Gli addetti ai lavori di CoreWeave vendono azioni per un valore di 1 miliardo di dollari mentre scade il periodo di blocco dell'IPO

Gli addetti ai lavori e i primi sostenitori di CoreWeave hanno venduto azioni per un valore di oltre 1 miliardo di dollari dopo la scadenza del periodo di lock-up post-IPO, segnando la prima volta che i principali investitori del gruppo di data center di intelligenza artificiale sono riusciti a cash dalla sua quotazione di successo a marzo.

Tra i venditori c'era anche il direttore Jack Cogen, che ha ceduto azioni per un valore di quasi 300 milioni di dollari, secondo i documenti depositati presso le autorità di regolamentazione.

Le azioni di CoreWeave, che concede in leasing potenza di calcolo ad aziende tecnologiche che sviluppano modelli di intelligenza artificiale, si sono mantenute stabili intorno ai 100 dollari per tutta la giornata di venerdì. La reazione contenuta ha fatto seguito a un netto calo del 35% nei due giorni precedenti, innescato da utili del secondo trimestre inferiori alle attese e dalle preoccupazioni per l'aumento dei costi e dell'indebitamento.

I banchieri a conoscenza delle vendite hanno descritto una corsa frenetica a concludere accordi in vista dell'ammissione alla negoziazione dell'84% delle azioni totali di CoreWeave, per la prima volta dall'IPO. Blocchi fino a sei milioni di azioni sono passati di mano, con Morgan Stanley che a un certo punto ha tentato di vendere 8 milioni di azioni per un valore di circa 740 milioni di dollari, secondo quanto riferito da fonti vicine al mercato.

Dall'IPO al nervosismo del mercato

CoreWeave è stata quotata in borsa a marzo a 40 dollari ad azione, raccogliendo 1,5 miliardi di dollari in quella che all'epoca era la più grande quotazione tecnologica dell'anno, nonostante l'accordo fosse stato ridimensionato rispetto alle ambizioni iniziali. Le azioni sono rapidamente diventate una delle scommesse più gettonate sulle infrastrutture di intelligenza artificiale, con un'impennata di oltre il 300% fino a raggiungere i 183 dollari a giugno.

L'ascesa dell'azienda hatracinvestitori di peso, tra cui gli hedge fund Magnetar Capital e Coatue Management, il gestore patrimoniale Fidelity, il trader ad alta frequenza Jane Street e il produttore di chip Nvidia, che detiene una quota del 6%. Magnetar, uno dei primi finanziatori di CoreWeave, detiene circa il 30% delle sue azioni.

Ma la speranza si è affievolita. La scadenza del lock-up di CoreWeave è arrivata appena due giorni dopo la pubblicazione di una perdita trimestrale superiore alle aspettative, con spese operative nel secondo trimestre in forte aumento a 1,2 miliardi di dollari, quasi quadruplicando rispetto all'anno precedente.

La società ha inoltre rivelato l'intenzione di utilizzare circa 1 miliardo di dollari dei proventi della sua IPO per ripagare una parte del suo debito di 8 miliardi di dollari entro la fine del 2024.

Gli analisti hanno segnalato come rischi chiave la forte dipendenza del gruppo da un numero limitato di clienti, l'elevato fabbisogno di capitale e i costosi prestiti. Secondo il fornitore di dati S3 Partners, circa il 46% delle azioni negoziabili di CoreWeave era venduto allo scoperto da hedge fund che scommettevano su ulteriori ribassi.

Coreweave affronta una reazione negativa per l'acquisizione

CoreWeave sta inoltre affrontando l'opposizione degli investitori alla prevista acquisizione da 9 miliardi di dollari di Core Scientific, il suo più grande locatore e un altro gruppo di data center focalizzato sull'intelligenza artificiale.

Cryptoplitan aveva precedentemente riportato che importanti investitori di Core Scientific avevano minacciato di votare contro la transazione a meno che il prezzo e le condizioni non fossero migliorati. L'accordo è fondamentale per la strategia di espansione di CoreWeave, volta a garantire ulteriore capacità per soddisfare la crescente domanda da parte degli sviluppatori di modelli di intelligenza artificiale.

Questa reazione negativa aumenta l'incertezza in un momento in cui il mercato sta rivalutando le valutazioni elevatissime delle aziende legate allo sviluppo dell'intelligenza artificiale.

L'ondata di vendite degli insider non significa necessariamente una brusca perdita di fiducia. Tuttavia, dimostra anche l'entità dei guadagni di cui hanno enji primi investitori e la loro propensione a realizzare profitti su un titolo che ha già attraversato forti oscillazioni.

Con quasi la metà del suo flottante trattenuto, CoreWeave si trova ad affrontare la duplice sfida di convincere il mercato di poter trasformare la crescente domanda in profitti sostenibili, e al contempo di gestire lo scetticismo sui suoi piani di spesa e sulla strategia di acquisizione.