IPO Coinbase: Стоит ли покупать?

Краткое содержание 

• Coinbase выходит на публичный рынок и в настоящее время сталкивается с критикой.
• Комментаторы отвергли акции компании.
• Coinbase может позволить традиционным инвесторам косвенно инвестировать в криптопространство через акции.

Больше не секрет, что Coinbase хочет выйти на публичный рынок. Хотя некоторые члены крипто-сообщества отнеслись к этому развитию событий негативно, поскольку оно не соответствует основным тенденциям индустрии, это может быть очень привлекательным способом для тех, у кого нет криптоактивов, извлечь выгоду из индустрии. Короче говоря, некоторые аргументировали покупку акций криптобиржи, говоря, что если ее акции будут прибыльными, то они будут их покупать.

Честно говоря, те, кто отверг акции компании, просто следуют старому пути, где потенциал бизнеса отвергается без веских оснований. Биткоин, например, вырос несмотря на всю грязь, которая на него лилась. Tesla — еще один пример компании, которая выросла, несмотря на противоположные мнения комментаторов.

Мы видели, как Биткоин достиг исторического максимума более 40 000 долларов, несмотря на то, что его называли пузырем, схемой Понци, и некоторые даже советовали инвесторам не вкладываться в этот актив. За последний год актив показал рост более чем на 300%, в то время как другие «жизнеспособные» активы показали плохие результаты за тот же период. Именно это происходит и с Coinbase, так как многие комментаторы уже настроены против этой криптобиржи.

В этой статье мы постараемся помочь нашим читателям решить, стоит ли им покупать акции Coinbase или нет.

Coinbase? Кто они такие?

Coinbase — это криптобиржа, основанная в 2012 году двумя людьми с разным опытом: Фредом Эрхсамом и Брайаном Армстронгом. Армстронг — инженер-программист, который ранее работал в Airbnb, а Эрхсам работал трейдером в Goldman Sachs. Вместе они разработали своего рода «цифровой» банк для всех криптоактивов, и компания стала одной из ведущих криптобирж в мире.

Одно из преимуществ компании перед конкурентами — удобный пользовательский интерфейс, который сильно отличался от других. В прошлом времени ограниченным инвесторам было сложно использовать платформу; компания улучшила свою работу, чтобы позволить пользователям открывать виртуальные кошельки, которые можно использовать для покупки и хранения монет. Однако в последнее время компания также сталкивалась с определенными проблемами «связности», с которыми она пыталась бороться путем приобретения других компаний, которые могут дополнительно помочь в этом деле.

В настоящее время компания, безусловно, является самой заметной криптобиржей в Соединенных Штатах и одной из крупнейших торговых платформ в мире. Криптобиржа управляет ошеломляющими 40 миллиардами долларов цифровых активов (AUM) только для депозитов в биткоине и эфире. Если учитывать другие криптоактивы, эта цифра достигает 90 миллиардов долларов. И у нее одна из самых широких клиентских баз в мире с более чем 40 миллионами пользователей.

Скандалы, сопровождающие IPO Coinbase

Сразу после того, как Coinbase объявила о подаче документов в SEC для публичного размещения, это объявление вызвало некоторые нарекания среди криптоэнтузиастов и скептиков, которые считают, что выход компании на публичный рынок не является необходимым.

Объявление также подняло несколько важных вопросов о том, как компания будет работать в своей новой среде. Некоторые из этих проблем обсуждаются ниже:

Регулирование

Первая проблема, которая неизбежно возникнет, — это регуляторные вопросы. SEC будет занята, так как другие биржи могут задуматься о выходе на публичный рынок в зависимости от уровня внимания и регулирования, которое орган оказывает на Coinbase. Это может оказаться очень сложной задачей для органа, так как им предстоит тяжелая работа, чтобы все сделать правильно.

Все еще говоря о регулировании, криптоиндустрия в целом не любит вмешательства регулирующих органов в свои дела. То, как криптобиржа будет бороться с этим повышенным уровнем регулирования и внимания со стороны SEC, станет важным уроком для других бирж. У компании не было особых проблем с властями в вопросах регулирования — она предоставила информацию о своих пользователях властям в 2018 году.

Еще одна проблема, которая может возникнуть с регулированием, — это история сбоев работы криптокастодиана. На компанию подавали жалобы из-за этих частых сбоев, которые часто происходят при значительных движениях на рынке; проблема, которая может заставить регулирующий орган отказаться от его авторизации.

Однако один из лидеров рынка, Флори Маркес из BlockFi, считает, что листинг Coinbase на IPO будет полезен для регулирования криптоиндустрии. Маркес говорит, что Coinbase, скорее всего, будет активно общаться с регулирующим органом о том, как больше потребителей могут инвестировать в криптовалютный рынок, что благоприятно скажется на всей отрасли в целом.

Большая ответственность за поддерживаемые криптоактивы 

Когда криптокастодиан объявил о поддержке торгов XRP в 2019 году, он и не подозревал, что этот токен может когда-нибудь втянуть его в судебные разбирательства с клиентами.

Но такова текущая реальность Coinbase, так как компания была подана в суд клиентом, который утверждает, что компания должна была знать, что актив является ценной бумагой, и не должна была включать поддержку для него на своей платформе. Хотя это может быть один недовольный клиент, биржа должна ожидать потока дел, поскольку она становится все более ответственной за каждый другой криптоактив, который она будет поддерживать.

Обучение инвесторов

Хотя кажется, что криптоиндустрия существует с нами с самого начала, правда заключается в том, что индустрии всего чуть более десяти лет. Однако за это десятилетие она сделала огромные шаги.

Несмотря на это, многие все еще не знают или не понимают, как работают криптовалюты и индустрия в целом. Из-за этого непонимания Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) предупредило потребителей об инвестировании в криптоиндустрию.

По этой причине Coinbase предстоит сложная задача по обучению как розничных, так и институциональных инвесторов общей криптоиндустрии. Или она преуменьшит свою крипто-аффилированность и просто назовет себя поставщиком финансовых услуг для этих потенциальных инвесторов?

Стоит ли покупать акции Coinbase с учетом этих проблем?

Честно говоря, инвестору, который смотрит на бычий рынок, на котором находилась криптоиндустрия в последнее время, будет очень трудно не убедить приобрести акции Coinbase. Акции имеют значительный потенциал, который ставит их в сильную позицию для пробуждения интереса традиционных инвесторов к крипто-нише. Инвесторы, которые ранее были неохотно инвестировать в криптопространство, могут сделать это косвенно, покупая акции Coinbase.

Хотя это маловероятный сценарий, это лишь означает, что Coinbase косвенно приведет к более широкому внедрению криптовалют. Хотя в настоящее время криптоиндустрия уже witnessed вход институциональных инвесторов, таких как Grayscale Investment, MicroStrategy и множество других, которые подтолкнули бычий рынок Биткоина в начале этого года. Мы также начинаем наблюдать то же самое с Эфиром, так как отчет Coinbase показал, что актив начинает привлекать этих крупных инвесторов. 

Отчет также приписывает этим инвесторам ключевую роль в продвижении цены актива к новому историческому максимуму. Это означает, что инвесторы в компанию-кастодиан будут пользоваться многими преимуществами, которые могут возникнуть при удержании и владении цифровым активом.

По сути, независимо от проблем, posed властями или комментариев аналитиков, покупка акций Coinbase может быть одним из лучших финансовых решений, которые может принять инвестор в этом году. Однако рекомендуется, чтобы заинтересованный инвестор принял все необходимые меры предосторожности и тщательно изучил рынок перед инвестированием.