트럼프와 변동성 우려로 2025년 금 투자자들은 낙관적이며 비트코인을 포기합니다

금은 2010년 이후 가장 강력한 연간 성과를 거뒀습니다. 이 금속은 트럼프가 대통령으로 당선된 후 2024년에 27% 급등하여 온스당 거의 $2,800의 기록적인 최고치를 기록했습니다. 이 랠리는 대규모 중앙은행 매입, 연방준비제도의 통화 완화, 우크라이나와 중동 분쟁을 포함한 지정학적 긴장 속에서 금의 안전자산 지위 등에도 힘입었습니다.

Bloomberg 시장 분석가들에 따르면, 2024년 금의 강력한 성과를 이끈 주요 요인 이 새해 깊숙이 이어질 가능성이 있습니다. 그러나 투자자들은 이제 도널드 트럼프의 두 번째 임기 동안 잠재적인 경제 변화에 대비하고 있습니다.

새 행정부의 무역, 인플레이션, 글로벌 경제에 대한 정책은 시장 심리를 형성하는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 이러한 불확실성은 투자자들을 새로운 거래 경로로 이끌었습니다. 트레이더들은 자산을 보호하고 잠재적인 경제 침체를 헤지하기 위해 금을 매수하고 있습니다.

글로벌 중앙은행 매입과 2025 통화 정책 

중국 및 기타 신흥 시장의 중앙은행들은 지난해 금 수요를 견인하는 데 중요한 역할을 했습니다. 그들의 지속적인 매입은 금의 상승을 뒷받침했으며, 이는 금과 같은 비수익 자산이 투자자들에게 더 매력적으로 보이도록 만든 연방준비제도의 통화 완화와 맞물렸습니다.

DWS 그룹의 상품 책임자 Darwei Kung은 이러한 추세가 2025년까지 이어질 것으로 보고 있습니다. 그는 금 가격이 2025년 말까지 $2,800에 도달할 것으로 전망합니다.

Kung은 트럼프 대통령의 두 번째 임기 하의 새로운 무역 정책이 무역 긴장을 고조시키고 인플레이션 압력을 증가시킬 수 있는 위험에 대한 금의 중요한 헤지 수단임을 강조했습니다.

분석가들은 또한 중국과 같은 주요 구매자들이 현지 통화 약세 기간 동안 금 매입을 늘릴 수 있다고 지적했습니다. 이 국가는 상당한 달러 준비금을 보유하고 있으며 시장 다각화에 대한 전략적 관심을 가지고 있습니다.

그들은 위안화 절하와 관련된 과거 패턴들을 강조했습니다. 이에 따라 금 준비금을 늘리는 것은 중국 통화의 신뢰성을 강화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

트럼프의 승리가 금과 암호화폐 시장에 변화를 가져옵니다 

11월 미국 대통령 선거 이후 달러가 강세로 전환되고 트럼프의 승리에 대한 주가 시장 반등으로 인해 금의 모멘텀이 주춤했습니다. 비트코인도 상승하며 투자자들의 관심을 금에서 일시적으로 돌렸습니다.

그러나 분석가들은 트럼프의 제안된 관세와 무역 정책이 경제 성장을 악화시키고 인플레이션 도전을 초래할 수 있다고 경고합니다. 이러한 발전은 금을 투자자들의 선택 자산으로 만드는 데 도움이 될 수 있습니다.

대통령 당선인 트럼프의 연방 자금을 사용하여 전략적 비트코인 준비금을 설립하자는 제안은 특히 오랜 금 옹호자 피터 Schiff의 강력한 비판을 불러일으켰습니다.

12월 13일, Schiff는 소셜 미디어 플랫폼 X에서 이 아이디어를 비난했습니다. 그는 이를 “미연방 정부가 할 수 있는 가장 재정적으로 무책임한 일”이라고 불렀습니다. 그는 더 나아가 “우리의 금 준비금에 하려는 것은 단순히 나쁜 정책이 아니라, 반역입니다”라고 선언했습니다.

트럼프의 암호화폐 친화적 의제에도 불구하고, Schiff는 금의 지속적인 상승을 지적하며 금에 대한 지지를 강화했습니다. 1월 2일, Schiff는 금 가격이 2025년 첫 거래일에 $34 상승하여 강력한 달러 지수에도 불구하고 12월의 손실 대부분을 회복했다고 강조했습니다. 

#골드가 2025년 첫 거래일 동안 $34 상승하며 달러 지수의 급등에도 불구하고 12월의 손실을 거의 모두 회복했습니다. #원유는 최근 상승세를 이어간 반면 주요 #주식시장 평균은 하락했습니다. 이러한 움직임은 2025년이 투자자들이 예상한 대로 전개되지 않을 것임을 시사합니다.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 2 2025 월

그는 또한 이 금속의 안정성을 비트코인과 대조하며, 2025년 비트코인의 최근 급등을 사소한 것으로 dismissing했습니다. “비트코인은 여전히 $100,000 아래에 있으며 하락할 것으로 보입니다. 그래서 너무 흥분하지 마세요,”라고 그는 암호화폐의 수익을 자랑하는 X 사용자에게 응답했습니다.

한편, Bloomberg Intelligence의 수석 상품 전략가 Mike McGlone은 2024년 말 26% 상승한 금의 견조한 성과를 지적했습니다. X에서 통찰력을 공유한 McGlone은 비트코인의 성장이 주춤할 경우 금이 2025년 S&P 500을 능가할 수 있다고 제안했습니다. 

그는 금이 주식 시장 투자자들을 끌어들이게 될 수 있다고 덧붙였습니다. Schiff는 현재 경제 환경에서 금의 잠재적인 “우위”를 강조했습니다.

골드만 삭스, 금 가격 예측 하향 조정 

골드만 삭스는 2025년 금에 대한 예측을 수정했습니다. 이 기업은 온스당 $3,000 목표가를 2026년 중반으로 미뤘습니다. Lina Thomas와 Daan Struyven 분석가는 이 예측 변경의 원인으로 12월의 예상보다 약한 ETF 유입을 꼽았습니다. 또한, 시장은 2025년을 위한 낮은 시작 가격을 보였습니다.

보고서에서 분석가들은 감소한 투기적 수요와 지속적인 중앙은행 매입 사이의 균형을 강조했습니다. 그들은 중앙은행들이 2026년 중반까지 월평균 38톤의 금 매입을 지속할 것으로 예측합니다. 이러한 매입 추세는 장기 가격 형성에 주요 요인으로 남을 것입니다.

또한 골드만 삭스 경제학자들은 2025년에 금리 인하 75bp를 예측합니다. 이 예측은 이전 예측인 100bp보다 낮은 수치입니다. 수정된 전망은 낮은 인플레이션 기대를 반영합니다. 이는 두 번째 트럼프 행정부 하의 정책 변화가 금리를 더 높일 것이라는 은행의 회의론과 함께 나타납니다.