CoinShares ha appena pubblicato i risultati finanziari del trimestre conclusosi il 30 giugno, e i numeri sono impressionanti. La società di investimenti in criptovalute ha registrato un EBITDA di 26,3 milioni di dollari, ha bloccato un utile netto di 32,4 milioni di dollari e ha confermato ufficialmente la quotazione sulla borsa statunitense dopo quello che ha definito un altro "trimestre solido" in ogni ambito della sua attività.
Jean-Marie Mognetti, CEO di CoinShares, ha chiarito che l'azienda ha abbandonato la strategia locale. "La nostra prossima fase di crescita si concentra sul rafforzamento della nostra leadership europea, continuando al contempo la nostra espansione nel mercato statunitense, dove stiamo lavorando per una quotazione negli Stati Uniti", ha affermato Jean-Marie nel rapporto.
Ha citato le recenti quotazioni statunitensi di Circle e Bullish, che hanno registrato unatrondinamica dei prezzi e un successo nella raccolta di capitali.
CoinShares ritiene che il passaggio dalla Svezia ai mercati pubblici statunitensi aprirà le porte a una base di investitori più ampia, e Jean-Marie ha aggiunto: "Prevediamo che il terzo trimestre ci darà ulteriore certezza sui tempi. Terremo il mercato informato sui nostri progressi"
L'utile complessivo totale di questo trimestre si è attestato a 33,0 milioni di dollari, rispetto ai 32,6 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso. L'utile per azione base è stato di 0,49 dollari, in leggero aumento rispetto agli 0,47 dollari del secondo trimestre del 2024.
Le commissioni di gestione patrimoniale sono balzate a 30,0 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 28,3 milioni di dollari dell'anno scorso, mentre le attività sui mercati dei capitali hanno generato 11,3 milioni di dollari, in calo rispetto ai 14,6 milioni di dollari del 2024. Tale calo non ha intaccato lo slancio dell'intero anno.
Jean-Marie ha sottolineato che nel secondo trimestre si è assistito a una ripresa dei prezzi delle criptovalute, in particolare Bitcoin ed Ethereum, che sono aumentati rispettivamente del 29% e del 37% durante il trimestre.
Ma ha anche affermato che la maggior parte dei ricavi derivanti dalle commissioni deriva dall'attività, non solo dai livelli dei prezzi, affermando: "Mentre i prezzi medi osservati nel primo e nel secondo trimestre del 2025 sono relativamente comparabili, abbiamo chiuso il primo semestre del 2025 con untronAUM"
La gestione patrimoniale attira afflussi e registra l'AUM più alto di sempre
L'unità di gestione patrimoniale di CoinShares è stata spinta verso l'alto dagli afflussi in CoinShares Physical, che hanno generato 170 milioni di dollari, il secondo afflusso trimestrale più alto mai registrato.
Questo singolo prodotto ha generato 6,8 milioni di dollari in commissioni di gestione, incrementando i ricavi totali della piattaforma. Nonostante XBT Provider abbia registrato deflussi per 126 milioni di dollari, il totale degli asset in gestione è balzato da 2,75 miliardi di dollari a 3,46 miliardi di dollari entro la fine del secondo trimestre.
I deflussi, ha osservato Jean-Marie, si sono verificati in un periodo di rapido apprezzamento del prezzo delle criptovalute. CoinShares afferma che si tratta di un andamento già osservato in passato, in cui gli investitori realizzano profitti anche quando il valore degli asset aumenta, con un risultato netto comunque favorevole alla crescita degli AUM.
La società ha anche riferito che l'AUM è aumentato del 25% dopo il trimestre grazie all'andamento dei prezzi di Bitcoin ed Ethereum. Jean-Marie ha indicato i massimi di agosto come prova, con BTC che ha raggiunto il picco di $ 124.128 il 14 agosto e ETH che ha raggiunto $ 4.945 il 24 agosto, prima che entrambi i mercati tornassero atrac. Tuttavia, CoinShares afferma che la generazione di commissioni rimanetronperché l'AUM medio e il volume di trading sono stabili.
Sempre nel secondo trimestre, CoinShares ha completato il rebranding di Valkyrie in CoinShares negli Stati Uniti e ha assunto nuovi membri nel team di marketing e vendite per promuovere la distribuzione.
Nel frattempo, il prodotto BLOCK Index ha registrato un rendimento del 53,7%, superando Bitcoin e gli indici tradizionali come S&P 500 e MSCI World, e ha contribuito ad aggiungere alfa alla suite di prodotti della piattaforma.
I redditi dei mercati dei capitali calano, ma il Tesoro trasforma la perdita in guadagno
La divisione mercati dei capitali di CoinShares ha generato 11,3 milioni di dollari di ricavi e guadagni. Questa cifra include 4,3 milioni di dollari derivanti dallo staking Ethereum , che Jean-Marie ha definito il "maggiore contributore singolo" di questo trimestre.
L'attività di staking ha continuato a generare ricavi costanti nonostante la volatilità del mercato. L'approvvigionamento di liquidità ha generato 1,5 milioni di dollari, in leggero calo rispetto al primo trimestre, compensando i flussi lordi più lenti sulla piattaforma XBT.
Le strategie delta-neutrali hanno prodotto 2,2 milioni di dollari, mentre i prestiti hanno aggiunto 2,6 milioni di dollari, completando i contributi dei mercati dei capitali.
L'azienda non si è fermata qui. La sua divisione di tesoreria ha registrato 7,8 milioni di dollari di utili non realizzati, recuperando la perdita di 3 milioni di dollari del primo trimestre. CoinShares ha affermato che continuerà ad adeguare il suo portafoglio di tesoreria come un trader che gestisce le posizioni, spostando i fondi in base all'andamento degli asset e al rischio percepito.
Jean-Marie ha affermato che le partecipazioni in titoli del Tesoro vengono trattate come "allocazioni tattiche", il che significa che l'azienda considera i titoli del Tesoro come un'ulteriore opportunità di generazione di entrate e non solo come un cuscinetto cash .
Jean-Marie ha anche utilizzato l'aggiornamento per criticare l'attuale clima politico degli Stati Uniti, affermando: "L'ambiente normativo non è mai stato più favorevole, con una legislazione storica e un'amministrazionedentche sembra sostenere l'innovazione delle criptovalute"
