中国のタングステン輸出規制とAIチップ需要が衝突し、グローバルな特殊ガスサプライチェーンが再編される

中国国际金融公司（CICC）が6月26日に発表した最新の調査レポートによると、AIインフラへの支出増加と中国政府による高純度タングステンの輸出禁止が、すべての先進的なAIチップの製造に不可欠な成分であるエレクトロニクス用特殊ガス（ESG）の世界供給に圧力をかけている。

現在の混乱の重要性は、2つの別々の力の現在の組み合わせに由来する。AIの影響力の増大によりこれらのガスの需要が急速に成長している一方で、日本を通るサプライチェーンは分断されている。

大規模言語モデル、クラウドベースの機械学習推論システム、AIトレーニング施設をサポートするデータセンターに必要なプロセッサを作成するチップメーカーは、これらのガスのメーカーと同様に、生産においてボトルネックに直面する。ボトルネックはファブの容量やパッケージング/アセンブリにあるのではなく、電気的経路を作成するために使用される半導体エッチングガスにあり、これが生産レベルを制限する。

AIチップ需要が特殊ガスへの圧力を高める

Nanda Optoelectronicsによる半導体材料におけるESGに関する詳細なレポートによると、ESGはウェーハ製造で使用される材料の約13%を占めている。これにより、ESGはシリコンウェーハに次ぐ、ウェーハ製造で2番目に大きな材料グループとなっている。

AIの影響を他の要因と本当に区別するのは、生産されるチップの量が増加しているだけでなく、トランジスタの微細化の進歩によりウェーハあたりの総ガス消費量が指数関数的に増加しているという事実である。65nmプロセス技術では、ウェーハあたり通常約20のエッチングプロセスがあるが、多くの現在のAIアクセラレータデバイスに使用される7nmノードでは、この数は約140に増加している。

ガス消費量にさらに圧力をかけているのは、AIトレーニングハードウェアの基盤であるハイバンド幅メモリ（HBM）である。HBMのシリコン貫通ビア（TSV）を作成するための深いエッチングプロセスでは、六フッ化硫黄およびオクタフルオロシクロブタンが使用される。AI関連の不揮発性ストレージにおける3D NAND層の増加に伴い、これらのガスの需要は増し続けている。

とはいえ、AIの結果として半導体生産の増加に費やされる金額は、ファウンドリおよびクラウドサービスプロバイダーの予測が示すように、急速に増え続けている。

TrendForceは、2026年のグローバルファウンドリ収益が2,188億ドルとなり、前年比24.8%の成長になると予測しています。CICCのレポートによると、クラウドサービス大手8社による設備投資は前年比約61%増加し、グローバルAIサーバーの出荷数は約28%増加すると見込まれています。

中国のタングステン規制が日本のWF6供給に打撃

2025年2月、北京はタングステンおよび他の4つの金属に対して輸出規制を課し、これらの材料を輸出するには20のビジネス関連製品すべてにライセンスが必要となったとReutersは報じた。これらの規制は米国の関税への対応として位置づけられ、中国の国家安全保障上の利益を保護する目的で設計されている。

これらの規制による下流への影響は、六フッ化タングステン（WF6）の日本メーカーに予想以上に大きな打撃を与えた。WF6はロジックチップ、DRAM、HBM、3D NANDにタングステン配線層を堆積させるために不可欠な化合物である。日本のメーカーである関東電化および中央硝子は、在庫が枯渇しており、2026年後半を通じて持続的な供給を満たせない可能性が高いと韓国の顧客に通知した。

日本のメーカーはグローバルWF6生産の約24%を占めている。日本の生産者が残した不足分を、西側諸国に拠点を置くサプライヤーで補う代替手段は限られている。例えば、Reutersによると、米国は2015年にタングステンの採掘事業を中止し、1997年以降は精製ビスマスを生産していない。

中国のガス生産者が不足分を埋める動き

この機会を捉えるため、中国国内のガス生産の急速な拡大が進められている。例えば、CSIC Special Gasesは現在、年産2,000トンのWF6生産能力を有しており、2027年までに1,000トンを追加して3,000トンとする計画で、CICCのレポートによれば世界最大の生産者となる。一方、HaoHuaとZhongju Coreはそれぞれ600トンの生産能力を有し、Heyuan Gasは今年中に600トンの施設での試生産を開始する意向である。

価格データはこの生産レベルの変動を示している。中国税関総署のデータによると、2026年1月から5月のWF6の平均輸出価格は1トンあたり95万人民元を超えた。さらに、6月末には6N（純度99.9999%）のWF6の市場価格相場が1トンあたり200万人民元から250万ドルの間であった。

エレクトロニクス用特殊ガスが戦略的な半導体のボトルネックに

Persistence Market Researchによると、グローバルESG市場は2025年に約51億ドルでしたが、2032年までに69億ドルに達すると推定されており、年平均成長率（CAGR）は4.4%です。中国、台湾、韓国における半導体製造の集約により、ESG消費の69%をアジア太平洋地域が占めています。

CICCのレポートによれば、Linde、Air Liquide、Air Products、日本酸素の4大グローバル企業は、依然としてエレクトロニクス用ガスの総市場の70%以上を支配している。現在、中国の集積回路製造に使用されるエレクトロニクス用ガスの約25%が国内調達されており、この割合は上昇傾向にある。

CICCのレポートは、中国からのESG（エレクトロニクス用特殊ガス）生産が同時に増加し、量と価格の両面で優位性を積極的に獲得する機会があると述べており、サプライチェーン内の類似商品では稀なケースである。

半導体メーカーはAIハードウェア生産における新たな供給リスクに直面

ハイパースケール企業や彼らが資金提供する半導体メーカーは、WF6の供給制限により、韓国やその他の国でのファブ増産スケジュールの潜在的な遅延について即座に懸念を抱いている。主要なHBM生産者であるサムスンとSKハイニックスは、これまで主に日本に依存してきたサプライチェーンで混乱が生じている。

さらに、特殊ガスにおける中国産への依存が高まる傾向は、米中技術制限の結果としてすでに課題を抱える業界にとって新たな依存関係をもたらしている。このトレードオフの受容性は、特殊ガスの純度に関する品質認証、最先端ファブの資格認定におけるリードタイム、そして中国起源ではないタングステンの代替源をいかに早く見つけられるかによって決定される可能性が高い。