Семейные офисы самых богатых семей мира сократили количество сделок, заключаемых в этом году, и заключительный отрезок 2025 года начался не так, чтобы предположить, что замедление быстро прекратится.
Новые данные, опубликованные платформой для управления частным капиталом Fintrx, показывают, что в октябре семейные офисы совершили 51 прямую инвестицию, что составляет менее половины от числа инвестиций, совершенных в том же месяце прошлого года. Падение настолько значительное, что даже опытные инвесторы в сфере управления частным капиталом признают, что это один из самых явных признаков осторожности в самом богатом сегменте рынка.
Искусственный интеллект остается прибыльным для семейных офисов
Однако интересно то, что самые дорогостоящие сделки по-прежнему заключаются, и многие из них связаны с искусственным интеллектом.
Тайлер и Кэмерон WinkЛевосс, зарекомендовавшие себя как долгосрочные инвесторы в технологические компании, недавно приняли участие в раунде привлечения средств на сумму 1,4 миллиарда долларов для компании Crusoe, занимающейся строительством центров обработки данных. В результате этого раунда стоимость Crusoe выросла до 10 миллиардов долларов.
после этого раунда оценка Reflection составляет 8 миллиардов долларов. Cryptopolitan,
Это касается не только конца 2025 года, поскольку семейные офисы уже фигурировали в других громких сделках ранее в этом году. Одним из ярких примеров стала компания Commonwealth Fusion, занимающаяся разработкой технологий термоядерного синтеза. В августе она привлекла 863 миллиона долларов, и капитал поступил от самых известных семей миллиардеров.
Компания Hillspire снова оказалась в числе лидеров, к ней присоединились Emerson Collective, связанная с Лорен Пауэлл Джобс, и семейный офис Стэнли Дракенмиллера из Университета Дюкейн. Эти имена показывают, что, несмотря на более спокойный год, сверхбогатые инвесторы не утратили аппетита к крупным ставкам.
Недавний отчет компании PwC предполагает, что снижение количества сделок не отражает всей картины.
Компания заявляет, что в первом полугодии 2025 года семейные офисы заключили на 23% меньше сделок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но общая стоимость этих инвестиций снизилась всего на 18%. Также отмечается, что доля сделок на сумму более 100 миллионов долларов осталась на уровне 15%, а крупнейшая категория, сделки на сумму более 500 миллионов долларов, сократилась всего на один процентный пункт.
Консалтинговая компания утверждает, что всплеск сделок в сфере ИИ помог сохранить высокие цены. За первые шесть месяцев этого года инвестиции семейных офисов в ИИ и машинное обучение практически не изменились по количеству сделок.
Однако объем вложенных средств увеличился почти втрое, превысив 120 миллиардов долларов. Это еще один признак того, что даже проявляя осторожность, богатые люди все равно стремятся инвестировать в самые перспективные технологии.
Компания PwC также утверждает, что этот сдвиг в сторону более крупных сделок начался задолго до того, как искусственный интеллект стал нынешней модной отраслью.
Десять лет назад примерно семь из десяти инвестиций семейных офисов были меньше 25 миллионов долларов; сейчас этот показатель составляет чуть менее шести из десяти. Доля сделок средней стоимости от 25 до 100 миллионов долларов выросла, а доля сделок стоимостью более 100 миллионов долларов увеличилась с 9% до 15%.
Короче говоря, самые богатые семьи мира по-прежнему тратят деньги. Просто они выбирают меньше целей и вкладывают больше средств в них
