Crypto’s CoinShares verzeichnet ein solides Quartal mit 26,3 Mio. USD EBITDA und zielt auf US-Notierung ab

CoinShares hat gerade die Ergebnisse für das am 30. Juni endende Quartal gemeldet, und die Zahlen sind laut. Das Krypto-Investmentunternehmen verbuchte 26,3 Mio. USD an EBITDA, sicherte sich einen Nettogewinn von 32,4 Mio. USD und bestätigte, dass es offiziell mit einer Notierung an einer US-Börse fortfährt, nachdem es ein weiteres „solides Quartal“ in allen Bereichen seines Geschäfts genannt hat.

Jean-Marie Mognetti, CEO von CoinShares, machte klar, dass das Unternehmen damit fertig ist, lokal zu spielen. „Unsere nächste Wachstumsphase konzentriert sich auf die Stärkung unserer europäischen Führung bei gleichzeitiger Fortsetzung unserer Expansion durch den US-Markt, wo wir an einer US-Notierung arbeiten“, sagte Jean-Marie im Bericht.

Er zitierte kürzliche US-Notierungen von Circle und Bullish, die starke Kursbewegungen und Erfolg bei der Kapitalbeschaffung sahen.

CoinShares glaubt, dass der Sprung von Schweden in die US-Publikmärkte den Zugang zu einer breiteren Anlegerbasis eröffnen wird, wobei Jean-Marie hinzufügte: „Es wird erwartet, dass Q3 uns weitere Gewissheit über den Zeitpunkt geben wird. Wir werden den Markt über unsere Fortschritte auf dem Laufenden halten.“

Das gesamte umfassende Einkommen dieses Quartals belief sich auf 33,0 Mio. USD, im Vergleich zu 32,6 Mio. USD zur gleichen Zeit im Vorjahr. Der Basis-EPS lag bei 0,49 USD, leicht über 0,47 USD im Q2 2024.

Die Gebühren für das Asset-Management stiegen auf 30,0 Mio. USD, von 28,3 Mio. USD im Vorjahr, während das Capital-Markts-Geschäft 11,3 Mio. USD einbrachte, was ein Rückgang von 14,6 Mio. USD im Jahr 2024 war. Dieser Rückgang erschütterte nicht die Impulse des Gesamtjahres.

Jean-Marie wies darauf hin, dass Q2 einen Aufschwung der Krypto-Preise sah, insbesondere Bitcoin und Ethereum, die im Quartal jeweils um 29 % bzw. 37 % stiegen.

Aber er sagte auch, dass der Großteil der Gebühreneinnahmen aus Aktivität stammte, nicht nur aus Preisniveaus, und sagte: „Während die durchschnittlichen Preise, die in Q1 und Q2 2025 gesehen wurden, relativ vergleichbar sind, schlossen wir H1 2025 mit starkem AUM.“

Asset-Management zieht Zuflüsse an, verzeichnet höchsten AUM aller Zeiten

CoinShares’ Asset-Management-Einheit wurde durch Zuflüsse in CoinShares Physical vorangetrieben, die 170 Mio. USD einbrachten, die zweithöchsten quartalsweisen Zuflüsse in der Geschichte.

Dieses einzelne Produkt generierte 6,8 Mio. USD an Verwaltungsgebühren und steigerte die Gesamtplattform-Einnahmen. Trotz XBT Provider, der 126 Mio. USD an Abflüssen verzeichnete, sprang das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) von 2,75 Mrd. USD auf 3,46 Mrd. USD bis Ende Q2.

Die Abflüsse, so Jean-Marie, kamen während einer Periode schneller Krypto-Preisaufwertung. CoinShares sagt, dies sei ein Muster, das sie zuvor gesehen haben, bei dem Anleger Gewinne abziehen, selbst wenn die Vermögenswerte steigen, wobei das Nettoergebnis immer noch dem AUM-Wachstum zugutekommt.

Das Unternehmen berichtete auch, dass das AUM aufgrund von Preisaktionen in Bitcoin und Ethereum nach dem Quartal um 25 % gestiegen ist. Jean-Marie verwies auf die Höchststände im August als Beweis, wobei BTC am 14. August bei 124.128 $ seinen Höhepunkt erreichte und ETH am 24. August 4.945 $ erreichte, bevor beide korrigierten. Dennoch sagt CoinShares, dass die Gebührengenerierung stark bleibt, da durchschnittliches AUM und Handelsvolumen stabil bleiben.

Auch im Q2 beendete CoinShares die Umbenennung von Valkyrie in CoinShares in den USA und stellte neue Teammitglieder im Marketing und Vertrieb ein, um den Vertrieb voranzutreiben.

Unterdessen kehrte das BLOCK Index Produkt mit 53,7 % zurück, übertraf Bitcoin und traditionelle Indizes wie den S&P 500 und MSCI World und trug dazu bei, Alpha zur Produktgruppe der Plattform hinzuzufügen.

Capital-Markts-Einnahmen sinken, aber Treasury dreht Verlust in Gewinn um

CoinShares’ Capital-Markts-Sparte brachte 11,3 Mio. USD an Einnahmen und Gewinnen ein. Diese Zahl umfasst 4,3 Mio. USD aus Ethereum-Staking, was Jean-Marie als „größten einzelnen Beitrag“ dieses Quartals bezeichnete.

Das Staking-Geschäft produzierte trotz Marktschwankungen weiterhin stabile Einnahmen. Die Liquiditätsbereitstellung generierte 1,5 Mio. USD, was etwas niedriger als im Q1 war und mit den langsameren Bruttostreams auf der XBT-Plattform übereinstimmte.

Delta-neutrale Strategien brachten 2,2 Mio. USD ein, während das Verleihen 2,6 Mio. USD beisteuerte und die Capital-Markts-Beiträge abrundete.

Das Unternehmen hörte dort nicht auf. Seine Treasury-Sparte verzeichnete 7,8 Mio. USD an unrealisierten Gewinnen und kehrte den Verlust von 3,0 Mio. USD im Q1 um. CoinShares sagte, es werde sein Treasury-Portfolio wie ein Händler, der Positionen verwaltet, weiter anpassen und Mittel basierend auf der Asset-Performance und wahrgenommenem Risiko verschieben.

Jean-Marie sagte, Treasury-Haltungen würden wie „taktische Allokationen“ behandelt, was bedeutet, dass das Unternehmen die Treasury als weitere Einnahmequelle betrachtet, nicht nur als Cash-Puffer.

Jean-Marie nutzte die Aktualisierung auch, um das aktuelle US-politische Klima herauszustellen und sagte: „Das regulatorische Umfeld war noch nie günstiger, mit wegweisender Gesetzgebung und einer Präsidentschaftsverwaltung, die die Krypto-Innovation zu fördern scheint.“