코인쉐어즈(CoinShares)가 6월 30일로 마감된 분기 실적을 발표했는데, 그 수치가 매우 고무적입니다. 이 암호화폐 투자 회사는 2,630만 달러의 EBITDA를 기록하고 3,240만 달러의 순이익을 확정했으며, 사업 전반에 걸쳐 "견실한 분기"를 보낸 후 미국 증시 상장을 공식적으로 추진할 것이라고 밝혔습니다.
코인쉐어즈의 CEO인 장 마리 모그네티는 회사가 더 이상 지역 시장에만 머무르지 않겠다고 분명히 밝혔습니다. 그는 보고서에서 "우리의 다음 성장 단계는 유럽 시장에서의 리더십을 강화하는 동시에 미국 시장으로의 확장을 지속하는 데 집중할 것이며, 미국 상장을 위해 노력하고 있다"고 말했습니다.
그는 최근 서클과 불리쉬의 미국 상장 사례를 언급하며, 이들 기업이tron주가 상승과 성공적인 자금 조달을 보였다고 말했다.
CoinShares는 스웨덴에서 미국 공개 시장으로의 진출이 더 넓은 투자자 기반을 확보하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있으며, Jean-Marie는 "3분기가 되면 시기에 대한 더 확실한 정보를 얻을 수 있을 것으로 예상합니다. 진행 상황을 시장에 지속적으로 알려드리겠습니다."라고 덧붙였습니다
이번 분기 총포괄이익은 3,300만 달러로, 작년 같은 기간의 3,260만 달러에 비해 소폭 증가했습니다. 기본 주당순이익(EPS)은 0.49달러로, 2024년 2분기의 0.47달러보다 약간 상승했습니다.
자산 관리 수수료는 지난해 2,830만 달러에서 3,000만 달러로 급증한 반면, 자본 시장 사업은 1,130만 달러의 수익을 올렸는데, 이는 2024년의 1,460만 달러보다 감소한 수치입니다. 하지만 이러한 감소세에도 불구하고 연간 전체 실적 상승세는 유지되었습니다.
장 마리는 2분기에 암호화폐 가격, 특히 Bitcoin 과 Ethereum가격이 반등했으며, 이 분기 동안 각각 29%와 37% 급등했다고 지적했습니다.
하지만 그는 수수료 수익의 대부분은 가격 수준뿐만 아니라 활동에서 비롯된다고 말하며, "2025년 1분기와 2분기의 평균 가격은 비교적 비슷하지만, 2025년 상반기는tron자산(AUM)으로 마감했습니다."라고 덧붙였습니다
자산운용업계, 자금 유입 급증하며 운용자산(AUM) 사상 최고치 기록
코인쉐어즈의 자산 관리 부문은 코인쉐어즈 피지컬로의 자금 유입(1억 7천만 달러)에 힘입어 상승했는데, 이는 분기별 유입액으로는 역대 두 번째로 높은 수치입니다.
해당 단일 상품으로 680만 달러의 관리 수수료가 발생하여 플랫폼 전체 수익이 증가했습니다. XBT Provider는 1억 2,600만 달러의 자금 유출에도 불구하고 2분기 말 기준 총 운용 자산이 27억 5천만 달러에서 34억 6천만 달러로 급증했습니다.
장 마리는 자금 유출이 암호화폐 가격이 급등하던 시기에 발생했다고 지적했습니다. 코인쉐어즈는 투자자들이 자산 가치가 상승하는 와중에도 차익 실현에 나서는 이러한 현상을 이전에도 본 적이 있다고 밝혔으며, 결과적으로 운용자산(AUM) 증가에는 긍정적인 영향을 미친다고 설명했습니다.
회사 측은 Bitcoin 과 Ethereum가격 변동으로 인해 분기 이후 운용자산(AUM)이 25% 증가했다고 밝혔습니다. 장 마리는 8월 고점을 그 근거로 들며, 비트코인이 8월 14일 124,128달러, 이더리움이 8월 24일 4,945달러를trac후 모두 하락했다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 코인쉐어즈는 평균 운용자산과 거래량이 유지되고 있어 수수료 수익은 여전히tron하다고 밝혔습니다.
또한 2분기에 CoinShares는 미국에서 Valkyrie를 CoinShares로 브랜드 변경하는 작업을 완료했으며 유통 확대를 위해 마케팅 및 영업 부문에 새로운 팀원을 영입했습니다.
한편, BLOCK Index 상품은 53.7%의 수익률을 기록하며 Bitcoin 과 S&P 500, MSCI World와 같은 전통적인 지수를 능가했고, 플랫폼 제품군에 알파 수익률을 더하는 데 기여했습니다.
자본 시장 수익은 감소했지만 국채 수익은 손실을 이익으로 전환했습니다
코인쉐어즈의 자본시장 부문은 1,130만 달러의 수익과 이익을 올렸습니다. 이 수치에는 Ethereum 스테이킹으로 인한 430만 달러가 포함되어 있으며, 장 마리는 이를 이번 분기 "가장 큰 단일 수익원"이라고 밝혔습니다.
스테이킹 사업은 시장 변동성에도 불구하고 꾸준한 수익을 창출했습니다. 유동성 공급은 150만 달러를 기록했는데, 이는 1분기보다 약간 낮은 수치로 XBT 플랫폼의 총 유입액 감소와 일치합니다.
델타 중립 전략으로 220만 달러, 대출로 260만 달러가 창출되어 자본 시장의 기여도가 완성되었습니다.
이 회사는 여기서 멈추지 않았습니다. 재무 부문은 780만 달러의 미실현 이익을 기록하며 1분기의 300만 달러 손실을 만회했습니다. 코인쉐어즈는 자산 성과와 인지된 위험에 따라 자금을 이동시키며 트레이더가 포지션을 관리하는 것처럼 재무 포트폴리오를 지속적으로 조정할 것이라고 밝혔습니다.
장 마리는 국채 보유량을 "전술적 배분"처럼 다루고 있다고 말했는데, 이는 회사가 국채를 단순한 cash 완충 수단이 아닌 또 다른 수익 창출 기회로 보고 있다는 의미입니다.
장 마리는 이번 업데이트를 통해 현재 미국의 정치 환경을 언급하며 "획기적인 법안과 암호화폐 혁신을 적극적으로 지지하는 듯한dent행정부 덕분에 규제 환경이 그 어느 때보다 우호적이다"라고 말했습니다
