Come si stanno comportando i mercati dopo una settimana di manovre tariffarie di Trump

Il caos ha dominato Wall Street e le criptovalute questa settimana, dopo che le ultime minacce tariffarie di Donald Trump hanno scosso profondamente i trader. Venerdì le azioni sono crollate, chiudendo una settimana disastrosa, segnata da incertezza economica, picchi di inflazione e deboli report sugli utili di Nvidia, MetaTrader e Microsoft.

Il Dow Jones Industrial Average ha perso ben 444,23 punti, chiudendo a 44.303,40. L'S&P 500 è sceso dello 0,95% a 6.025,99, e il Nasdaq ha perso l'1,36%, terminando la seduta di venerdì a 19.523,40. Praticamente tutti i principali indici hanno chiuso la settimana in territorio negativo.

Il disastro è iniziato lo scorso fine settimana, quando Trump ha annunciato l'intenzione di imporre dazi del 25% su Canada e Messico e del 10% sulla Cina. Dopo aver parlato con identdi Canada e Messico, Justin Trudeau e Claudia Sheinbaum, ha accettato di rinviare i dazi, ma la Cina non è stata così fortunata.

Il dazio del 10% è arrivato martedì e da allora i mercati sono in caduta libera. Venerdì, Trump ha insistito, affermando: "Annuncerò la prossima settimana il commercio reciproco, in modo che saremo trattati alla pari con gli altri Paesi". Questi mercati hanno appena avuto una pausa.

I rendimenti dei titoli del Tesoro aumentano mentre i timori di inflazione attanagliano Wall Street

Gli operatori erano già tesi grazie ai segnali di un aumento dell'inflazione. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è sceso a 67,8 a febbraio, al di sotto del 71,3 previsto dagli economisti. Ciò che ha fatto davvero sudare gli investitori è stato il fatto che glidentprevedessero che il tasso di inflazione a un anno raggiungesse il 4,3%, il livello più alto da novembre 2023.

L'aumento dei prezzi potrebbe costringere la Fed a continuare ad aumentare i tassi, cosa che nessuno vorrebbe sentirsi dire. E come se non bastasse, il rendimento dei titoli del Tesoro decennali è schizzato al 4,5% durante la sessione di venerdì. Il rapporto sull'occupazione di gennaio ha mostrato che la disoccupazione è scesa al 4% dal 4,1% e che la retribuzione oraria media è risultata superiore alle aspettative.

La crescita salariale può sembrare positiva, ma non quando si accompagna a un'inflazione in aumento. Quindi sì, i mercati sono andati nel panico. Amazon ha peggiorato la situazione quando le sue azioni sono crollate del 4% dopo aver deluso le previsioni di una crescita del fatturato del primo trimestre compresa tra il 5% e il 9%, la previsione più debole mai registrata dall'azienda.

Gli investitori hanno ignorato il fatto che Amazon aveva superato le stime sugli utili del quarto trimestre. Alphabet (la società madre di Google) ha continuato la sua spirale discendente dopo aver riportato risultati mediocri all'inizio della settimana.

Bitcoin in difficoltà mentre l'oro sale alle stelle nel caos del mercato

E naturalmente, come al solito, anche Bitcoin sta attraversando un periodo piuttosto difficile. Mentre i prezzi dell'oro sono aumentati del 9% quest'anno, Bitcoin ha guadagnato solo il 2,65%, il che non è esattamente impressionante. Il ritorno di Trump all'Oval avrebbe dovuto essere un grande catalizzatore per la criptovaluta originale, ma la sua imprevedibilità e le crescenti tensioni geopolitiche hanno fatto impazzire gli investitori, facendogli perdere terreno a favore degli orsi. Quindi Bitcoin ha avuto difficoltà a rimanere sopra i 100.000 dollari dal giorno dell'insediamento.

Nel frattempo, venerdì l'oro ha raggiunto il massimo storico di 2.882 dollari l'oncia, dopo che Trump ha rilasciato una controversa dichiarazione sulla possibile conquista di Gaza da parte degli Stati Uniti. La Casa Bianca ha cercato di minimizzare la cosa, ma il danno era fatto.

Al momento, Bitcoin è circa il 10% al di sotto del suo massimo storico. Nonostante sia pubblicizzato come riserva di valore a causa della sua offerta limitata a 21 milioni di token, la criptovaluta originale si sta comportando più come un titolo tecnologico volatile. Gli analisti di Citi prevedono che l'oro potrebbe raggiungere i 3.000 dollari, con il perdurare delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. E il dollaro USA rimanetron, il che non aiuta la causa di Bitcoin.