ضوابط التصدير الصينية للتنغستن وتطلب شرائح الذكاء الاصطناعي يتصادمان، مما يعيد تشكيل سلسلة التوريد العالمية للغازات المتخصصة

يظهر تقرير بحثي حديث صادر عن شركة الصين الدولية للرأسمالية الاستثمارية (CICC) ونُشر في 26 يونيو أن زيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحظر الحكومة الصينية لتصدير التنغستن عالي النقاء يضعان ضغطًا على العرض العالمي من الغازات الإلكترونية المتخصصة (ESG)، وهي مكون حاسم ضروري لتصنيع جميع رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

تكمن أهمية الاضطراب الحالي في التوليف الحالي لقوتين منفصلتين: الطلب على هذه الغازات ينمو بسرعة بسبب التأثير المتزايد للذكاء الاصطناعي، وسلسلة التوريد عبر اليابان قد انقطعت.

سيواجه مصنعو الرقائق الذين يصنعون المعالجات اللازمة لمراكز البيانات التي تدعم نماذج اللغات الكبيرة وأنظمة الاستدلال الآلي المستندة إلى السحابة ومرافق تدريب الذكاء الاصطناعي عنق زجاجة في إنتاجهم، كما سيواجه مصنعو هذه الغازات نفس المشكلة. ولا يكمن عنق الزجاجة في قدرة المصانع أو التغليف/التجميع، بل في غازات النقش شبه الموصلة المستخدمة لإنشاء المسارات الكهربائية التي ستحد من مستويات الإنتاج.

زيادة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي تضغط على غازات متخصصة

وفقًا لتقرير متعمق حول الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) في مواد أشباه الموصلات من قبل ناندا أوبتوالكترونيكس، تمثل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) حوالي 13٪ من المواد المستخدمة في تصنيع الرقائق. وهذا يجعلها ثاني أكبر مجموعة من المواد المستخدمة في تصنيع الرقائق، بعد رقائق السيليكون.

ما يميّز حقاً تأثير الذكاء الاصطناعي عن غيره ليس فقط الحجم الأكبر من الرقائق التي يتم إنتاجها، بل أيضاً حقيقة أن إجمالي استهلاك الغازات لكل شريحة زاد بشكل أسي بسبب تصغير هندسة الترانزستورات. في تقنية عملية 65 نانومتر، هناك عادة حوالي 20 عملية نحت لكل شريحة، وفي المقابل، في عقدة 7 نانومتر التي تُستخدم لصنع العديد من أجهزة تسريع الذكاء الاصطناعي الحالية، ارتفع هذا الرقم إلى حوالي 140.

يُعد الذاكرة عالية النطاق (HBM)، وهي العمود الفقري لأجهزة تدريب الذكاء الاصطناعي، عاملاً يزيد الضغط على استهلاك الغازات. تستخدم عمليات النقش العميق لإنشاء عبرات السيليكون (TSVs) في HBM سداسي فلوريد الكبريت وسداسي فلوريد الكاربون. ونظراً للزيادة المتزايدة في عدد طبقات تخزين NAND ثلاثي الأبعاد المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، يستمر الطلب على هذه الغازات في النمو.

ومع ذلك، فإن المبلغ المالي المنفق على زيادة إنتاج أشباه الموصلات نتيجة للذكاء الاصطناعي لا يزال ينمو بسرعة، كما تتضح ذلك التوقعات الخاصة بكل من مصانع التصنيع الخارجي ومقدمي خدمات الحوسبة السحابية.

توقعت تريند فورس أن تكون إيرادات شركات التصنيع الخارجي (Foundry) العالمية 218.8 مليار دولار في عام 2026، مما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 24.8٪. ومن المتوقع أن تزيد النفقات الرأسمالية التي أجرتها أكبر ثماني مزودي خدمات سحابية بنسبة 61٪ تقريبًا مقارنة بالعام السابق، بينما من المتوقع أن تزيد شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي العالمية بنسبة 28٪ تقريبًا، وفقًا لتقرير شركة CICC.

ضوابط الصين على التنغستن تضرب إمدادات WF6 في اليابان

في فبراير 2025، فرضت بكين قيودًا على التصدير تتعلق بالتنغستن وأربعة معادن أخرى، مما يتطلب تراخيص لتصدير جميع المنتجات العشرين ذات الصلة بالأعمال، كما أفادت رويترز. وقد وصفت هذه القيود على أنها رد على التعريفات الجمركية الأمريكية ومصممة لحماية مصالح الأمن القومي للصين.

أثرت الآثار المترتبة على هذه القيود على الشركات المصنعة اليابانية لهكسا فلوريد التنغستن (WF6) أكثر مما كان متوقعًا. يُعد WF6 مركبًا أساسيًا يستخدم في ترسيب الوصلات التنغستينية داخل الرقائق المنطقية وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة الوصول العشوائي عالية النطاق (HBM) وذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد. وأبلغت الشركات المصنعة اليابانية كانتو دينكا وسانترال جلاس عملاءها في كوريا الجنوبية بأنهم نفدوا من المخزون وقد لا يتمكنون من تلبية الطلب المستدام خلال النصف الثاني من عام 2026.

تشكل الشركات المصنعة اليابانية حوالي 24٪ من إنتاج WF6 العالمي. وهناك بدائل قليلة لسد الفجوة التي خلفها المنتجون اليابانيون من الموردين الموجودين في الدول الغربية. على سبيل المثال، وفقًا لرويترز، أوقفت الولايات المتحدة عمليات تعدين التنغستن في عام 2015 ولم تنتج البزموت المصهور منذ عام 1997.

منتجو الغازات الصينيون يتحركون لسد العجز

يتم تنفيذ توسع سريع في إنتاج الغازات المحلي في الصين للاستفادة من هذه الفرصة. فعلى سبيل المثال، تشغل شركة CSIC Special Gases حالياً طاقة إنتاجية لـ WF6 تبلغ 2,000 طن سنوياً، مع خطط لإضافة 1,000 طن إضافية للوصول إلى 3,000 طن بحلول عام 2027، مما يجعلها أكبر منتج في العالم وفقاً لتقرير CICC. وفي الوقت نفسه، تمتلك شركتا HaoHua وZhongju Core طاقة إنتاجية تبلغ 600 طن لكل منهما، وتعتزم شركة Heyuan Gas بدء الإنتاج التجريبي من منشأة بسعة 600 طن خلال هذا العام.

تشير بيانات الأسعار إلى هذا التحول في مستويات الإنتاج. وبناءً على بيانات الجمارك من الإدارة العامة للجمارك في الصين، تجاوز متوسط سعر التصدير لـ WF6 بين يناير ومايو 2026 مبلغ 950,000 يوان صيني للطن. وعلاوة على ذلك، بلغ سعر السوق المرجح لـ WF6 بنقاوة 6N (99.9999%) في نهاية يونيو بين 2 مليون يوان صيني و2.5 مليون دولار أمريكي للطن.

تصبح الغازات الإلكترونية المتخصصة عنق زجاجة استراتيجياً في صناعة الرقائق

يُقدر أن سوق الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) العالمي سيصل إلى 6.9 مليار دولار بحلول عام 2032، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 4.4٪؛ حيث كان حوالي 5.1 مليار دولار في عام 2025، وفقًا لبيانات شركة Persistence Market Research. وتشكل منطقة آسيا والمحيط الهادئ 69٪ من استهلاك ESG، مدفوعًا بالتركيز على تصنيع أشباه الموصلات في الصين وتايوان وكوريا الجنوبية.

وفقاً لتقرير CICC، لا تزال الشركات العالمية الأربع الكبرى، وهي Linde وAir Liquide وAir Products وNippon Sanso، تسيطر على أكثر من 70% من إجمالي سوق الغازات الإلكترونية. في الوقت الحالي، يتم الحصول على حوالي 25% من الغازات الإلكترونية المستخدمة في تصنيع الدوائر المتكاملة محلياً في الصين. وهذا الرقم في ارتفاع.

يذكر تقرير CICC أن هناك فرصة لزيادة إنتاج الغازات الإلكترونية المتخصصة (ESG) من الصين، واكتساب مزايا الحجم والسعر بشكل متزامن وعدواني، وهو أمر نادر الحدوث بالنسبة للسلع المماثلة على طول سلسلة التوريد.

مشاريع الرقائق تواجه مخاطر إمداد جديدة في إنتاج أجهزة الذكاء الاصطناعي

تواجه كل من شركات Hyperscaler ومصنعي الرقائق الذين تمولهم أسئلة فورية بشأن التأخيرات المحتملة في جداول تشغيل المصانع في كوريا الجنوبية ودول أخرى بسبب قيود إمدادات WF6. وقد عانت الشركات الرائدة في إنتاج HBM، وهي Samsung وSK Hynix، من اضطرابات في سلاسل إمدادها، والتي اعتمدت بشكل كبير على اليابان حتى الآن.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الاتجاه السائد نحو الاعتماد على المصادر الصينية للغازات المتخصصة يقدم اعتماداً جديداً لصناعة تعاني بالفعل من التحديات نتيجة للقيود التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين. ومن المرجح أن يتم تحديد قبول هذا المقايضة من خلال شهادة الجودة لنقاوة الغازات الخاصة، وأوقات الانتظار لتأهيل المصانع الرائدة، والسرعة التي يمكن بها العثور على مصادر بديلة للتنغستن لا تنبع من الصين.