Guggenheim s'associe à Ripple pour proposer une offre de dette numérique sur le registre XRP

Guggenheim Treasury Services transfère son produit de dette lié aux cryptomonnaies vers le XRP Ledger en collaboration directe avec Ripple, dans le but d'étendre sa présence dans le monde de la finance blockchain.

Cette initiative fait suite au premier lancement, l'an dernier, par Guggenheim de son produit de papier commercial numérique sur Ethereum. Depuis ce lancement, plus de 280 millions de dollars ont été émis, et ce nouveau partenariat avec Ripple permet désormais d'utiliser ce même produit sur une autre blockchain, selon un article de Bloomberg.

Ripple soutient ce lancement avec un investissement de 10 millions de dollars dans cet actif garanti par le Trésor américain, selon Markus Infanger, vice-dent senior de RippleX.

« Nous étudions également son utilisation pour les paiements et cherchons des moyens de le rendre achetable avec notre stablecoin », a déclaré Markus. Il n'a pas précisé de date de lancement pour le stablecoin, mais cette stratégie montre clairement que Ripple ne considère pas cela comme un projet ponctuel.

Ripple investit 10 millions de dollars et envisage son utilisation dans les paiements

Ce produit, garanti par des bons du Trésor américain et assorti d'échéances allant jusqu'à 397 jours, est disponible quotidiennement et conçu pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels. Il est géré via la plateforme Zeconomy, ce qui signifie qu'il est entièrement tokenisé, de l'investissement au règlement, et que toutes les opérations peuvent être effectuées sur la blockchain, sans intermédiaires.

Le XRP Ledger est actuellement l'un des acteurs les plus modestes du marché de la tokenisation des cryptomonnaies. Hors stablecoins, le réseau ne détient qu'environ 117 millions de dollars d'actifs tokenisés. À titre de comparaison, la valeur totale des actifs tokenisés dans le monde réel, tracsur différentes blockchains, s'élève à 23,4 milliards de dollars.

La majeure partie de ces technologies repose sur Ethereum et les réseaux privés. Mais Ripple ne cherche pas encore à rivaliser en termes de taille ; l’entreprise se concentre sur les fonctionnalités. Elle mène également des tests pilotes pour lier directement les titres de propriété immobilière à des jetons blockchain, transformant ainsi la propriété immobilière en inscriptions sur la blockchain.

Cette initiative place Ripple au même niveau que d'autres géants de la finance traditionnelle qui se lancent dans la même course. Franklin Templeton, BlackRock et Galaxy Digital, la société d'investissement dirigée par Michael Novogratz, élaborent également des stratégies de tokenisation. Galaxy serait en discussion avec les autorités de régulation américaines en vue de tokeniser ses propres actions.

La tokenisation peine à s'imposer et à convaincre les autorités de régulation

Le principal obstacle demeure l'adoption. Hormis les stablecoins, les actifs tokenisés peinent à décoller. Actuellement, seules 67 530 entités environ, principalement des institutions, détiennent des actifs financiers tokenisés. Cela ne représente qu'une infime partie du marché global, soit seulement 0,003 % de la valeur totale des actifs mondiaux, selon les données de rwa.xyz.

Cela est en grande partie dû à la réglementation américaine. Ces dernières années, les autorités de régulation des administrations précédentes ont incité les institutions financières à éviter complètement les cryptomonnaies.

Les titres tokenisés, bien qu'ils suivent les mêmes règles que les actifs traditionnels, étaient souvent assimilés à la même catégorie « à haut risque » que les shitcoins. Cela a incité les grandes banques et les gestionnaires de patrimoine à se tourner vers les investissements dans l'IA. Ils ne voulaient tout simplement pas s'exposer à des complications juridiques.

Cependant, avec le retourdent Trump à la Maison-Blanche et l'évolution du contexte électoral pour 2025, certaines réticences pourraient s'atténuer. Plusieurs fonds monétaires envisagent déjà d'émettre des versions tokenisées adossées à des bons du Trésor américain. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) examine même des directives permettant d'utiliser les actifs tokenisés comme garantie – une étape cruciale pour le développement de ce secteur.

Malgré l'enthousiasme, l'idée ne fait pas l'unanimité. Certains acteurs du secteur mettent en garde contre les excès. Selon eux, la tokenisation généralisée pourrait engendrer des risques inutiles. Les piratages informatiques, la confusion réglementaire et l'augmentation des frais pour les investisseurs constituent des problèmes bien réels. On craint également que certains actifs, notamment les plus illiquides comme l'immobilier ou les obligations difficiles à vendre, ne soient tokenisés à tort, par simple effet de mode.

Un rapport de 2024 du cabinet d'études Opimas alertait sur le fait que de nombreuses startups de tokenisation sont soit à court cash, soit au bord de la faillite. Ripple et Guggenheim misent sur le fait que l'ancrage à des actifs tangibles comme les bons du Trésor américain pourrait être le seul modèle viable.