Introduction en bourse de Coinbase : Devrais-je acheter ?

Résumé TL;DR 

• Coinbase se prépare à entrer en bourse et fait face à des critiques.
• Les commentateurs ont rejeté les actions de l’entreprise.
• Coinbase pourrait permettre aux investisseurs traditionnels d’investir indirectement dans l’espace crypto via des actions.

Il n’est plus une surprise que Coinbase souhaite entrer en bourse. Bien que certains membres de la communauté crypto aient désapprouvé ce développement car il ne suit pas les tendances principales de l’industrie, cela pourrait être un moyen très attractif pour ceux qui ne possèdent pas d’actifs cryptos de tirer profit de l’industrie. En bref, certains ont plaidé en faveur de l’entreprise d’échange crypto en disant que si ses actions étaient rentables, ils en achèteraient.

Soyons honnêtes, ceux qui ont rejeté les actions de l’entreprise ne font que suivre l’ancienne voie où les potentiels d’une entreprise sont écartés sans raison tangible. Le Bitcoin, par exemple, a prospéré malgré toutes les critiques qui lui ont été adressées. Tesla est un autre exemple d’entreprise qui a grandi malgré les avis opposés des commentateurs.

Nous avons vu le Bitcoin atteindre un sommet historique de plus de 40 000 $, malgré les appels à le qualifier de bulle, de schéma de Ponzi, et alors que certains conseillaient aux investisseurs de s’abstenir d’investir dans cet actif. L’actif a enregistré une croissance de plus de 300 % au cours de la dernière année, alors que d’autres actifs « viables » ont performé médiocrement sur la même période. C’est précisément ce qui se produit avec Coinbase, alors que de nombreux commentateurs ont déjà les couteaux sortis contre l’entreprise d’échange crypto.

Dans cet article, nous cherchons à aider nos lecteurs à décider s’ils doivent acheter des actions Coinbase ou non.

Coinbase ? Qui sont-ils ?

Coinbase est une entreprise d’échange de cryptomonnaies fondée en 2012 par deux individus aux horizons divers, Fred Ehrsam et Brian Armstrong. Armstrong est un ingénieur logiciel qui a travaillé chez Airbnb, tandis qu’Ehrsam était trader chez Goldman Sachs. Ensemble, ils ont développé une sorte de banque « numérique » pour tous les actifs cryptos, et l’entreprise est devenue l’une des principales entreprises d’échange de cryptomonnaies au monde.

Un avantage que l’entreprise détient par rapport à ses concurrents est son interface conviviale, très différente des autres. À l’époque, un investisseur limité aurait eu du mal à utiliser la plateforme ; elle a amélioré son fonctionnement pour permettre à ses utilisateurs d’ouvrir des portefeuilles virtuels pouvant être utilisés pour acheter et stocker des pièces. Cependant, l’entreprise fait également face à certains défis de « connectivité » récemment, qu’elle a tenté de combattre par l’acquisition d’entreprises pouvant davantage aider sa cause.

Actuellement, l’entreprise est incontestablement l’entreprise d’échange de cryptomonnaies la plus importante aux États-Unis et l’une des plus grandes plateformes de trading au monde. L’échange crypto détient une somme stupéfiante de 40 milliards de dollars d’actifs numériques sous gestion (AUM) pour les dépôts de Bitcoin et d’Ethereum uniquement. Lorsque d’autres actifs cryptos sont pris en compte, ce nombre atteint 90 milliards de dollars. Et elle dispose de l’une des bases clients les plus larges au monde, avec plus de 40 millions d’utilisateurs.

Controverses entourant l’introduction en bourse de Coinbase

Dès que Coinbase a annoncé qu’elle avait déposé une demande d’introduction en bourse auprès de la SEC, cette annonce a soulevé des interrogations parmi les passionnés de cryptomonnaies et les sceptiques qui estimaient que l’entrée de l’entreprise sur le marché public n’était pas nécessaire.

L’annonce a également soulevé plusieurs questions importantes sur la manière dont l’entreprise fonctionnerait dans son nouvel environnement de travail. Certaines de ces questions sont discutées ci-dessous :

Réglementations

Le premier problème qui surgira inévitablement sera celui de la réglementation. La SEC sera sûrement débordée, car d’autres échanges pourraient envisager d’entrer en bourse en fonction du niveau d’examen et de réglementation que l’organisme exercera sur Coinbase. Cela pourrait s’avérer très difficile pour l’organisme, qui devra relever un défi de taille pour bien faire les choses.

Toujours en ce qui concerne la réglementation, l’industrie des cryptomonnaies déteste généralement l’ingérence des organismes de réglementation dans ses affaires. La manière dont l’entreprise d’échange crypto luttera contre ce niveau accru de réglementation et d’examen par la SEC constituera une leçon importante pour les autres échanges. L’entreprise n’a eu aucun problème en soi avec les autorités en matière de réglementation ; elle avait soumis les informations de ses utilisateurs aux autorités en 2018.

Un autre problème qui pourrait surgir avec la réglementation est l’historique de l’entreprise de garde de cryptomonnaies en matière de pannes. L’entreprise a fait l’objet de plaintes déposées contre elle pour ces pannes fréquentes qui se produisent souvent lors de mouvements de marché importants ; un défi qui pourrait rendre l’organisme de réglementation réticent à l’autoriser.

Cependant, un leader du marché, Flori Marquez de BlockFi, estime que l’introduction en bourse de Coinbase serait positive pour la régulation de l’industrie des cryptomonnaies. Marquez affirme que Coinbase serait très probablement en communication active avec l’organisme de réglementation sur la manière dont davantage de consommateurs peuvent investir sur le marché des cryptomonnaies, ce qui est de bon augure pour l’ensemble de l’industrie.

Plus de responsabilité envers les actifs cryptos qu’elle prend en charge 

Lorsque le garde de cryptomonnaies a annoncé qu’il prendrait en charge les trades de XRP en 2019, il ne savait pas que le token pourrait un jour l’entraîner dans des litiges avec ses clients.

Mais c’est la réalité actuelle de Coinbase, car l’entreprise a été poursuivie par un client qui allègue que l’entreprise aurait dû savoir que l’actif était un titre financier et n’aurait pas dû en activer le support sur sa plateforme. Bien qu’il s’agisse d’un client mécontent, l’échange devrait s’attendre à une vague de cas à mesure qu’il devient plus responsable pour chaque autre actif crypto qu’il prendra en charge.

Éducation des investisseurs

Bien qu’il semble que l’industrie des cryptomonnaies soit avec nous depuis toujours, la vérité est que l’industrie n’a que légèrement plus d’une décennie. Cependant, au cours de cette décennie, elle a fait des progrès massifs.

Malgré cela, beaucoup ignorent encore ou ne comprennent pas comment fonctionnent les cryptomonnaies et l’industrie. En raison de ce manque de compréhension, l’Autorité de conduite financière (FCA) du Royaume-Uni a mis en garde les consommateurs contre l’investissement dans l’industrie des cryptomonnaies.

Pour cette raison, Coinbase fait face à une tâche ardue d’éducation des investisseurs particuliers et institutionnels sur l’industrie crypto en général. Ou baissera-t-elle l’importance de son affiliation crypto et se présentera-t-elle simplement comme un fournisseur de services financiers à ces futurs investisseurs ?

Devrais-je acheter des actions Coinbase à la lumière de ces défis ?

Honnêtement, un investisseur qui observe la hausse haussière (bull run) que l’industrie des cryptomonnaies a connue ces derniers temps aura beaucoup de mal à être convaincu de ne pas acquérir d’actions Coinbase. L’action présente un potentiel significatif qui la place dans une position puissante pour stimuler l’intérêt des investisseurs traditionnels pour la niche crypto. Les investisseurs qui, jusqu’à présent, étaient réticents à investir dans l’espace crypto pourraient le faire indirectement en achetant des actions Coinbase.

Bien que cela soit un pari à long terme, cela signifie simplement que Coinbase conduirait indirectement à une adoption plus large des cryptomonnaies. Bien que l’industrie des cryptomonnaies ait déjà été témoin de l’entrée d’investisseurs institutionnels comme Grayscale Investment, MicroStrategy et d’autres qui ont poussé la hausse haussière du Bitcoin au début de cette année. Nous commençons également à observer la même chose avec l’Ethereum, car un rapport de Coinbase a indiqué que l’actif commençait à attirer l’entrée de ces grands investisseurs sur le marché. 

Le rapport a également crédité ces investisseurs d’avoir joué un rôle pivot dans la hausse du prix de l’actif à un nouveau sommet historique. Cela signifie que les investisseurs dans l’entreprise de garde de cryptomonnaies profiteront de nombreux avantages qui pourraient accompagner la détention et la possession d’un actif numérique.

En essence, quels que soient les défis posés par les autorités ou les commentaires des analystes, l’achat d’une action Coinbase pourrait être l’une des meilleures décisions financières qu’un investisseur puisse prendre cette année. Cependant, il est conseillé à tout investisseur intéressé de prendre toutes les précautions nécessaires et d’étudier le marché correctement avant d’investir.