BoE расследует рост кредитов на ИИ-связанные дата-центры

Банк Англии (BoE) расследует увеличение финансирования дата-центров со стороны кредиторов. Банк оценивает потенциальные последствия того, что компании в сфере ИИ не оправдают своих высоких оценок. Он предупредил, что завышенные цены во всем секторе могут в конечном итоге стать источником нестабильности рынка, если настроение инвесторов изменится.

Банковское кредитование в настоящее время относительно невелико для ранних проектов, значительная часть которых финансируется за счет собственного капитала. Но все это должно измениться: McKinsey & Co. оценивает, что мировым инвесторам потребуется около 5,2 трлн долларов к 2030 году для удовлетворения спроса на ИИ.

BoE предупреждает, что банки подвержены риску из-за прямых кредитов, выданных компаниям в сфере ИИ 

Центробанк Англии (BoE) в настоящее время изучает растущие связи между компаниями в сфере ИИ и финансовой отраслью, согласно осведомленным источникам. Они отметили, что центральный банк начал этот обзор, когда почувствовал, что расходы отрасли сместились с найма персонала на дорогостоящее строительство дата-центров.

В блоге BoE указал на свои опасения: «Если прогнозируемые масштабы инвестиций в ИИ, финансируемых за счет долга, и связанной энергетической инфраструктуры материализуются в течение этого десятилетия, риски финансовой стабильности, вероятно, возрастут».

Он добавил, что финансовые учреждения могут подвергаться риску как от кредитов, выданных напрямую компаниям в сфере ИИ, так и от кредита, предоставленного фондам или учреждениям, связанным с этим сектором. Согласно другому источнику, знакомому с ситуацией, секьюритизированные кредиты, связанные с дата-центрами, представляют собой одну из форм косвенного воздействия. Bank of America оценил общую стоимость таких ценных бумаг примерно в 49 млрд долларов по состоянию на август.

Крупные технологические компании все чаще прибегают к заимствованиям для поддержания своих масштабных расходов. Meta получила около 30 млрд долларов в виде кредитов для разработки обширного сайта дата-центров в Луизиане, который, как ожидается, достигнет масштабов Манхэттена. Эта сделка станет самым значительным частным капиталовложением, когда-либо зафиксированным в истории.

В рамках сделки Meta и Blue Owl Capital Inc. будут совместно владеть дата-центром Hyperion технологической компании, расположенным в приходе Ричленд, штат Луизиана. Согласно лицам, осведомленным о ситуации, технологический гигант сохранит только 20% акций для Meta.

JPMorgan и Mitsubishi UFJ возглавляют кредитную сделку стоимостью более 22 млрд долларов для поддержки амбициозного расширения кампуса Vantage Data Centers.

BoE хочет понять взаимосвязи между игроками в сфере ИИ

С ранних дней ралли в сфере ИИ многие предупреждали, что ажиотаж может рухнуть, подобно буму доткомов, который рухнул на рубеже тысячелетия. Крупнейшие технологические компании мира по-прежнему инвестируют миллиарды в чипы нового поколения и дата-центров, делая ставку на будущее, где машины и чатботы будут выполнять все большую долю экономических задач.

Тем не менее, ни одна технология в истории не привлекала столько инвестиций так быстро, особенно учитывая, что она еще не доказала свою прибыльность. Лидеры отрасли, скептически относящиеся к потенциальной прибыльности ИИ, тем не менее продолжают вкладывать деньги, опасаясь, что нерешительность может привести к тому, что их обгонят конкуренты.

BoE также пыталась понять, насколько тесно связаны ключевые игроки, движущие бум ИИ. Для начала, Nvidia обязалась выделить до 100 млрд долларов для поддержки расширения дата-центров OpenAI.

OpenAI, со своей стороны, пообещала оснастить новые объекты миллионами чипов Nvidia. Однако их сделка быстро подверглась критике за «циклический» характер. Создатель ChatGPT также объявил о партнерстве с главным конкурентом Nvidia, Advanced Micro Devices Inc., для развертывания чипов AMD на сумму десятки миллиардов долларов.