Crypto’s CoinShares отчитывается о сильном квартале с EBITDA в $26,3 млн и нацеливается на листинг в США в следующем

CoinShares только что отчитался о результатах за квартал, закончившийся 30 июня, и цифры впечатляют. Криптоинвестиционная компания зафиксировала EBITDA в размере 26,3 млн долларов, зафиксировала чистую прибыль в размере 32,4 млн долларов и подтвердила, что официально продвигается к листингу на фондовой бирже США после того, что она назвала еще одним «сильным кварталом» во всех частях своего бизнеса.

Жан-Мари Могнетти, генеральный директор CoinShares, дал ясно понять, что компания закончила играть локально. «Наш следующий этап роста сосредоточен на укреплении нашего европейского лидерства при продолжении расширения через рынок США, где мы работаем над листингом в США», — сказал Жан-Мари в отчете.

Он привел в пример недавние листинги в США от Circle и Bullish, которые показали сильное ценовое движение и успех в привлечении капитала.

CoinShares считает, что переход из Швеции на публичные рынки США откроет доступ к более широкой базе инвесторов, добавив Жан-Мари: «Ожидается, что третий квартал даст нам дополнительную уверенность в сроках. Мы будем держать рынок в курсе нашего прогресса».

Общий совокупный доход за этот квартал составил 33,0 млн долларов по сравнению с 32,6 млн долларов в то же время прошлого года. Базовая прибыль на акцию (EPS) составила 0,49 доллара, немного выше, чем 0,47 доллара во втором квартале 2024 года.

Комиссии за управление активами выросли до 30,0 млн долларов по сравнению с 28,3 млн долларов в прошлом году, в то время как бизнес на рынках капитала принес 11,3 млн долларов, что является снижением по сравнению с 14,6 млн долларов в 2024 году. Это снижение не поколебало импульс на весь год.

Жан-Мари отметил, что во втором квартале произошел отскок цен на крипто, особенно на биткоин и Ethereum, которые выросли на 29% и 37% соответственно в течение квартала.

Но он также сказал, что большая часть комиссионного дохода пришла от активности, а не только от уровней цен, сказав: «Хотя средние цены, наблюдаемые в первом и втором кварталах 2025 года, относительно сопоставимы, мы закрыли первую половину 2025 года с сильным объемом активов под управлением (AUM)».

Управление активами привлекает приток средств, фиксируя самый высокий AUM в истории

Единица управления активами CoinShares была подтолкнута притоком средств в CoinShares Physical, который принес 170 млн долларов, второй по величине квартальный приток в истории.

Этот единственный продукт сгенерировал 6,8 млн долларов комиссионных за управление, увеличив общую выручку платформы. Несмотря на то, что XBT Provider увидел отток средств в размере 126 млн долларов, общий объем активов под управлением вырос с 2,75 млрд долларов до 3,46 млрд долларов к концу второго квартала.

Вытоки, отметил Жан-Мари, произошли в период быстрого роста цен на криптовалюты. CoinShares говорит, что это закономерность, которую они наблюдали ранее: инвесторы фиксируют прибыль даже при росте стоимости активов, что в итоге все равно способствует росту активов под управлением (AUM).

Компания также сообщила, что AUM вырос на 25% после окончания квартала благодаря динамике цен на Биткоин и Эфириум. Жан-Мари привел августовские максимумы в качестве доказательства: BTC достиг пика в $124 128 14 августа, а ETH — $4 945 24 августа, после чего оба актива скорректировали цены. Тем не менее, CoinShares отмечает, что генерация комиссий остается сильной, поскольку средний объем AUM и торговый объем сохраняются на высоком уровне.

Также во втором квартале CoinShares завершила ребрендинг Valkyrie в CoinShares в США и привлекла новых сотрудников в отделы маркетинга и продаж для расширения дистрибуции.

Тем временем продукт BLOCK Index показал доходность 53,7%, превзойдя Биткоин и традиционные индексы, такие как S&P 500 и MSCI World, и добавил альфа-доходность в продуктовый портфель платформы.

Доходность капитальных рынков снижается, но казначейство превращает убыток в прибыль

Дивизион капитальных рынков CoinShares принес $11,3 млн дохода и прибыли. Эта сумма включает $4,3 млн от стейкинга Эфириума, который Жан-Мари назвал «крупнейшим единственным источником дохода» в этом квартале.

Стейкинг-бизнес продолжал приносить стабильную выручку, несмотря на волатильность рынка. Доход от предоставления ликвидности составил $1,5 млн, что немного ниже показателя первого квартала, что соответствует более медленным валовым потокам на платформе XBT.

Дельта-нейтральные стратегии принесли $2,2 млн, а кредитование добавило $2,6 млн, завершая картину доходов дивизиона капитальных рынков.

Компания на этом не остановилась. Ее казначейский дивизион зафиксировал $7,8 млн нереализованной прибыли, превратив убыток в $3,0 млн первого квартала в прибыль. CoinShares заявила, что продолжит корректировать свой казначейский портфель как трейдер, управляющий позициями, перемещая средства в зависимости от производительности активов и воспринимаемого риска.

Жан-Мари сказал, что казначейские активы рассматриваются как «тактические распределения», что означает, что компания видит в казначействе еще одну возможность для генерации дохода, а не просто резервный денежный буфер.

Жан-Мари также воспользовался возможностью, чтобы прокомментировать текущую политическую обстановку в США, сказав: «Регуляторная среда никогда не была такой благоприятной, как сейчас, с принятием знаковых законов и администрацией президента, которая, похоже, поддерживает инновации в сфере криптовалют».