CoinShares di Crypto registra un solido trimestre con $26,3 milioni di EBITDA e punta al listing negli USA il prossimo

CoinShares ha appena pubblicato i risultati del trimestre chiuso il 30 giugno e i numeri parlano chiaro. La società di investimenti in criptovalute ha registrato un EBITDA di 26,3 milioni di dollari, ha chiuso con un utile netto di 32,4 milioni di dollari e ha confermato di procedere ufficialmente verso l'ammissione alla quotazione su un mercato azionario statunitense, dopo quello che ha definito un altro "trimestre solido" in ogni area della sua attività.

Jean-Marie Mognetti, CEO di CoinShares, ha chiarito che l'azienda ha smesso di limitarsi a un ambito locale. "La nostra prossima fase di crescita si concentra sul rafforzamento della nostra leadership in Europa, continuando al contempo la nostra espansione attraverso il mercato statunitense, dove stiamo lavorando per ottenere la quotazione negli Stati Uniti", ha dichiarato Jean-Marie nel report.

Ha citato le recenti quotazioni negli Stati Uniti di Circle e Bullish, che hanno registrato una forte dinamica dei prezzi e un successo nella raccolta di capitali.

CoinShares ritiene che il passaggio dai mercati svedesi a quelli pubblici statunitensi permetterà di accedere a una base di investitori più ampia, con Jean-Marie che ha aggiunto: "Ci si aspetta che il terzo trimestre ci dia maggiore certezza sui tempi. Manterremo il mercato informato sui nostri progressi."

Il reddito complessivo del trimestre si è attestato a 33,0 milioni di dollari, rispetto ai 32,6 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente. L'utile per azione (EPS) base è stato di 0,49 dollari, leggermente superiore ai 0,47 dollari del secondo trimestre del 2024.

I compensi per la gestione degli asset sono aumentati a 30,0 milioni di dollari, rispetto ai 28,3 milioni dell'anno precedente, mentre l'attività di capital markets ha generato 11,3 milioni di dollari, in calo rispetto ai 14,6 milioni del 2024. Questo calo non ha però intaccato il slancio dell'intero anno.

Jean-Marie ha sottolineato che il secondo trimestre ha visto un rimbalzo dei prezzi delle criptovalute, in particolare Bitcoin ed Ethereum, che sono aumentati rispettivamente del 29% e del 37% durante il trimestre.

Ha inoltre affermato che la maggior parte dei compensi è derivata dall'attività di trading, non solo dai livelli dei prezzi, dichiarando: "Sebbene i prezzi medi registrati nel primo e nel secondo trimestre del 2025 siano relativamente comparabili, abbiamo chiuso il primo semestre del 2025 con un AUM solido."

La gestione degli asset registra afflussi di capitale e stabilisce un nuovo record massimo di AUM

L'unità di gestione patrimoniale di CoinShares è stata trainata dagli afflussi verso CoinShares Physical, che ha registrato ingressi per 170 milioni di dollari, il secondo più alto storico per un trimestre.

Questo singolo prodotto ha generato 6,8 milioni di dollari in commissioni di gestione, aumentando il ricavo totale della piattaforma. Nonostante XBT Provider abbia registrato uscite per 126 milioni di dollari, gli attivi totali sotto gestione sono aumentati da 2,75 miliardi a 3,46 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre.

Jean-Marie ha notato che le uscite sono avvenute durante un periodo di rapida apprezzamento dei prezzi delle criptovalute. CoinShares afferma che si tratta di un modello già osservato in precedenza, in cui gli investitori prelevano i profitti anche quando il valore degli asset sale, con il risultato netto che favorisce comunque la crescita degli AUM.

L'azienda ha inoltre riportato che gli AUM sono aumentati del 25% dopo la chiusura del trimestre a causa dell'andamento dei prezzi di Bitcoin ed Ethereum. Jean-Marie ha indicato i massimi di agosto come prova, con BTC che ha raggiunto un picco di 124.128 dollari il 14 agosto ed ETH che ha toccato 4.945 dollari il 24 agosto prima di entrambi ritracciare. Tuttavia, CoinShares afferma che la generazione di commissioni rimane solida perché gli AUM medi e il volume degli scambi si mantengono stabili.

Anche nel secondo trimestre, CoinShares ha completato il rebranding di Valkyrie in CoinShares negli Stati Uniti e ha assunto nuovi membri del team nel marketing e nelle vendite per spingere la distribuzione.

Nel frattempo, il prodotto BLOCK Index ha registrato un rendimento del 53,7%, superando Bitcoin e gli indici tradizionali come S&P 500 e MSCI World, e ha contribuito ad aggiungere alpha alla gamma di prodotti della piattaforma.

Il reddito dei mercati dei capitali scende, ma la tesoreria passa da una perdita a un guadagno

La divisione dei mercati dei capitali di CoinShares ha incassato 11,3 milioni di dollari in redditi e plusvalenze. Questa cifra include 4,3 milioni di dollari dallo staking di Ethereum, che Jean-Marie ha definito il "maggior singolo contributore" di questo trimestre.

L'attività di staking ha continuato a produrre un reddito costante nonostante la volatilità del mercato. La fornitura di liquidità ha generato 1,5 milioni di dollari, leggermente inferiori al primo trimestre, in linea con i flussi lordi più lenti sulla piattaforma XBT.

Le strategie delta-neutral hanno prodotto 2,2 milioni di dollari, mentre il prestito ha aggiunto 2,6 milioni di dollari, completando i contributi dei mercati dei capitali.

L'azienda non si è fermata qui. La sua divisione tesoreria ha registrato plusvalenze non realizzate per 7,8 milioni di dollari, invertendo la perdita di 3,0 milioni di dollari del primo trimestre. CoinShares ha dichiarato che continuerà ad aggiustare il proprio portafoglio tesoreria come un trader che gestisce le posizioni, spostando i fondi in base alle prestazioni degli asset e al rischio percepito.

Jean-Marie ha dichiarato che le partecipazioni della tesoreria vengono trattate come "allocazioni tattiche", il che significa che l'azienda considera la tesoreria un'altra opportunità di generazione di ricavi, non solo un cuscinetto di cassa.

Jean-Marie ha anche colto l'occasione per commentare l'attuale clima politico negli Stati Uniti, affermando: "L'ambiente normativo non è mai stato così favorevole, con una legislazione storica e un'amministrazione presidenziale che sembra promuovere l'innovazione nelle criptovalute."