Инвесторы в золото сохраняют оптимистичный настрой на 2025 год на фоне настроений Трампа и опасений по поводу волатильности, отказываясь Bitcoin

Золото продемонстрировало самыйtronгодовой рост с 2010 года. В 2024 году цена металла подскочила на 27%, достигнув рекордного максимума почти в 2800 долларов за унцию после победы Трампа на президентских выборах. Рост также был обусловлен масштабными покупками центральных банков, смягчением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и статусом золота как убежища на фоне геополитической напряженности, включая конфликты на Украине и Ближнем Востоке.

По мнению аналитиков рынка Bloomberg, ключевые факторы, обуславливающие на золотоtronв 2024 году, могут сохраниться и в течение следующего года. Однако инвесторы сейчас готовятся к потенциальным экономическим изменениям, которые произойдут во время второго срока Дональда Трампа. 

Ожидается, что политика новой администрации в области торговли, инфляции и мировой экономики сыграет значительную роль в формировании рыночных настроений. Эта неопределенность заставила инвесторов изменить свой торговый курс. Трейдеры покупают золото, чтобы защитить свои активы и застраховаться от возможных экономических спадов.

Покупки центральных банков по всему миру и денежно-кредитная политика в 2025 году 

Центральные банки, особенно в Китае и других развивающихся странах, сыграли значительную роль в стимулировании спроса на золото в прошлом году. Их постоянные покупки поддержали рост цен на золото, чему также способствовало смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, сделавшее не приносящие дохода активы, такие как золото, более привлекательными для инвесторов.

Дарвей Кунг, руководитель отдела сырьевых товаров в DWS Group, считает, что эти тенденции сохранятся и в 2025 году. Он прогнозирует, что к концу 2025 года цена на золото достигнет 2800 долларов.

Кунг отметил, что золото остается важнейшим инструментом защиты от рисков, связанных с новой торговой политикой в ​​период второго срокаdent Дональда Трампа, которая может привести к эскалации торговой напряженности и усилению инфляционного давления.

Аналитики также отметили, что ключевые покупатели, такие как Китай, могут увеличить объемы закупок золота в периоды ослабления местной валюты. Страна располагает значительными долларовыми резервами и имеет стратегический интерес к диверсификации рынка.

Они отметили схожие тенденции, наблюдавшиеся во время прошлых периодов девальвации юаня. В связи с этим увеличение золотых резервов может способствовать укреплению доверия к китайской валюте.

Победа Трампа меняет рынок золота и криптовалют 

Послеdentвыборов в США в ноябре импульс золота ослаб, поскольку доллар укрепился, а фондовый рынок вырос в ответ на победу Трампа. Bitcoin также вырос, временно отвлекая внимание инвесторов от золота.

Однако аналитики предупреждают, что предложенные Трампом пошлины и торговая политика могут оказать давление на экономический рост и создать инфляционные проблемы. Эти события могут укрепить привлекательность золота как предпочтительного актива для инвесторов.

Трампаdentо создании стратегического Bitcoin резерва за счет федеральных средств вызвало резкую критику, особенно со стороны давнего сторонника золота Питера Шиффа. 

13 декабря Шифф в социальной сети X осудил эту идею. Он назвал её «самым безответственным с финансовой точки зрения поступком, который может совершить правительство США». Он также заявил: «То, что вы хотите сделать с нашим золотым резервом, — это не просто плохая политика, это измена».

Несмотря на криптоориентированную политику Трампа, Шифф подтвердил свою поддержку золота, указав на его устойчивый рост в 2025 году. 2 января Шифф отметил, что цены на золото выросли на 34 доллара в первый торговый день года, компенсировав большую часть декабрьских потерь, несмотря наtronиндекс доллара. 

#Золото подорожало на 34 доллара в первый торговый день 2025 года, отыграв почти все потери декабря, несмотря на резкий рост индекса доллара. #Нефть продолжила недавний рост, в то время как основные #фондовые индексы упали. Эти движения, вероятно, указывают на то, что события 2025 года будут развиваться не так, как ожидают инвесторы.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 2 января 2025 г

Он также противопоставил стабильность металла стабильности Bitcoin, назвав его недавний скачок в 2025 году незначительным. «Bitcoin все еще ниже 100 000 долларов и, похоже, будет снижаться. Так что не стоит слишком радоваться», — ответил он пользователю X, расхваливавшему рост криптовалюты.

Тем временем главный стратег Bloomberg Intelligence по сырьевым товарам Майк МакГлоун указал на уверенный рост цен на золото в 2024 году, когда к концу года оно подорожало на 26%. Делясь своими соображениями по поводу X, МакГлоун предположил, что золото может превзойти индекс S&P 500 в 2025 году, особенно если рост Bitcoinзамедлится. 

Он добавил, что золото можетtracинвесторов с фондового рынка. Шифф подчеркнул его потенциальное «преимущество» в нынешних экономических условиях.

Goldman Sachs понизил прогноз цен на золото 

Goldman Sachs скорректировал свой прогноз по золоту на 2025 год. Корпорация отложила достижение целевого уровня в 3000 долларов за унцию до середины 2026 года. Аналитики Лина Томас и Даан Струйвен объяснили изменение прогноза более слабым, чем ожидалось, притоком средств в ETF в декабре. Кроме того, рынок зафиксировал более низкую начальную цену на 2025 год.

В своем отчете аналитики подчеркнули необходимость баланса между снижением спекулятивного спроса и продолжающимися покупками золота центральными банками. Они прогнозируют, что центральные банки будут поддерживать ежемесячные закупки золота в среднем на уровне 38 тонн до середины 2026 года. Эта тенденция к закупкам останется ключевым фактором, определяющим долгосрочные цены.

Кроме того, экономисты Goldman Sachs прогнозируют снижение процентных ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году. Этот прогноз ниже предыдущего, предполагавшего снижение на 100 базисных пунктов. Пересмотренный прогноз отражает ожидания снижения инфляции. Это происходит на фоне скептицизма банка в отношении того, что изменения в политике при второй администрации Трампа приведут к повышению процентных ставок.