Количество ежемесячных активных пользователей Hyperliquid выросло на 21,8% до 220,76 тыс. за пять недель

За последние тридцать дней из общей капитализации криптовалют было стёрто около 440 млрд долларов. Биткоин упал с максимумов примерно в 81 тыс. долларов до минимума в 59 тыс. долларов, зафиксированного 5 июня. Более широкий рынок альткоинов, измеряемый по графику TOTAL2, упал примерно на 14% за тот же период. В целом, распродажи на рынке ускорились в прошлом месяце. Большинство торговых платформ теряют пользователей и объем при ухудшении ситуации. Hyperliquid, с другой стороны, сделала ровно наоборот. 

За последние пять недель количество ежемесячных активных пользователей децентрализованной биржи выросло на 21,8%, достигнув 220,76 тыс. за неделю с 8 по 14 июня, согласно данным Artemis.

Доля рынка продолжает расти

Рост пользователей опирается на гораздо более крупный сдвиг в том, где сосредоточены объемы перпетуальных контрактов. Hyperliquid в настоящее время доминирует, занимая львиную долю объема перпетуальных DEX на уровне 56,31%, увеличившись с примерно 23% в начале года. Другими словами, теперь она обрабатывает более половины всей активности по перпетуальным контрактам в блокчейне, и ни один конкурент не может сравниться с ней. 

Хотя это впечатляет само по себе, более примечательным показателем является то, что платформа достигла рекордной доли в 7,6% от всего объема перпетуальных контрактов на биржах, включая централизованные платформы. Платформа больше не является единоличным лидером в гонке среди DEX, но также забирает объем у крупнейших централизованных игроков на рынке.

Этому росту есть две основные причины. Во-первых, структурная миграция: трейдеры уходят с централизованных платформ и конкурирующих DEX на цепочную книгу ордеров Hyperliquid. Во-вторых, сама недавняя волатильность помогает поддерживать активность. Платформы для перпетуальных контрактов питаются от активных рынков, и июньское падение предоставило им достаточно материала для работы. Страх, который оттолкнул пользователей от других площадок, стал тем же страхом, который дал Hyperliquid больше возможностей для торговли.

Эффект снежного кома продолжает расширять воронку 

Архитектура Hyperliquid направляет деньги обратно в систему по мере ее роста. Комиссии от торговли идут на обратный выкуп HYPE, что сужает предложение и вознаграждает токен по мере роста активности. Цикл становится сильнее по мере того, как платформа используется больше.

HIP-3 добавляет еще один слой. Размещенные разработчиками рынки позволяют внешним командам запускать свои собственные перпетуальные контракты на инфраструктуре Hyperliquid, расширяя доступное трейдерам без необходимости ручной разработки каждого рынка основной командой. Больше рынков означает больше причин заходить на платформу, что напрямую увеличивает количество активных пользователей.

Макроэкономическая картина только что изменилась

Вопрос в том, сохранится ли недавнее настроение «risk-off» (избегание рисков). 14 июня США и Иран достигли мирного соглашения, подписание которого назначено на 19 июня в Швейцарии, а Ормузский пролив должен открыться. Энергетический шок, висевший над рынками неделями, начинает отступать.

Такое разрешение является катализатором для «risk-on» (принятия рисков). Оно может вернуть более широкое участие в криптовалюты и принести ту самую волатильность вверх, которой не хватало во время распродаж. Оба сценария обычно увеличивают пул активных трейдеров, и Hyperliquid в этом году доказала, что захватывает этот пул лучше, чем кто-либо другой в индустрии.

Платформа росла на фоне страха. Сможет ли она продолжать расти, когда вернется жадность, — это следующее испытание.