First Republic Bank получает окончательные предложения от JPMorgan и PNC

Судьба First Republic Bank висит на волоске, поскольку PNC Financial Services Group и JPMorgan Chase & Co готовятся подать свои окончательные предложения к полудню в воскресенье.

Регуляторы США контролируют аукцион и, как ожидается, раскроют победившее предложение, а также информацию о принудительном изъятии кредитора, до открытия азиатских рынков в воскресенье вечером, согласно источникам, знакомым с ситуацией.

Регуляторы США спешат найти покупателя

По мере того как время истекает, регуляторы стремятся найти покупателя для First Republic в выходные. Примерно полдюжины банков вступили в борьбу за эту проблемную финансовую организацию, которая движется к тому, чтобы стать третьим крупным банком США, обанкротившимся за два месяца.

Guggenheim Securities помогает Федеральному депозитному страховому корпорации (FDIC) в процессе аукциона. Citizens Financial Group Inc является еще одним потенциальным претендентом, борющимся за First Republic. FDIC, Guggenheim, FRC и банки-участники торгов решили не комментировать текущую ситуацию.

Предстоящая продажа First Republic следует за недавними крахами Silicon Valley Bank и Signature Bank, у которых резко упали депозиты, что вынудило Федеральную резервную систему вмешаться с экстренными мерами для стабилизации рынков.

Роль государственной поддержки и предыстория First Republic

Итог сделки с First Republic даст представление о том, какая поддержка со стороны государства требуется для этого банка, оказавшегося в сложной ситуации.

Хотя FDIC традиционно страхует депозиты до 250 000 долларов, регуляторы пошли дальше в случае с Silicon Valley Bank и Signature, застраховав все депозиты в попытке предотвратить дополнительные банковские паники. Неясно, потребуется ли такой подход для First Republic.

Основанная в 1985 году Джеймсом «Джимом» Гербертом, First Republic была куплена Merrill Lynch в 2007 году, прежде чем вернуться на фондовый рынок в 2010 году после того, как была продана новым владельцем Merrill, Bank of America Corp (BAC.N), в разгар финансового кризиса 2008 года.

На протяжении многих лет First Republic сосредотачивалась на привлечении состоятельных клиентов, предлагая преференциальные ставки по ипотеке и кредитам. Однако эта стратегия сделала банк более уязвимым по сравнению с другими региональными кредиторами с менее обеспеченной клиентской базой.

Имея 68% незастрахованных депозитов, First Republic столкнулась со значительными проблемами, когда в первом квартале из банка ушло более 100 миллиардов долларов депозитов.

Хотя группа из 11 нью-йоркских банков предоставила первоначальную спасательную помощь в размере 30 миллиардов долларов в марте, усилия First Republic по привлечению капитала в конечном итоге потерпели неудачу, отчасти потому, что потенциальные покупатели не хотели принимать значительные убытки, связанные с ее кредитным портфелем.

В результате FDIC пришла к выводу, что ситуация в банке ухудшилась до необратимой степени, не оставив времени для поиска частного решения.

К 28 апреля рыночная стоимость First Republic упала до скромных 557 миллионов долларов, что является ошеломляющим снижением по сравнению с пиковым значением в 40 миллиардов долларов в ноябре 2021 года.

Предстоящая процедура банкротства First Republic под управлением FDIC также повлияла на акции других региональных банков: PacWest Bancorp (PACW.O) упала на 2%, а Western Alliance (WAL.N) — на 0,7%.