Les pertes du secteur des métaux en Chine dépassent les 144 millions de dollars après la disparition de son partenaire Xu Maohua

Les négociants en métaux précieux liés à la vaste chaîne d'approvisionnement chinoise font face à des pertes d'au moins 1 milliard de yuans, soit 144 millions de dollars, après la disparition d'une contrepartie clé et l'abandon detrac.

Au cœur de ce chaos se trouve Xu Maohua, négociant en métaux surnommé « Le Chapeau » dans les milieux commerciaux chinois. Il a disparu après des années d'activités illégales impliquant des sociétés privées, des banques et des entreprises publiques. Le principal acteur impliqué dans ce scandale est SDIC Commodities, filiale d'un conglomérat soutenu par Xi Jinping et réalisant un chiffre d'affaires annuel de près de 200 milliards de yuans.

Xu Maohua tisse une toile de transactions sur les métaux qui s'effondre du jour au lendemain

Xu devait de l'argent à SDIC pour des livraisons de cuivre et d'autres métaux. SDIC, à son tour, était redevable envers ses propres fournisseurs. Lorsque Xu a quitté le pays, cette chaîne de paiement s'est rompue brutalement. Un négociant impliqué dans ces transactions a déclaré que les factures impayées se sont immédiatement accumulées et que personne ne savait qui, en Chine, supporterait les pertes.

Les problèmes juridiques n'ont pas tardé à surgir. Un document boursier révèle une action en justice contre SDIC pour plus de 200 millions de yuans concernant des factures impayées. SDIC n'a pas encore réagi publiquement. Un autre document indique que Guangdong Prolto Supply Chain Management Co., basée à Shenzhen, poursuit SDIC pour 219 millions de yuans liés à des livraisons de concentré métallique restées impayées.

Les tribunaux sont intervenus.

Un tribunal de Tianjin a ordonné le gel de 3 150 tonnes de cuivre raffiné stockées à Wuxi, dans le Jiangsu, suite à une demande de protection des actifs formulée par une banque de développement. Le cuivre reste immobilisé le temps que les procédures judiciaires se poursuivent. Selon les négociants, ce gel témoigne de la gravité de la situation sur le marché chinois des métaux.

SDIC Commodities opère sous l'égide de State Development & Investment Corp., un organisme public qui gère des centrales électriques et participe au projet des Nouvelles Routes de la Soie. Les autorités de régulation ont mis en garde les entreprises de ce type, les incitant à se concentrer sur leurs activités principales.

Le commerce circulaire a suscité une attention particulière. Cette pratique consiste à acheter et à vendre la même marchandise entre entreprises afin de comptabiliser des revenus fictifs. Selon des négociants, le départ de Xu a mis fin à l'une de ces chaînes qui fonctionnaient discrètement depuis des années en Chine.

Les autorités de régulation accentuent la pression face à la résurgence d'anciens paris sur l'argent et de scandales passés

Xu dirigeait ses opérations depuis Foshan, dans le Guangdong. Il contrôlait plusieurs sociétés qui achetaient des métaux auprès de fonderies ou de négociants pour les revendre à des entreprises d'État. Ces transactions incluaient souvent des promesses de rachat ultérieur de la cargaison.

Six anciens associés ont déclaré que ces transactions avaient gonflé les ventes déclarées tout en contournant les règles qui limitent ce que les entreprises d'État peuvent commercialiser en Chine.

Cash est arrivé rapidement. Xu a vendu des factures de clients étatiques à des sociétés d'affacturage et à des banques avec une décote. Cela lui a permis d'engranger des fonds avant même la livraison des métaux. Plusieurs négociants auraient déclaré que certaines cargaisons ne lui avaient jamais appartenu.

D'autres ont affirmé que plusieurs sociétés impliquées dans ces transactions appartenaient à Xu lui-même. Un trader a déclaré que les documents semblaient en règle jusqu'à ce que les cash soient interrompus.

Le secteur a déjà connu ce genre de situation. Les marchés des métaux en Chine ont été secoués par des scandales, allant de la faillite d'un important importateur de cuivre à la manipulation de stocks d'aluminium ayant entraîné des pertes de plus d'un milliard de dollars. Dans cette affaire, un négociant a été condamné à la prison à vie l'an dernier.

Xu est né en 1972 à Baiyin, dans la province du Gansu. Il est titulaire d'une licence de l'Université de technologie de Chine du Nord à Pékin. Il a débuté dans le commerce de métaux recyclés dans le Guangdong, puis s'est diversifié dans les métaux raffinés et les concentrés tels que le cuivre, le zinc et l'indium. Ses proches ont souhaité conserver l'anonymat.

Les pertes ont désormais atteint l'organisme de surveillance des actifs publics, qui a récemment ordonné aux principaux négociants en matières premières de revoir leurs opérations et de réduire les activités annexes utilisées pour gonfler les revenus.

Les autorités ont averti que tout repli des entreprises d'État pourrait assécher les liquidités et nuire aux petits acteurs dans toute la Chine.

La SASAC a imposé des restrictions pour la première fois en 2023 suite à une crise de la dette dans une entreprise forestière d'État, mais ces restrictions n'ont jamais été appliquées en raison du ralentissement de la croissance globale.

En dehors du secteur des métaux, les investisseurs ont également vu le cours de l'argent s'effondrer de plus de 40 dollars l'once en moins de vingt heures après avoir atteint des sommets exceptionnels.

Par ailleurs, ledent Donald Trump a déclaré qu'il se félicitait des investissements de la Chine et de l'Inde dans le secteur pétrolier vénézuélien, alors qu'un important acheteur chinois de pétrole brut vénézuélien se tourne désormais vers les cargaisons canadiennes.