A CoinShares acaba de divulgar seus resultados do trimestre encerrado em 30 de junho, e os números são impressionantes. A empresa de investimentos em criptomoedas registrou um EBITDA de US$ 26,3 milhões, um lucro líquido de US$ 32,4 milhões e confirmou que seguirá oficialmente em frente com seu processo de abertura de capital na bolsa de valores dos EUA, após o que classificou como mais um "trimestre sólido" em todas as áreas de seus negócios.
Jean-Marie Mognetti, CEO da CoinShares, deixou claro que a empresa não pretende mais se limitar ao mercado local. "Nossa próxima fase de crescimento se concentra em reforçar nossa liderança na Europa, enquanto continuamos nossa expansão no mercado americano, onde estamos trabalhando para obter uma listagem nos EUA", disse Jean-Marie no relatório.
Ele citou recentes listagens nos EUA da Circle e da Bullish, que apresentaramtronvalorização das ações e sucesso na captação de recursos.
A CoinShares acredita que a transição do mercado público sueco para o americano abrirá o acesso a uma base de investidores mais ampla. Jean-Marie acrescentou: "Prevemos que o terceiro trimestre nos dará mais certeza sobre o cronograma. Manteremos o mercado informado sobre nosso progresso."
O lucro líquido total deste trimestre foi de US$ 33 milhões, em comparação com US$ 32,6 milhões no mesmo período do ano passado. O lucro básico por ação foi de US$ 0,49, um ligeiro aumento em relação aos US$ 0,47 do segundo trimestre de 2024.
As taxas de gestão de ativos saltaram para US$ 30 milhões, ante US$ 28,3 milhões no ano passado, enquanto o segmento de mercado de capitais arrecadou US$ 11,3 milhões, uma queda em relação aos US$ 14,6 milhões de 2024. Essa queda, porém, não afetou o bom desempenho do ano.
Jean-Marie destacou que o segundo trimestre registrou uma recuperação nos preços das criptomoedas, especialmente Bitcoin e Ethereum, que subiram 29% e 37%, respectivamente, durante o trimestre.
Mas ele também afirmou que a maior parte da receita de taxas veio da atividade, não apenas dos níveis de preços, dizendo: "Embora os preços médios observados no primeiro e segundo trimestres de 2025 sejam relativamente comparáveis, fechamos o primeiro semestre de 2025 com umtronsob gestão robusto."
Gestão de ativos atrai novos fluxos de entrada e registra o maior volume de ativos sob gestão (AUM) de sua história
A unidade de gestão de ativos da CoinShares foi impulsionada por entradas de capital na CoinShares Physical, que arrecadou US$ 170 milhões, o segundo maior fluxo trimestral já registrado.
Esse único produto gerou US$ 6,8 milhões em taxas de administração, impulsionando a receita total da plataforma. Apesar de a XBT Provider ter registrado saídas de US$ 126 milhões, o total de ativos sob gestão saltou de US$ 2,75 bilhões para US$ 3,46 bilhões ao final do segundo trimestre.
Jean-Marie observou que as saídas de capital ocorreram durante um período de rápida valorização dos preços das criptomoedas. A CoinShares afirma que esse é um padrão já observado anteriormente, no qual os investidores realizam lucros mesmo com a valorização dos ativos, resultando, ainda assim, em um crescimento líquido dos ativos sob gestão.
A empresa também informou que o patrimônio sob gestão (AUM) aumentou 25% após o trimestre, devido à valorização do Bitcoin e Ethereum. Jean-Marie apontou as máximas de agosto como prova disso, com o BTC atingindo o pico de US$ 124.128 em 14 de agosto e o ETH chegando a US$ 4.945 em 24 de agosto, antes de ambostrac. Mesmo assim, a CoinShares afirma que a geração de receita com taxas permanecetron, pois o patrimônio médio sob gestão e o volume de negociação estão se mantendo estáveis.
Ainda no segundo trimestre, a CoinShares concluiu a mudança de nome de Valkyrie para CoinShares nos EUA e contratou novos membros para as equipes de marketing e vendas para impulsionar a distribuição.
Enquanto isso, o produto BLOCK Index apresentou um retorno de 53,7%, superando Bitcoin e índices tradicionais como o S&P 500 e o MSCI World, e ajudou a agregar valor ao conjunto de produtos da plataforma.
A receita dos mercados de capitais cai, mas o Tesouro reverte o prejuízo em lucro
A divisão de mercados de capitais da CoinShares obteve US$ 11,3 milhões em receitas e ganhos. Esse valor inclui US$ 4,3 milhões provenientes do staking Ethereum , que Jean-Marie classificou como a "maior contribuição individual" deste trimestre.
O negócio de staking continuou a gerar receita estável, apesar da volatilidade do mercado. O fornecimento de liquidez gerou US$ 1,5 milhão, valor ligeiramente inferior ao do primeiro trimestre, refletindo a desaceleração dos fluxos brutos na plataforma XBT.
As estratégias delta-neutras geraram US$ 2,2 milhões, enquanto os empréstimos adicionaram US$ 2,6 milhões, completando as contribuições dos mercados de capitais.
A empresa não parou por aí. Sua divisão de tesouraria registrou US$ 7,8 milhões em ganhos não realizados, revertendo o prejuízo de US$ 3 milhões do primeiro trimestre. A CoinShares afirmou que continuará ajustando seu portfólio de tesouraria como um trader gerencia posições, movimentando fundos com base no desempenho dos ativos e no risco percebido.
Jean-Marie afirmou que os ativos em tesouraria estão sendo tratados como "alocações táticas", o que significa que a empresa vê a tesouraria como mais uma oportunidade de geração de receita, e não apenas como uma reserva cash .
Jean-Marie também aproveitou a atualização para criticar o atual clima político dos EUA, dizendo: "O ambiente regulatório nunca foi tão favorável, com legislação histórica e uma administraçãodentque parece defender a inovação em criptomoedas."
