2024 года.

Аналитики отметили сильную зависимость группы от небольшого числа клиентов, высокие потребности в капитале и дорогие займы как ключевые риски. Примерно 46% торгуемых акций CoreWeave шортились хедж-фондами, ставящими на дальнейшее снижение, согласно данным провайдера S3 Partners.

Coreweave сталкивается с критикой из-за приобретения

CoreWeave также сталкивается с сопротивлением инвесторов в отношении планируемого приобретения Core Scientific за $9 млрд, своего крупнейшего арендодателя и другой группы центров обработки данных, ориентированных на ИИ.

Cryptoplitan ранее сообщал, что значительные инвесторы Core Scientific пригрозили проголосовать против сделки, если цена и условия не будут улучшены. Сделка является центральной для стратегии расширения CoreWeave, направленной на обеспечение дополнительных мощностей для удовлетворения растущего спроса со стороны разработчиков моделей ИИ.

Критика добавляет неопределенности в момент, когда рынок переоценивает завышенные оценки компаний, связанных с развитием ИИ.

Массовая распродажа инсайдерами не обязательно означает внезапную потерю доверия. Однако это также показывает масштаб прибыли, которую получили ранние инвесторы, и их готовность фиксировать прибыль на акции, которая уже пережила резкие колебания.

Имея почти половину своего свободного обращения в шорте, CoreWeave сталкивается с двойной задачей: убедить рынок, что она может превратить растущий спрос в устойчивую прибыль, одновременно преодолевая скептицизм в отношении своих планов расходов и стратегии приобретения.