Ограничения на экспорт вольфрама из Китая и спрос на чипы для искусственного интеллекта сталкиваются, изменяя глобальную цепочку поставок специализированных газов

В недавнем исследовательском отчете Китайской международной корпорации капитала (CICC), опубликованном 26 июня, показано, что увеличение расходов на инфраструктуру для ИИ и запрет китайского правительства на экспорт вольфрама высокой чистоты оказывают давление на мировые запасыtronспециальных газов (ЭСГ), которые являются критически важным компонентом, необходимым для производства всех передовых чипов для ИИ.

Значимость нынешнего сбоя обусловлена ​​сочетанием двух отдельных факторов: быстро растущим спросом на эти газы из-за усиливающегося влияния искусственного интеллекта и нарушением цепочки поставок через Японию.

Производители микросхем, создающие процессоры, необходимые для центров обработки данных, поддерживающих большие языковые модели, облачные системы машинного обучения и центры обучения ИИ, столкнутся с узким местом в производстве, как и производители этих газов. Узким местом является не мощность заводов или процессов упаковки/сборки, а используемые для создания электрических проводников полупроводниковые газы, которые будут ограничивать объемы производства.

Спрос на чипы для искусственного интеллекта усиливает давление на рынок специальных газов

Согласно подробному отчету компании Nanda Optoelectronicstron, на долю ESG приходится приблизительно 13% материалов, используемых при изготовлении кремниевых пластин. Это делает ESG второй по величине группой материалов, используемых при изготовлении кремниевых пластин, после самих кремниевых пластин.

Что действительно отличает влияние ИИ от всего остального, так это не только больший объем производства микросхем, но и тот факт, что общее потребление газа на одну пластину экспоненциально возросло из-за уменьшения геометрии транзисторов. В 65-нм технологическом процессе обычно выполняется около 20 процессов травления на каждую пластину, в то время как в 7-нм узле, используемом для производства многих современных устройств ускорения ИИ, эта цифра увеличилась примерно до 140.

Дополнительным фактором, увеличивающим потребление газов, является высокоскоростная память (HBM), которая лежит в основе оборудования для обучения ИИ. В процессах глубокого травления для создания сквозных кремниевых соединений (TSV) в HBM используются гексафторид серы и октафторциклобутан. Из-за растущего числа слоев 3D NAND в энергонезависимых хранилищах, используемых в ИИ, спрос на эти газы продолжает расти.

При этом, объем денежных средств, затраченных на увеличение производства полупроводников в результате внедрения ИИ, продолжает быстро расти, о чем свидетельствуют прогнозы как для предприятий по производству микросхем, так и для поставщиков облачных услуг.

По прогнозам TrendForce , глобальная выручка от производства микросхем в 2026 году составит 218,8 млрд долларов, что на 24,8% больше, чем годом ранее. Капитальные затраты 8 крупнейших поставщиков облачных услуг увеличатся примерно на 61% по сравнению с предыдущим годом, а глобальные поставки серверов для ИИ, как ожидается, вырастут примерно на 28%, согласно отчету CICC.

Введенные Китаем ограничения на поставки вольфрама негативно сказались на поставках вольфрама WF6 в Японию

В феврале 2025 года Пекин ввел экспортные ограничения на вольфрам и четыре других металла, потребовав получения лицензий на экспорт всех двадцати товаров, связанных с бизнесом, как сообщило агентство Reuters. Эти ограничения были сформулированы как ответ на американские пошлины и призваны защитить интересы национальной безопасности Китая.

Последствия этих ограничений затронули японских производителей гексафторида вольфрама (WF6) гораздо сильнее, чем ожидалось. WF6 — это важное соединение, используемое для нанесения вольфрамовых межсоединений на логические микросхемы, DRAM, HBM и 3D NAND. Японские производители Kanto Denka и Central Glass уведомили своих клиентов в Южной Корее о том, что у них закончились запасы и они, вероятно, не смогут обеспечить устойчивые поставки до второй половины 2026 года.

На долю японских производителей приходится приблизительно 24% мирового производства вольфрама-6. Альтернатив для восполнения дефицита, образовавшегося из-за отсутствия поставок из западных стран, немного. Например, по данным Reuters, США прекратили добычу вольфрама в 2015 году и не производят рафинированный висмут с 1997 года.

Китайские производители газа принимают меры для восполнения дефицита

Для того чтобы воспользоваться этой возможностью, в Китае предпринимаются шаги по быстрому расширению добычи газа. Например, компания CSIC Special Gases в настоящее время эксплуатирует месторождение WF6 мощностью 2000 тонн в год и планирует добавить еще 1000 тонн, чтобы к 2027 году достичь мощности в 3000 тонн, что, согласно отчету CICC, сделает ее крупнейшим в мире производителем. Между тем, месторождения HaoHua и Zhongju Core имеют мощность по 600 тонн каждое, а компания Heyuan Gas намерена начать пробную добычу на установке мощностью 600 тонн в этом году.

Данные о ценах свидетельствуют о трансформации объемов производства. Согласно таможенным данным Главного таможенного управления Китая, средняя экспортная цена на WF6 в период с января по май 2026 года превысила 950 000 юаней за тонну. Кроме того, к концу июня рыночная цена на WF6 6N (чистота 99,9999%) колебалась от 2 миллионов до 2,5 миллионов долларов США за тонну.

Специальныеtronгазы становятся стратегическим узким местом в производстве микросхем

По оценкам Persistence Market Research, объем мирового рынка ESG к 2032 году достигнет 6,9 млрд долларов США, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) в 4,4%; по данным Persistence Market Research, в 2025 году он составлял приблизительно 5,1 млрд долларов США. На Азиатско-Тихоокеанский регион приходится 69% потребления ESG, что обусловлено концентрацией производства полупроводников в Китае, Тайване и Южной Корее.

Согласно отчету CICC, четыре крупнейшие мировые корпорации — Linde, Air Liquide, Air Products и Nippon Sanso — по-прежнему контролируют более 70% всего рынкаtronгазов. В настоящее время примерно 25%tronгазов для производства интегральных схем в Китае закупаются на местном уровне, и эта цифра продолжает расти.

В отчете CICC говорится, что существует возможность одновременного и агрессивного увеличения производства ESG-продукции в Китае за счет получения преимуществ как по объему, так и по цене, что редко случается с аналогичными товарами в цепочке поставок.

Производители микросхем сталкиваются с новыми рисками поставок в сфере производства оборудования для искусственного интеллекта

Крупные компании, занимающиеся масштабируемым производством, и производители микросхем, которых они финансируют, сталкиваются с неотложными вопросами относительно возможных задержек в графиках наращивания производства на заводах в Южной Корее и других странах из-за ограничений в поставках WF6. Крупные производители HBM, такие как Samsung и SK Hynix, испытывают сбои в своих цепочках поставок, которые до настоящего момента в значительной степени зависели от Японии.

Кроме того, преобладающая тенденция к использованию китайских источников специализированных газов также создает новую зависимость для отрасли, которая уже испытывает трудности в результате американо-китайских технологических ограничений. Приемлемость этого компромисса, вероятно, будет определяться сертификацией качества специальных газов, сроками аттестации передовых заводов и скоростью поиска альтернативных источников вольфрама, не связанных с Китаем.