Потери китайских металлов превысили $144 млн после исчезновения контрагента Сюй Маохуа

Трейдеры драгоценных металлов, связанные с обширной цепочкой поставок Китая, сталкиваются с потерями не менее 1 млрд юаней (144 млн долларов) после исчезновения ключевого контрагента и оставления контрактов незавершенными.

Центр хаоса — Сюй Маохуа, торговец металлами, известный в китайских торговых кругах как «Шляпа». Он исчез после многих лет ведения сделок, связывавших частные компании, банки и компании с государственным участием. Самым крупным именем, оказавшимся в эпицентре, является SDIC Commodities, подразделение, связанное с конгломератом, поддерживаемым Цзиньпином, с годовым оборотом почти 200 млрд юаней.

Сюй Маохуа строит паутину сделок с металлами, которая рушится за одну ночь

Сюй был должен SDIC деньги за поставки меди и других металлов. SDIC, в свою очередь, был должен своим поставщикам. Когда Сюй покинул страну, эта цепочка платежей разом оборвалась. Один из трейдеров, участвовавший в сделках, сказал, что неоплаченные счета накопились немедленно, и никто не знал, кто понесет убытки внутри Китая.

Юридические проблемы пришли быстро. Одна из filings показывает иск против SDIC на сумму более 200 млн юаней по счетам, которые не были оплачены. SDIC не выпустила публичного ответа. Другая filings показывает, что Guangdong Prolto Supply Chain Management Co., базирующаяся в Шэньчжэне, подает в суд на SDIC на 219 млн юаней, связанных с поставками металлического концентрата, которые остались неоплаченными.

Суды вмешались.

Тяньцзиньский суд арестовал 3150 тонн рафинированной меди, хранившейся в Уси, провинция Цзянсу, после того как политический банк запросил защиту активов. Медь остается заблокированной, пока продолжаются судебные разбирательства. Трейдеры говорят, что арест показывает, насколько серьезной стала ситуация на рынке металлов Китая.

SDIC Commodities работает под эгидой State Development & Investment Corp., государственной группы, которая управляет электростанциями и участвует в программе «Один пояс, один путь». Регуляторы предупреждали такие компании придерживаться основного бизнеса.

Циркулярная торговля привлекла особое внимание. Эта практика включает покупку и продажу одного и того же груза между компаниями для фиксации фиктивной выручки. Трейдеры сказали, что уход Сюя оборвал одну из таких цепочек, которая тихо работала годами в Китае.

Регуляторы усиливают давление, поскольку ставки на серебро и прошлые скандалы всплывают снова

Сюй управлял своей операцией из Фошаня в провинции Гуандун. Он контролировал несколько компаний, которые покупали металлы у плавильщиков или трейдеров и перепродавали их государственным компаниям. Сделки часто включали обещания выкупить груз позже.

Шесть бывших соратников сказали, что эти сделки завышали отчетные продажи, нарушая правила, ограничивающие то, что государственные компании могут торговать внутри Китая.

Деньги поступали быстро. Сюй продавал счета от государственных клиентов факторинговым компаниям и банкам со скидкой. Это приносило деньги до поставки металлов. Несколько трейдеров allegedly заявили, что часть груза никогда не принадлежала ему для продажи.

Другие сказали, что многие компании в транзакциях принадлежали самому Сюю. Один трейдер сказал, что документация выглядела чистой, пока не прекратились платежи.

В этом секторе такое уже было. Рынки металлов в Китае страдали от скандалов, начиная от краха крупнейшего импортера меди до фальшивых складов алюминия, которые привели к убыткам более чем в 1 млрд долларов. В том случае трейдер получил пожизненный срок в прошлом году.

Сюй родился в 1972 году в Байине, провинция Ганьсу. Он получил степень бакалавра в Северо-Китайском технологическом университете в Пекине. Он начал торговать переработанными металлами в Гуандуне, затем расширился до рафинированных металлов и концентратов, таких как медь, цинк и индий. Люди, близкие к нему, отказались называть свои имена.

Убытки теперь достигли надзорного органа за государственными активами, который недавно приказал крупным торговым компаниям пересмотреть операции и сократить побочную деятельность, используемую для увеличения выручки.

Чиновники предупредили, что любой откат со стороны государственных компаний может истощить ликвидность и ударить по более мелким игрокам по всей Китаю.

SASAC впервые ввел ограничения в 2023 году после долгового кризиса в государственной лесной компании, но соблюдение этих ограничений так и не было реализовано, поскольку общий рост замедлился.

Вне рынка металлов трейдеры также наблюдали, как серебро упало более чем на 40 долларов за унцию менее чем за двадцать часов после редких максимумов.

В отдельном развитии, президент Дональд Трамп заявил, что приветствует инвестиции Китая и Индии в нефтяной сектор Венесуэлы, поскольку один из крупных китайских покупателей венесуэльской нефти переключается на канадские поставки.