Les mineurs de Bitcoin pourraient tirer profit de l'énergie bon marché pour les modèles d'IA

Les opérations de minage de Bitcoin pourraient offrir des tarifs par mégawatt plus avantageux, se transformant potentiellement en machines génératrices de profits pour leurs propriétaires. Les récentes activités sur les marchés des centres de données mettent en lumière les prix de l'électricité plus bas négociés pour le minage.

Les mineurs de Bitcoin, longtemps vilipendés pour être des vampires climatiques, pourraient bien se transformer en vaches à lait de l'industrie. La demande pour des centres de données de haute qualité avec une indisponibilité minimale a augmenté en 2024, et certaines des fermes de minage de crypto-monnaies existantes ont peut-être trouvé une nouvelle niche rentable. 

En septembre, Blackstone a finalisé l'une des plus grandes transactions de centres de données de l'année. AirTrunk, le principal opérateur australien de centres de données, a été acquis dans le cadre d'une transaction de 16 milliards de dollars réalisée conjointement avec le Canada Pension Plan Investment Board.

Jusqu'à présent en 2024, les transactions liées aux centres de données ont totalisé environ 36 milliards de dollars, frôlant presque le pic de 42 milliards de dollars atteint en 2021. Cette acquisition récente attire l'attention sur un aspect clé des centres de données : l'énergie nécessaire à leur fonctionnement. 

Les mineurs de Bitcoin disposant de contrats énergétiques compétitifs

Au moment de la transaction, AirTrunk disposait d'une capacité de 800 MW, avec le potentiel de s'étendre à 1 GW pour les clients de la région Asie-Pacifique. La capacité énergétique considérable place la transaction à 20 millions de dollars pour acquérir l'accès à ce niveau d'approvisionnement en énergie. 

Une comparaison approximative indique que certains centres de données Bitcoin disponibles pourraient descendre aussi bas que 3 millions par mégawatt pour accéder au même emplacement de centre de données. 

Un problème potentiel avec les fermes de minage de Bitcoin concerne leurs régions et emplacements, ainsi que la connectivité potentielle. En 2024, près de 40% de la puissance mondiale de minage est située aux États-Unis. Certaines régions ont une densité d'opérations de minage beaucoup plus faible, mais environ 15 % de toute la puissance de hachage par mois est toujours située en Chine. 

Marathon Digital, une opération de minage en croissance rapide, contrôle déjà 584MW dans les centres de minage, avec 3 % de la capacité construite sur des sites directement détenus. L'entreprise a également ajouté de plus petits centres de minage à un prix d'acquisition beaucoup plus bas de 437 000 dollars par mégawatt. 

Core Scientific est l'une des premières opérations de minage à pivoter vers l'IA, avec une autre grande centrale attendue au début de 2024. Core Scientific a récemment négocié un contrat de 12 ans pour une installation de 200 MW et exercera sa première option avec un centre de données IA de 70 MW. 

Core Scientific modernisera l'une de ses installations de minage de 100 MW pour héberger l'opération GPU Nvidia de CoreWeave pour les tâches d'IA. Au cours du contrat de 12 ans, Core Scientific calcule un revenu supplémentaire de 4,7 milliards de dollars provenant des deux principaux contrats avec Core Scientific. Le dernier centre de données devrait passer en opérations actives au deuxième semestre 2025. 

Les opérations de minage utilisent leur haute densité de racks et leurs solutions de refroidissement pour répondre à la demande de nouveaux types de centres de données. Après les mises à jour, Coreweave disposera de 270 MW d'infrastructure à haute densité, adaptée aux dernières générations de puces pour des applications spécifiques à la tâche. 

Core Scientific détient également un total de 1,2 GW de puissance contractée et peut rediriger jusqu'à 500 MW pour des besoins de calcul alternatifs en dehors du minage.

Core Scientific est toujours engagée dans le minage pour ses propres réserves, produisant 4 506 BTC depuis le début de l'année, évalués à 255 millions de dollars. Hypothétiquement, le BTC pourrait être plus précieux que les contrats basés sur l'IA, bien qu'il comporte également des risques de marché, et toutes les pièces ne peuvent pas être vendues sans glissement de prix. Les mineurs font également face à des décisions difficiles quant à savoir si ils doivent céder les pièces ou les vendre pour les dépenses opérationnelles, l'income de l'IA étant utilisé comme outil de diversification. 

À ces fourchettes de prix, les centres de données de minage peuvent être beaucoup moins chers à construire et à exploiter. Les estimations mondiales pour les greenfield les investissements dans les centres de données peuvent atteindre $7M à $12M par MW.

Toutes les opérations de minage de Bitcoin ne peuvent pas être converties en centres de données, car certaines opérations dépendent d'une disponibilité sporadique de l'énergie, telle que l'excédent solaire ou hydroélectrique. Cependant, certains des emplacements stables et fiables disponibles pourraient affecter une partie de leur espace et de leurs contrats d'électricité à des tâches spécifiques à l'IA.

Les petits centres peuvent également essayer des types moins formels de calcul décentralisé, où les acheteurs mondiaux peuvent enchérir pour la puissance GPU. Les anciens mineurs Ethereum ou autres propriétaires de cartes graphiques pourraient conserver un avantage précoce, après avoir acheté certaines des cartes GPU NVIDIA les plus avancées.

La tendance à combiner le minage de crypto-monnaies et les centres d'IA découle d'un déplacement du hashrate vers les États-Unis. Par rapport au climat défavorable en Chine, les pools de minage et les opérations aux États-Unis pourraient se retrouver plus proches à la fois des ressources électriques et des investisseurs.

Les opérations de minage qui parviennent à se transformer en centres de données à haute disponibilité pourraient bénéficier de gains potentiels beaucoup plus élevés au cours de la prochaine décennie, les prévisions voyant l'utilisation des centres de données croître à 10.9% annuellement. 

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva