Как рынки выдержали неделю тарифных выходок Трампа

Хаос царил на Уолл-стрит и в крипте на этой неделе после того, как последние угрозы тарифов Дональда Трампа потрясли трейдеров до глубины души. Акции рухнули в пятницу, завершив ужасную неделю, наполненную экономической неопределенностью, скачками инфляции и слабыми отчетами о прибылях и убытках от Nvidia, Meta и Microsoft.

Индекс Dow Jones Industrial Average вложила упал на 444,23 пункта, закрывшись на отметке 44 303,40. S&P 500 упал на 0,95% до 6 025,99, а Nasdaq потерял 1,36%, завершив сессию в пятницу на уровне 19 523,40. По сути, все основные индексы завершили неделю в красной зоне.

Катастрофа началась в прошлые выходные, когда Трамп объявил о планах ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику, и 10% на Китай. После разговора с президентами Джастином Трюдо и Клаудией Шейнбаум Канады и Мексики он согласился отложить их тарифы, но Китай не повезло.

10% тарифы вступили в силу во вторник, и рынки с тех пор находятся в свободном падении. В пятницу Трамп добавил: «Я объявлю на следующей неделе о взаимных торговых соглашениях, чтобы с нами обращались так же, как и с другими странами». Эти рынки просто не могут выдохнуть.

Доходность казначейских облигаций взлетает, поскольку страхи перед инфацией охватывают Уолл-стрит

Трейдеры уже были на взводе благодаря признакам того, что инфация нагревается. Индекс потребительского доверия Университета Мичигана упал до 67,8 в феврале, ниже ожидаемых экономистами 71,3. То, что действительно заставляло инвесторов потеть, заключалось в том, что респонденты опроса ожидают, что годовая инфация достигнет 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года.

Рост цен означает, что ФРС может быть вынуждена продолжать повышать ставки, чего никто не хочет слышать. И, как будто этого было недостаточно, доходность 10-летних казначейских облигаций взлетела до 4,5% во время сессии в пятницу. Январьский отчет о занятости показал, что безработица упала до 4% с 4,1%, а средняя почасовая оплата оказалась выше ожидаемой.

Рост заработной платы может звучать хорошо, но не тогда, когда он сопровождается растущей инфацией. Так что да, рынки в панике. Amazon усугубил ситуацию, когда его акции рухнули на 4% после разочаровывающих прогнозов роста выручки за первый квартал между 5% и 9%, самого слабого прогноза в истории компании.

Инвесторы проигнорировали тот факт, что Amazon превзошел оценки прибыли за четвертый квартал. Alphabet (материнская компания Google) продолжила свой нисходящий спираль после того, как отчиталась о посредственных результатах ранее на этой неделе.

Биткоин борется, пока золото взлетает на фоне рыночного хаоса

И, конечно же, как обычно, Биткоин тоже переживает довольно тяжелое время. В то время как цены на золото выросли на 9% в этом году, Биткоин вырос всего на 2,65% — не впечатляюще. Возвращение Трампа в Овальный кабинет должно было стать большим катализатором для оригинальной криптовалюты, но его непредсказуемость и растущие геополитические напряжения заставили инвесторов паниковать и терять позиции медведям. Так что Биткоину было трудно удержаться выше $100 000 со дня инаугурации.

Тем временем золото достигло рекордного максимума в $2 882 за унцию в пятницу после того, как Трамп сделал противоречивое заявление о возможном захвате США Газы. Белый дом попытался преуменьшить значение этого высказывания, но ущерб уже был нанесен.

Сейчас Биткоин примерно на 10% ниже своего исторического максимума. Несмотря на то, что его позиционируют как средство сбережения стоимости из-за ограниченной эмиссии в 21 миллион монет, оригинальная криптовалюта ведет себя скорее как волатильная технологическая акция. Аналитики Citi прогнозируют, что золото может достичь отметки в $3 000 на фоне продолжающихся торговых напряженностей между США и Китаем. А сильный доллар не способствует росту курса Биткоина.