Компания CoinShares только что опубликовала отчет о доходах за квартал, закончившийся 30 июня, и цифры впечатляют. Инвестиционная компания в сфере криптовалют зафиксировала EBITDA в размере 26,3 млн долларов, чистую прибыль в размере 32,4 млн долларов и подтвердила, что официально готовится к листингу на американской фондовой бирже после того, что она назвала еще одним «уверенным кварталом» во всех сферах своей деятельности.
Жан-Мари Могнети, генеральный директор CoinShares, ясно дал понять, что компания больше не собирается работать на местном рынке. «Наш следующий этап роста сосредоточен на укреплении нашего европейского лидерства, одновременно продолжая экспансию на рынок США, где мы работаем над листингом в США», — сказал Жан-Мари в отчете.
Он сослался на недавние размещения акций на американских биржах, проведенные компаниями Circle и Bullish, которые продемонстрировалиtronрост цен и успешное привлечение капитала.
В CoinShares считают, что переход с шведского на американский публичный рынок откроет доступ к более широкой базе инвесторов, и Жан-Мари добавляет: «Ожидается, что третий квартал даст нам большую ясность относительно сроков. Мы будем держать рынок в курсе нашего прогресса»
Совокупный доход за этот квартал составил 33,0 млн долларов, по сравнению с 32,6 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Базовая прибыль на акцию составила 0,49 доллара, что немного выше показателя в 0,47 доллара во втором квартале 2024 года.
Комиссионные за управление активами подскочили до 30,0 млн долларов, увеличившись с 28,3 млн долларов в прошлом году, в то время как доход от операций на рынках капитала составил 11,3 млн долларов, что меньше, чем 14,6 млн долларов в 2024 году. Это снижение не повлияло на общую динамику за год.
Жан-Мари отметил, что во втором квартале наблюдался отскок цен на криптовалюты, особенно Bitcoin и Ethereum, которые выросли на 29% и 37% соответственно за квартал.
Однако он также отметил, что большая часть доходов от комиссий поступает от активности, а не только от уровня цен, заявив: «Хотя средние цены за первый и второй кварталы 2025 года относительно сопоставимы, мы завершили первое полугодие 2025 года сtronобъемом активов под управлением»
Управление активами привлекает приток средств, достигнув рекордного объема активов под управлением
Приток средств в подразделение управления активами CoinShares увеличился благодаря притоку средств в CoinShares Physical, который составил 170 миллионов долларов, что является вторым по величине квартальным притоком за всю историю наблюдений.
Этот единственный продукт принес 6,8 млн долларов в виде комиссионных за управление, увеличив общую выручку платформы. Несмотря на отток средств из XBT Provider в размере 126 млн долларов, общий объем активов под управлением вырос с 2,75 млрд долларов до 3,46 млрд долларов к концу второго квартала.
Как отметил Жан-Мари, отток средств произошел в период быстрого роста цен на криптовалюты. В CoinShares говорят, что это уже наблюдалась подобная ситуация, когда инвесторы выводят прибыль, даже когда стоимость активов растет, и в итоге это все равно способствует росту активов под управлением.
Компания также сообщила, что объем активов под управлением (AUM) увеличился на 25% после квартала благодаря динамике цен на Bitcoin и Ethereum. Жан-Мари указал на августовские максимумы в качестве доказательства: BTC достиг пика в 124 128 долларов 14 августа, а ETH — 4945 долларов 24 августа, после чего оба активаtrac. Тем не менее, CoinShares утверждает, что получение комиссионных остаетсяtron, поскольку средний объем активов под управлением и объем торгов сохраняются.
Также во втором квартале CoinShares завершила ребрендинг Valkyrie в CoinShares в США и приняла на работу новых сотрудников в отделы маркетинга и продаж для расширения дистрибуции.
Тем временем, продукт BLOCK Index показал доходность в 53,7%, превзойдя Bitcoin и традиционные индексы, такие как S&P 500 и MSCI World, и помог увеличить альфа-доходность продуктовой линейки платформы.
Доходы на рынках капитала снижаются, но казначейские облигации превращают убытки в прибыль
Подразделение CoinShares, работающее на рынках капитала, получило доход в размере 11,3 миллиона долларов. Эта сумма включает 4,3 миллиона долларов от стейкинга Ethereum , который Жан-Мари назвал «крупнейшим источником дохода» в этом квартале.
Несмотря на волатильность рынка, бизнес по стейкингу продолжал приносить стабильный доход. Выделение ликвидности принесло 1,5 миллиона долларов, что немного меньше, чем в первом квартале, и соответствует замедлению валового притока средств на платформе XBT.
Стратегии с нейтральной дельтой принесли 2,2 миллиона долларов, а кредитование добавило 2,6 миллиона долларов, завершив таким образом вклад в рынки капитала.
Компания на этом не остановилась. Ее казначейское подразделение получило нереализованную прибыль в размере 7,8 млн долларов, компенсировав убыток в 3 млн долларов за первый квартал. CoinShares заявила, что продолжит корректировать свой казначейский портфель, подобно трейдеру, управляющему позициями, перемещая средства в зависимости от доходности активов и предполагаемого риска.
Жан-Мари заявил, что казначейские облигации рассматриваются как «тактические инвестиции», то есть компания рассматривает казначейские облигации как еще один источник дохода, а не просто как cash буфер.
Жан-Мари также воспользовался этим обновлением, чтобы раскритиковать нынешнюю политическую обстановку в США, заявив: «Регуляторная среда никогда не была столь благоприятной, с принятием знаковых законов иdentадминистрацией, которая, похоже, поддерживает инновации в сфере криптовалют»
