Guggenheim объединяет усилия с Ripple для внедрения предложения цифровых долговых обязательств в XRP Ledger

Компания Guggenheim Treasury Services переводит свой продукт, связанный с криптовалютой, на платформу XRP Ledger в прямом сотрудничестве с Ripple, стремясь расширить свое присутствие в мире блокчейн-финансов.

Этот шаг последовал за первым запуском компанией Guggenheim своего цифрового продукта для коммерческих ценных бумаг в прошлом году на Ethereum. С момента запуска было выпущено более 280 миллионов долларов, и, Ripple согласно сообщению Bloomberg ,

По словам Маркуса Инфангера, старшего вице-dent RippleX, Ripple поддерживает запуск, инвестировав 10 миллионов долларов в этот обеспеченный казначейством актив.

«Мы также изучаем возможность его использования в платежах и ищем способы сделать его доступным для покупки за наш стейблкоин», — сказал Маркус. Он не назвал конкретных сроков запуска стейблкоина, но стратегия ясно показывает, что Ripple не рассматривает это как разовый проект.

Ripple инвестирует 10 миллионов долларов и рассматривает возможность использования платежных систем

Этот продукт, полностью обеспеченный казначейскими облигациями США и выпущенный с возможностью погашения до 397 дней, доступен ежедневно и разработан для удовлетворения институционального спроса. Управление осуществляется с помощью платформы Zeconomy. Это означает, что токенизация происходит от начала до конца, от инвестирования до расчетов, и все операции могут выполняться исключительно в блокчейне без участия посредников.

В настоящее время XRP Ledger является одним из самых небольших игроков на рынке токенизации криптовалют. Без учета стейблкоинов, сеть хранит токенизированные активы на сумму всего около 117 миллионов долларов. Для сравнения, общий объем реальных токенизированных активов, tracв различных блокчейнах, составляет 23,4 миллиарда долларов.

Большая часть этого связана с Ethereum и частными сетями. Но Ripple пока не стремится к масштабам — она сосредоточена на функциональности. Компания также проводит пилотные тесты по прямому подключению документов на недвижимость к токенам блокчейна, по сути, превращая право собственности на жилье в записи в блокчейне.

Этот шаг ставит Ripple в один ряд с другими традиционными финансовыми гигантами, вступающими в ту же гонку. Franklin Templeton, BlackRock и инвестиционная фирма Galaxy Digital, возглавляемая Майклом Новограцем, также разрабатывают стратегии токенизации. Сообщается, что Galaxy ведет переговоры с американскими регуляторами о токенизации собственных акций.

Внедрение и регулирование токенизации сталкиваются с трудностями

Главная проблема по-прежнему заключается в распространении. За пределами стейблкоинов токенизированные активы не получили должного развития. В настоящее время токенизированными финансовыми активами владеют всего около 67 530 организаций — в основном институциональные инвесторы. Это лишь малая часть всего рынка, и, по данным rwa.xyz, она составляет всего 0,003% от общей стоимости глобальных активов.

Во многом это связано с американским регулированием. В течение последних нескольких лет регулирующие органы при предыдущих администрациях оказывали давление на финансовые учреждения, чтобы те вообще избегали криптовалют.

Токенизированные ценные бумаги, несмотря на то, что подчиняются тем же правилам, что и традиционные активы, часто попадали в ту же категорию «высокого риска», что и шиткоины. Это подтолкнуло крупные банки и управляющих активами к инвестициям в ИИ. Они просто не хотели связываться с юридическими проблемами.

Однако сейчас, когдаdent Трамп вернулся в Белый дом и меняется обстановка в 2025 году, некоторое сопротивление может начать ослабевать. Ряд фондов денежного рынка уже планируют выпустить токенизированные версии, обеспеченные казначейскими облигациями США. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) даже рассматривает руководящие принципы, позволяющие использовать токенизированные активы в качестве залога — ключевой шаг, если этот сектор хочет развиваться всерьез.

Несмотря на ажиотаж, не все в восторге. Некоторые участники рынка предупреждают о чрезмерном стремлении к токенизации. Они утверждают, что токенизация всего подряд может привести к ненужным рискам. Реальными проблемами являются хакерские атаки, путаница в регулировании и увеличение комиссионных сборов для инвесторов. Также существует опасение, что определенные активы — особенно неликвидные, такие как недвижимость или труднопродаваемые облигации — могут быть токенизированы, когда этого делать не следует, просто ради погони за ажиотажем.

В отчете исследовательской фирмы Opimas за 2024 год содержится предупреждение о том, что многие стартапы в сфере токенизации либо испытывают нехватку cash, либо находятся на грани полного закрытия. Ripple и Guggenheim делают ставку на то, что привязка к реальным активам, таким как казначейские облигации США, может стать единственной моделью, которая действительно приживется.