Executivos da CoreWeave vendem US$ 1 bilhão em ações após o término do período de bloqueio pós-IPO

Investidores internos e antigos da CoreWeave venderam mais de US$ 1 bilhão em ações após o término do período de bloqueio pós-IPO, marcando a primeira vez que os principais investidores do grupo de data centers de inteligência artificial puderam realizar cash desde sua estreia estrondosa na bolsa em março.

Entre os vendedores estava o diretor Jack Cogen, que se desfez de ações no valor de quase US$ 300 milhões, de acordo com documentos regulatórios.

As ações da CoreWeave, que aluga poder computacional para empresas de tecnologia que desenvolvem modelos de IA, mantiveram-se estáveis ​​em torno de US$ 100 ao longo do dia de sexta-feira. A reação moderada seguiu-se a uma queda acentuada de 35% nos dois dias anteriores, desencadeada por resultados do segundo trimestre abaixo do esperado e preocupações com o aumento dos custos e do endividamento.

Banqueiros familiarizados com as vendas descreveram uma corrida frenética para fechar negócios antes que 84% do total de ações da CoreWeave se tornassem elegíveis para negociação pela primeira vez desde o IPO. Blocos de até seis milhões de ações mudaram de mãos, com o Morgan Stanley chegando a tentar vender 8 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 740 milhões, disseram pessoas próximas às negociações.

Da euforia do IPO à instabilidade do mercado

A CoreWeave abriu seu capital em março a US$ 40 por ação, arrecadando US$ 1,5 bilhão no que foi, na época, a maior oferta pública inicial (IPO) de tecnologia do ano, apesar de o negócio ter sido reduzido em relação às ambições iniciais. As ações rapidamente se tornaram uma das apostas mais promissoras em infraestrutura de IA, disparando mais de 300% e atingindo o pico de US$ 183 em junho.

A ascensão da empresatracinvestidores de peso, incluindo os fundos de hedge Magnetar Capital e Coatue Management, a gestora de ativos Fidelity, a corretora de alta frequência Jane Street e a fabricante de chips Nvidia, que detém uma participação de 6%. A Magnetar, uma das primeiras investidoras da CoreWeave, possui cerca de 30% das ações.

Mas o brilho se dissipou. O período de bloqueio das ações da CoreWeave terminou apenas dois dias depois de a empresa divulgar um prejuízo trimestral maior do que o esperado, com as despesas operacionais no segundo trimestre disparando para US$ 1,2 bilhão, quase quadruplicando em relação ao ano anterior.

A empresa também revelou planos de usar cerca de US$ 1 bilhão dos recursos obtidos com seu IPO para pagar parte de sua dívida de US$ 8 bilhões no final de 2024.

Analistas apontaram a forte dependência do grupo em um pequeno número de clientes, as elevadas necessidades de capital e os empréstimos dispendiosos como riscos importantes. Cerca de 46% das ações negociáveis ​​da CoreWeave estavam sendo vendidas a descoberto por fundos de hedge que apostavam em novas quedas, segundo a provedora de dados S3 Partners.

Coreweave enfrenta reação negativa após aquisição

A CoreWeave também enfrenta resistência de investidores em relação à sua planejada aquisição da Core Scientific, sua maior locadora de imóveis e também um grupo de data centers focado em IA, por US$ 9 bilhões.

O Cryptoplitan noticiou anteriormente que investidores importantes da Core Scientific ameaçaram votar contra a transação, a menos que o preço e as condições sejam melhorados. O acordo é fundamental para a estratégia de expansão da CoreWeave, que visa garantir capacidade adicional para atender à crescente demanda de desenvolvedores de modelos de IA.

A reação negativa aumenta a incerteza num momento em que o mercado está reavaliando as avaliações altíssimas de empresas ligadas ao desenvolvimento da IA.

A onda de vendas por parte dos investidores com informações privilegiadas não significa necessariamente uma perda abrupta de confiança. No entanto, também demonstra a magnitude dos ganhos enjpelos investidores iniciais e sua disposição em realizar lucros em uma ação que já passou por fortes oscilações.

Com quase metade de suas ações em circulação em posição vendida, a CoreWeave enfrenta o duplo desafio de convencer o mercado de que pode transformar a crescente demanda em lucros sustentáveis, ao mesmo tempo que lida com o ceticismo em relação aos seus planos de investimento e estratégia de aquisições.