I minatori di Bitcoin potrebbero trarre profitto dall'energia economica per i modelli AI

Le operazioni di mining di Bitcoin potrebbero offrire prezzi più favorevoli per megawatt, potenzialmente trasformandosi in macchine redditizie per i loro proprietari. Le recenti attività nei mercati dei data center evidenziano i prezzi dell'elettricità più bassi negoziati per il mining.

I minatori di Bitcoin, a lungo demonizzati come vampiri climatici, potrebbero presto trasformarsi in mucche da mungere redditizie per l'industria. La domanda di data center di alta qualità con tempi di inattività minimi è aumentata nel 2024, e alcune delle fattorie di mining crypto esistenti potrebbero aver trovato una nuova nicchia redditizia. 

A settembre, Blackstone ha finalizzato uno dei più grandi accordi per data center dell'anno. AirTrunk, il principale operatore di data center australiano, è stato acquisito in un accordo da 16 miliardi di dollari stipulato congiuntamente con il Canada Pension Plan Investment Board.

Finora nel 2024, gli accordi per data center hanno totalizzato circa 36 miliardi di dollari, quasi toccando il picco del 2021 di 42 miliardi di dollari. La recente acquisizione porta l'attenzione su un aspetto chiave dei data center, l'energia necessaria per farli funzionare. 

I minatori di Bitcoin seduti su contratti energetici competitivi

Al momento dell'accordo, AirTrunk disponeva di 800 MW di capacità, con il potenziale di estendersi a 1 GW per i clienti nella regione Asia-Pacifico. La semplice capacità di potenza mette l'accordo a 20 milioni di dollari per acquisire l'accesso a quel livello di fornitura di energia. 

Un confronto approssimativo nota che alcuni dei data center Bitcoin disponibili potrebbero scendere fino a 3M per megawatt per ottenere l'accesso allo stesso spazio del data center. 

Un possibile problema con le fattorie di mining di Bitcoin sono le loro regioni e ubicazioni, nonché la potenziale connettività. Nel 2024, quasi 40% del potere di mining globale si trova negli USA. Alcune regioni hanno una densità molto inferiore di operazioni di mining, ma circa il 15% di tutta la potenza di hashing mensile si trova ancora in Cina. 

Marathon Digital, un'operazione di mining in rapida crescita, controlla già 584MW nei centri di mining, con il 3% della capacità costruita su siti di proprietà diretta. L'azienda ha inoltre aggiunto centri di mining più piccoli a un prezzo di acquisizione molto inferiore di 437 mila dollari per megawatt. 

Core Scientific è una delle prime operazioni di mining a pivotare verso l'IA, con un'altra grande centro prevista per l'inizio del 2024. Core Scientific ha recentemente negoziato un contratto di 12 anni per una struttura da 200 MW e eserciterà la sua prima opzione con un data center AI da 70 MW. 

Core Scientific adatterà una delle sue strutture di mining da 100 MW per ospitare l'operazione GPU Nvidia di CoreWeave per attività di IA. Nel corso del contratto di 12 anni, Core Scientific calcola un reddito aggiuntivo di 4,7 miliardi di dollari dai due contratti principali con Core Scientific. L'ultimo data center dovrebbe iniziare le operazioni attive nella seconda metà del 2025. 

Le operazioni di mining stanno utilizzando la loro elevata densità di rack e le soluzioni di raffreddamento per soddisfare la domanda di nuovi tipi di data center. Dopo gli aggiornamenti, Coreweave gestirà 270 MW di infrastrutture ad alta densità, adatte alle ultime generazioni di chip per applicazioni specifiche per attività. 

Core Scientific detiene inoltre un totale di 1,2 GW di energia contrattualizzata e può dirottare fino a 500 MW per esigenze di calcolo alternative al di fuori del mining.

Core Scientific è ancora impegnata nel mining per le proprie riserve, producendo 4.506 BTC nell'anno in corso, valutati 255 milioni di dollari. Ipoteticamente, il BTC potrebbe essere più prezioso dei contratti basati sull'IA, sebbene contenga anche rischi di mercato e non tutte le monete possano essere vendute senza slittamento di prezzo. I miner devono inoltre affrontare decisioni difficili su se svendere le monete o venderle per le spese operative, utilizzando il reddito dell'IA come strumento di diversificazione. 

A quei range di prezzo, i data center di mining potrebbero essere molto più economici da costruire e gestire. Stime di settore per greenfield gli investimenti nei data center potrebbero arrivare fino a $7M - $12M per MW.

Non tutte le operazioni di mining di Bitcoin potrebbero essere convertite in data center, poiché alcune operazioni si affidano alla disponibilità sporadica di energia, come l'eccesso di energia solare o idroelettrica. Tuttavia, alcune delle posizioni stabili e affidabili disponibili potrebbero assegnare una parte del loro spazio e dei contratti di elettricità ad attività specifiche per l'IA.

I centri più piccoli potrebbero anche provare forme meno formali di calcolo decentralizzato, in cui gli acquirenti globali possono fare offerte per la potenza GPU. Ex miner di Ethereum o altri proprietari di schede grafiche potrebbero mantenere un vantaggio iniziale, dopo aver acquistato alcune delle GPU NVIDIA più avanzate.

La tendenza a combinare il mining di criptovalute e i centri di IA deriva da uno spostamento del hashrate verso gli Stati Uniti. Rispetto al clima sfavorevole in Cina, i pool di mining e le operazioni negli Stati Uniti potrebbero trovarsi più vicine sia alle risorse elettriche che agli investitori.

Le operazioni di mining che riescono a trasformarsi in data center ad alta disponibilità potrebbero avere potenziali guadagni molto più elevati nel prossimo decennio, poiché le previsioni vedono l'utilizzo dei data center crescere a 10.9% annualmente. 

Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva