Os mineiros de Bitcoin podem lucrar com a energia barata para modelos de IA

As operações de mineração de Bitcoin podem oferecer preços por megawatt mais favoráveis, potencialmente transformando-se em máquinas lucrativas para os seus proprietários. A atividade recente nos mercados de centros de dados destaca os preços mais baixos da eletricidade negociados para a mineração.

Os mineiros de Bitcoin, há muito vilipendiados por serem «vampiros climáticos», estão prestes a transformar-se em vacas leiteiras da indústria. A procura por centros de dados de alta qualidade com tempos de inatividade mínimos aumentou em 2024, e algumas das explorações de mineração de criptomoedas existentes podem ter encontrado um novo nicho lucrativo. 

Em setembro, a Blackstone finalizou um dos maiores negócios de centros de dados do ano. AirTrunk, o principal operador australiano de centros de dados, foi adquirido num negócio de 16 mil milhões de dólares realizado em conjunto com o Conselho de Pensões do Canadá (Canada Pension Plan Investment Board).

Até ao momento, em 2024, os negócios de centros de dados totalizaram cerca de 36 mil milhões de dólares, quase a tocar o pico de 2021 de 42 mil milhões de dólares. A aquisição recente chama a atenção para um aspeto fundamental dos centros de dados: a energia necessária para os operar. 

Mineiros de Bitcoin com contratos de energia competitivos

No momento do negócio, a AirTrunk dispunha de 800 MW de capacidade, com potencial para expandir para 1 GW para clientes na região da Ásia-Pacífico. A enorme capacidade de potência coloca o negócio em 20 milhões de dólares para adquirir acesso a esse nível de fornecimento de energia. 

Uma comparação aproximada indica que alguns dos centros de dados de Bitcoin disponíveis podem chegar a 3 milhões por megawatt para obter acesso ao mesmo espaço de centro de dados. 

Um possível problema com as explorações de mineração de Bitcoin são as suas regiões e localizações, bem como a conectividade potencial. Em 2024, quase 40% da potência de mineração global está localizada nos EUA. Algumas regiões têm uma densidade muito menor de operações de mineração, mas cerca de 15% de toda a potência de hashing por mês continua a estar localizada na China. 

A Marathon Digital, uma operação de mineração em rápido crescimento, já controla 584MW nos centros de mineração, com 3% da capacidade construída em locais de propriedade direta. A empresa também adicionou centros de mineração mais pequenos a um preço de aquisição muito mais baixo de 437 mil dólares por megawatt. 

A Core Scientific é uma das primeiras operações de mineração a pivotar para a IA, com outra grande Michael Novogratz, Fundador e CEO da Galaxy, disse: “Acreditamos que as inovações em blockchain e IA permearão e melhorarão todos os aspetos da vida.” prevista para o início de 2024. A Core Scientific negociou recentemente um contrato de 12 anos para uma instalação de 200 MW e exercerá a sua primeira opção com um centro de dados de IA de 70 MW. 

A Core Scientific vai adaptar uma das suas instalações de mineração de 100 MW para alojar a operação de GPUs Nvidia da CoreWeave para tarefas de IA. Ao longo do contrato de 12 anos, a Core Scientific calcula uma receita adicional de 4,7 mil milhões de dólares dos dois contratos principais com a Core Scientific. O mais recente centro de dados está previsto para entrar em operações ativas no segundo semestre de 2025. 

As operações de mineração estão a utilizar a sua elevada densidade de racks e soluções de arrefecimento para satisfazer a procura por novos tipos de centros de dados. Após as atualizações, a Coreweave terá 270 MW em infraestrutura de alta densidade, adequada para as gerações mais recentes de chips para aplicações específicas de tarefas. 

A Core Scientific detém também um total de 1,2 GW de energia contratada e pode desviar até 500 MW para necessidades de computação alternativas fora da mineração.

A Core Scientific continua envolvida na mineração para as suas próprias reservas, produzindo 4.506 BTC no ano até à data, avaliados em 255 milhões de dólares. Hipoteticamente, o BTC poderia ser mais valioso do que os contratos baseados em IA, embora também contenha risco de mercado, e nem todas as moedas possam ser vendidas sem deslizamento de preço. Os mineiros estão também a enfrentar decisões difíceis sobre se devem desinvestir nas moedas ou vendê-las para despesas operacionais, com a receita da IA a ser utilizada como ferramenta de diversificação. 

Nessas faixas de preço, os centros de dados de mineração podem ser muito mais baratos de construir e operar. Estimativas setoriais para greenfield investimentos em centros de dados podem variar até $7M a $12M por MW.

Nem todas as operações de mineração de Bitcoin podem ser convertidas em centros de dados, pois algumas operações dependem da disponibilidade esporádica de energia, como o excesso de energia solar ou hidroelétrica. No entanto, algumas das localizações estáveis e confiáveis disponíveis podem atribuir parte do seu espaço e contratos de eletricidade a tarefas específicas de IA.

Centros mais pequenos também podem tentar tipos menos formais de computação descentralizada, onde compradores globais podem licitar pelo poder de GPU. Ex-mineradores de Ethereum ou outros proprietários de cartões gráficos podem manter uma vantagem inicial, após a compra de algumas das GPUs NVIDIA mais avançadas.

A tendência para combinar mineração de criptomoedas e centros de IA deriva de uma mudança de hashrate para os EUA. Comparado com o clima desfavorável na China, os pools e operações de mineração nos EUA podem encontrar-se mais próximos tanto dos recursos de eletricidade como dos investidores.

As operações de mineração que conseguirem transformar-se em centros de dados com alta disponibilidade podem estar sentadas em ganhos potenciais muito mais elevados na próxima década, à medida que as previsões indicam que o uso de centros de dados crescerá a 10.9% anualmente. 

Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva