Résumé en bref
- Coinbase entre en bourse et fait actuellement face à des critiques.
- Les analystes ont dénigré le titre de cette société.
- Coinbase pourrait permettre aux investisseurs traditionnels d'investir indirectement dans le secteur des cryptomonnaies via des actions.
L'entrée en bourse de Coinbase n'est plus un secret. Si certains membres de la communauté crypto ont désapprouvé cette initiative, la jugeant contraire aux tendances actuelles du secteur, elle pourrait néanmoins représenter une opportunitétracpour ceux qui ne possèdent pas de cryptomonnaies de profiter de l'écosystème. En résumé, certains se sont prononcés en faveur de cette plateforme d'échange de cryptomonnaies, affirmant que si ses actions pouvaient s'avérer rentables, ils seraient prêts à en acheter.
En toute honnêteté, ceux qui ont dénigré les actions de cette entreprise persistent dans une vieille approche consistant à rejeter le potentiel d'une société sans raison valable. Bitcoin, par exemple, a progressé malgré toutes les critiques dont il a fait l'objet. Tesla est un autre exemple d'entreprise ayant connu une croissance malgré les avis divergents des commentateurs.
Nous avons vu Bitcoin atteindre un record historique de plus de 40 000 dollars, malgré les accusations de bulle spéculative, d'escroquerie de type Ponzi et les mises en garde de certains investisseurs. Cet actif a enregistré une croissance de plus de 300 % au cours de la dernière année, alors que d'autres actifs « réputés viables » ont affiché de faibles performances sur la même période. C'est précisément ce qui se produit actuellement avec Coinbase, et de nombreux commentateurs s'en prennent déjà violemment à cette plateforme d'échange de cryptomonnaies.
Dans cet article, nous cherchons à aider nos lecteurs à décider s'ils devraient acheter des actions Coinbase ou non.
Coinbase ? Qui sont-ils ?
Coinbase est une plateforme d'échange de cryptomonnaies fondée en 2012 par deux personnes aux parcours différents : Fred Ehrsam et Briantrong.trong est ingénieur logiciel et a notamment travaillé chezbnb tandis qu'Ehrsam était trader chez Goldman Sachs. Ensemble, ils ont développé une sorte de banque « numérique » pour tous les actifs numériques, et l'entreprise est devenue l'une des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde.
L'un des atouts de l'entreprise par rapport à ses concurrents réside dans son interface utilisateur intuitive, très différente de celles des autres plateformes. Auparavant, un investisseur aux ressources limitées pouvait avoir des difficultés à utiliser la plateforme ; elle a depuis amélioré son fonctionnement afin de permettre à ses utilisateurs d'ouvrir des portefeuilles virtuels pour acheter et stocker des cryptomonnaies. Cependant, l'entreprise a récemment rencontré des difficultés de connectivité, auxquelles elle tente de remédier en acquérant des sociétés susceptibles de renforcer son développement.
Actuellement, cette entreprise est incontestablement la plateforme d'échange de cryptomonnaies la plus importante des États-Unis et l'une des plus grandes au monde. Elle gère un montant impressionnant de 40 milliards de dollars d'actifs numériques (AUM) pour les seuls dépôts Bitcoin et Ethereum . Si l'on prend en compte les autres cryptomonnaies, ce chiffre atteint 90 milliards de dollars. Enfin, elle possède l'une des plus vastes bases de clients au monde, avec plus de 40 millions d'utilisateurs.
L'introduction en bourse de Coinbase suscite des controverses.
Dès l'annonce de son dépôt auprès de la SEC en vue d'une introduction en bourse, cette annonce a suscité quelques interrogations parmi les passionnés de cryptomonnaies et les sceptiques, qui estiment que l'entrée en bourse de l'entreprise n'était pas nécessaire.
L'annonce a également soulevé des questions importantes quant au fonctionnement de l'entreprise dans son nouvel environnement de travail. Certaines de ces questions sont abordées ci-dessous :
Règlements
Le premier problème qui ne manquera pas de surgir concernera la réglementation. La SEC aura fort à faire, car d'autres plateformes d'échange pourraient envisager une introduction en bourse en fonction du niveau de contrôle et de réglementation que cet organisme appliquera à Coinbase. Cela pourrait s'avérer très complexe pour la SEC, qui aura fort à faire pour trouver la solution adéquate.
Néanmoins, concernant la réglementation, le secteur des cryptomonnaies déteste généralement l'ingérence des organismes de réglementation dans ses affaires. La manière dont cette plateforme d'échange de cryptomonnaies gérera ce renforcement de la réglementation et du contrôle de la SEC constituera un enseignement important pour les autres plateformes. L'entreprise n'a pas eu de problème direct avec les autorités en matière de réglementation ; elle leur a transmis les informations de ses utilisateurs en 2018.
Un autre problème susceptible de se poser en matière de réglementation concerne les pannes récurrentes de la société de conservation de cryptomonnaies. Cette dernière a fait l'objet de plaintes concernant ces interruptions, qui surviennent généralement lors de fortes fluctuations du marché ; un obstacle qui pourrait dissuader l'autorité de régulation de l'autoriser.
Cependant, Flori Marquez de BlockFi, un leader du marché, estime que l'introduction en bourse de Coinbase serait positive pour la régulation du secteur des cryptomonnaies. Selon lui, Coinbase serait très probablement en contact étroit avec l'autorité de régulation afin de faciliter l'accès des consommateurs aux cryptomonnaies, ce qui est de bon augure pour l'ensemble du secteur.
Plus susceptible de prendre en charge les crypto-actifs
Lorsque le dépositaire de cryptomonnaies a annoncé qu'il prendrait en charge les transactions en XRP en 2019, il était loin de se douter que ce jeton pourrait un jour l'entraîner dans un litige contre ses clients.
Mais c'est la réalité actuelle de Coinbase, l'entreprise étant poursuivie en justice par un client qui affirme qu'elle aurait dû savoir que l'actif en question était un titre financier et qu'elle n'aurait donc pas dû le prendre en charge sur sa plateforme. Bien qu'il ne s'agisse pour l'instant que d'un client lésé, la plateforme doit s'attendre à une avalanche de plaintes à mesure que sa responsabilité s'accroît pour chaque crypto-actif qu'elle prend en charge.
Formation des investisseurs
Bien que l'industrie des cryptomonnaies semble exister depuis toujours, elle n'a en réalité qu'un peu plus de dix ans. Cependant, durant cette décennie, elle a connu une croissance fulgurante.
Malgré cela, nombreux sont ceux qui ignorent encore le fonctionnement des cryptomonnaies et de ce secteur. Face à ce manque de connaissances, la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a mis en garde les consommateurs contre les risques d'investissement dans les cryptomonnaies.
C’est pourquoi Coinbase est confrontée à la tâche ardue d’éduquer les investisseurs particuliers et institutionnels sur le secteur des cryptomonnaies en général. Ou bien minimisera-t-elle son affiliation au monde des cryptomonnaies et se présentera-t-elle simplement comme un prestataire de services financiers auprès de ces investisseurs potentiels ?
Devrais-je acheter des actions Coinbase compte tenu de ces difficultés ?
Honnêtement, face à la flambée actuelle du marché des cryptomonnaies, il serait très difficile de dissuader un investisseur d'acquérir des actions Coinbase. Le titre présente un potentiel considérable, ce qui lui permet de susciter l'intérêt des investisseurs traditionnels pour le secteur des cryptomonnaies. Les investisseurs qui, jusqu'à présent, hésitaient à investir dans ce domaine pourraient le faire indirectement en achetant des actions Coinbase.
Bien que cela reste peu probable, cela signifierait indirectement que Coinbase favoriserait une adoption plus large des cryptomonnaies. L'industrie crypto a déjà vu l'arrivée d'investisseurs institutionnels tels que Grayscale Investment, MicroStrategy et bien d'autres, qui ont contribué à la hausse du Bitcoin en début d'année. On observe un phénomène similaire avec Ethereum , comme l'indique un rapport de Coinbase annonçant l'arrivée de ces grands investisseurs.
Le rapport souligne également le rôle déterminant de ces investisseurs dans la flambée du prix de l'actif, qui a atteint un nouveau sommet historique. Ainsi, les investisseurs de cette société de conservation de cryptomonnaies enjde tous les avantages liés à la détention et à la possession d'un actif numérique.
En définitive, indépendamment des obstacles soulevés par les autorités ou des commentaires des analystes, l'achat d'actions Coinbase pourrait constituer l'une des meilleures décisions financières qu'un investisseur puisse prendre cette année. Toutefois, il est conseillé à tout investisseur intéressé de prendre toutes les précautions nécessaires et d'étudier attentivement le marché avant d'investir.
