Биткоин-майнеры могут извлекать прибыль из дешевой энергии для моделей ИИ

Операции по майнингу биткоина могут предлагать более выгодные цены за мегаватт, потенциально превращаясь в прибыльные машины для своих владельцев. Недавняя активность на рынках дата-центров подчеркивает более низкие цены на электроэнергию, согласованные для майнинга.

Биткоин-майнеры, долгое время подвергавшиеся критике за «климатическое вампирство», могут скоро превратиться в «дойные коровы» индустрии. Спрос на высококачественные дата-центры с минимальным временем простоя вырос в 2024 году, и некоторые существующие фермы для майнинга криптовалют нашли новую прибыльную нишу. 

В сентябре Blackstone завершил одну из крупнейших сделок с дата-центрами в этом году. AirTrunk, ведущий оператор дата-центров в Австралии, был приобретен в сделке на 16 млрд долларов совместно с Канадским пенсионным инвестиционным советом.

До сих пор в 2024 году сделки с дата-центрами составили около 36 млрд долларов, почти достигнув пика 2021 года в 42 млрд долларов. Недавнее приобретение привлекает внимание к ключевому аспекту дата-центров — энергии, необходимой для их работы. 

Биткоин-майнеры, обладающие конкурентоспособными энергетическими контрактами

На момент сделки AirTrunk имел мощность 800 МВт с потенциалом расширения до 1 ГВт для клиентов в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона. Огромная мощность ставит сделку на уровень 20 млн долларов за доступ к такому объему энергоснабжения. 

Приблизительное сравнение показывает, что некоторые доступные биткоин-дата-центры могут стоить всего 3 млн долларов за мегаватт за доступ к тому же месту в дата-центре. 

Одной из возможных проблем с фермами для майнинга биткоина являются их регионы и местоположения, а также потенциальные проблемы с подключением. По состоянию на 2024 год почти 40% глобальной майнинговой мощности находится в США. В некоторых регионах плотность майнинговых операций значительно ниже, но около 15% всей хеш-мощности в месяц все еще находится в Китае. 

Marathon Digital, быстро растущая майнинговая операция, уже контролирует 584 МВт в майнинговых центрах, при этом 3% мощности построено на напрямую принадлежащих площадках. Компания также добавила более мелкие майнинговые центры по гораздо более низкой цене приобретения 437 тыс. долларов за мегаватт. 

Core Scientific является одной из первых майнинговых операций, переориентировавшихся на ИИ, с еще одной крупной центр ожидаемой в начале 2024 года. Недавно Core Scientific заключила 12-летний контракт на объект мощностью 200 МВт и воспользуется своей первой опцией на 70 МВт для дата-центра ИИ. 

Core Scientific модернизирует один из своих майнинговых объектов мощностью 100 МВт для размещения операции CoreWeave с графическими процессорами Nvidia для задач ИИ. В течение 12-летнего контракта Core Scientific рассчитывает получить дополнительный доход в размере 4,7 млрд долларов от двух основных контрактов с Core Scientific. Ожидается, что последний дата-центр перейдет к активной эксплуатации во второй половине 2025 года. 

Майнинговые операции используют свою высокую плотность стоек и системы охлаждения для удовлетворения спроса на новые типы дата-центров. После обновлений Coreweave будет иметь 270 МВт высокоплотной инфраструктуры, подходящей для новейших поколений чипов для приложений, ориентированных на конкретные задачи. 

Core Scientific также обладает общим объемом 1,2 ГВт согласованной мощности и может перенаправить до 500 МВт для альтернативных вычислительных нужд, не связанных с майнингом.

Core Scientific все еще занимается майнингом для своих собственных резервов, произведя 4 506 BTC в текущем году, что оценивается в 255 млн долларов. Гипотетически BTC может быть более ценным, чем контракты на основе ИИ, хотя он также несет рыночные риски, и не все монеты можно продать без проскальзывания цены. Майнеры также сталкиваются с трудными решениями о том, выводить ли монеты или продавать их для покрытия операционных расходов, при этом доход от ИИ используется как инструмент диверсификации. 

При таких ценовых диапазонах строительство и эксплуатация майнинговых дата-центров могут быть гораздо дешевле. Отраслевые оценки для «зеленых полей» (greenfield) инвестиций в дата-центры могут достигать $7M – $12M за МВт.

Не все операции по майнингу биткоина могут быть преобразованы в дата-центры, так как некоторые операции полагаются на спорадическую доступность энергии, такую как избыточная солнечная или гидроэнергия. Однако некоторые из доступных стабильных и надежных мест могут выделить часть своего пространства и контрактов на электроэнергию для задач, специфичных для ИИ.

Малые центры также могут попробовать менее формальные типы децентрализованных вычислений, где глобальные покупатели могут делать ставки на мощность GPU. Бывшие майнеры Ethereum или другие владельцы графических карт могут сохранить раннее преимущество, купив некоторые из самых продвинутых графических процессоров NVIDIA.

Тренд на объединение криптомайнинга и центров ИИ проистекает из перемещения хеш-мощности в США. В отличие от неблагоприятного климата в Китае, майнинговые пулы и операции в США могут оказаться ближе как к источникам электроэнергии, так и к инвесторам.

Майнинговые операции, которым удастся трансформироваться в дата-центры с высокой доступностью, могут иметь гораздо более высокий потенциал заработка в следующем десятилетии, так как прогнозы показывают рост использования дата-центров на 10.9% ежегодно. 

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева