Insider bei CoreWeave verkaufen Aktien im Wert von 1 Milliarde Dollar, nachdem die Sperrfrist für den Börsengang abgelaufen ist

CoreWeave-Insider und frühe Geldgeber haben nach Ablauf der Sperrfrist nach dem Börsengang Aktien im Wert von über einer Milliarde Dollar verkauft. Dies ist das erste Mal, dass große Investoren des KI-Rechenzentrumskonzerns seit seinem sensationellen Börsengang im März ihre Anteile cash konnten.

Zu den Verkäufern gehörte auch Direktor Jack Cogen, der laut behördlichen Unterlagen Aktien im Wert von fast 300 Millionen Dollar veräußerte.

Die Aktien von CoreWeave, einem Anbieter von Rechenleistung für Technologieunternehmen, die KI-Modelle entwickeln, notierten am Freitag den ganzen Tag über stabil bei rund 100 US-Dollar. Die verhaltene Reaktion folgte auf einen deutlichen Kursverlust von 35 % in den beiden vorangegangenen Tagen, ausgelöst durch schwächer als erwartet ausgefallene Ergebnisse des zweiten Quartals sowie Sorgen über steigende Kosten und die hohe Verschuldung.

Banker, die mit den Verkäufen vertraut sind, beschrieben einen hektischen Ansturm auf Aktienpakete, bevor 84 % aller CoreWeave-Aktien erstmals seit dem Börsengang zum Handel zugelassen wurden. Aktienpakete von bis zu sechs Millionen Stück wechselten den Besitzer, wobei Morgan Stanley zeitweise versuchte, acht Millionen Aktien im Wert von rund 740 Millionen US-Dollar zu verkaufen, so Personen aus dem Umfeld der Transaktionen.

Vom Börsenhoch zu Marktunsicherheiten

CoreWeave ging im März mit einem Ausgabepreis von 40 US-Dollar pro Aktie an die Börse und nahm dabei 1,5 Milliarden US-Dollar ein – damals der größte Tech-Börsengang des Jahres, obwohl die ursprünglichen Pläne etwas zurückgeschraubt wurden. Die Aktien entwickelten sich schnell zu einer der heißesten Investitionen in KI-Infrastruktur und stiegen im Juni um über 300 % auf ein Hoch von 183 US-Dollar.

Der Aufstieg des Unternehmenstracnamhafte Investoren an, darunter die Hedgefonds Magnetar Capital und Coatue Management, den Vermögensverwalter Fidelity, den Hochfrequenzhändler Jane Street und den Chiphersteller Nvidia, der 6 % der Anteile hält. Magnetar, einer der ersten Geldgeber von CoreWeave, besitzt rund 30 % der Aktien.

Doch der Glanz ist verflogen. Die Sperrfrist für CoreWeave-Aktien lief nur zwei Tage nach der Veröffentlichung eines höher als erwartet ausgefallenen Quartalsverlusts aus; die Betriebskosten im zweiten Quartal stiegen auf 1,2 Milliarden US-Dollar und vervierfachten sich damit fast gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es plant, etwa 1 Milliarde Dollar aus dem Erlös seines Börsengangs zur Tilgung eines Teils seiner Schulden in Höhe von 8 Milliarden Dollar zum Ende des Jahres 2024 zu verwenden.

Analysten haben die starke Abhängigkeit des Konzerns von einer geringen Kundenzahl, den hohen Kapitalbedarf und die teuren Kredite als zentrale Risiken hervorgehoben. Laut dem Datenanbieter S3 Partners wurden rund 46 % der handelbaren CoreWeave-Aktien von Hedgefonds leerverkauft, die auf weitere Kursrückgänge spekulierten.

Coreweave sieht sich nach der Übernahme mit Gegenwind konfrontiert

CoreWeave sieht sich zudem mit Widerstand von Investoren gegen die geplante 9-Milliarden-Dollar-Übernahme von Core Scientific konfrontiert, seinem größten Vermieter und ebenfalls einem auf KI spezialisierten Rechenzentrumsbetreiber.

Cryptoplitan berichtete bereits , dass bedeutende Investoren von Core Scientific gedroht haben, gegen die Transaktion zu stimmen, falls Preis und Konditionen nicht verbessert werden. Der Deal ist zentraler Bestandteil der Expansionsstrategie von CoreWeave, die darauf abzielt, zusätzliche Kapazitäten zu sichern, um die steigende Nachfrage von Entwicklern von KI-Modellen zu decken.

Die Gegenreaktion verstärkt die Unsicherheit in einer Zeit, in der der Markt die extrem hohen Bewertungen von Unternehmen, die mit dem Ausbau der KI-Technologie verbunden sind, neu bewertet.

Die Verkaufswelle von Insidern bedeutet nicht zwangsläufig einen abrupten Vertrauensverlust. Sie zeigt aber auch das Ausmaß der Gewinne, die frühe Investoren enjhaben, und deren Bereitschaft, Gewinne bei einer Aktie mitzunehmen, die bereits starke Kursschwankungen durchlaufen hat.

Da fast die Hälfte der frei handelbaren Aktien leerverkauft ist, steht CoreWeave vor der doppelten Herausforderung, den Markt davon zu überzeugen, dass das Unternehmen die stark steigende Nachfrage in nachhaltige Gewinne umwandeln kann, und gleichzeitig die Skepsis gegenüber seinen Ausgabenplänen und seiner Akquisitionsstrategie zu bewältigen.