Торговля биткоин-ETF взлетает до $1,5 млрд на фоне ожиданий регуляторных изменений

Институциональные инвестиционные инструменты, связанные с биткоином, испытали значительный рост объемов торгов, подпитываемый растущими ожиданиями регуляторных изменений в Соединенных Штатах. Данные из таких источников, как Bloomberg, указывают на то, что биржевые фонды (ETF), связанные с биткоином, и связанные с ними продукты приближаются к рекордным уровням еженедельных притоков средств, при этом ProShares и Grayscale ведут эту гонку.

Криптовалютный рынок был полон спекуляций относительно возможности одобрения в США спотового ETF, привязанного к цене биткоина, и этот ажиотаж отразился на всей криптоэкосистеме. Помимо криптовалютных бирж и майнинговых компаний, институциональные инвестиционные опции также пережили всплеск спроса.

В частности, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый фьючерсный ETF, одобренный в США в 2021 году, торговался на впечатляющую сумму $1,7 млрд за последнюю неделю, что стало вторым по величине еженедельным объемом торгов с момента его запуска. Эрик Балчуннас, старший аналитик ETF в Bloomberg, прокомментировал этот всплеск, отметив, что биткоин-траст Grayscale (GBTC) также продемонстрировал значительный объем торгов, составивший $800 млн. Этот рост спроса на GBTC способствовал снижению его дисконта к спотовой цене биткоина до двухлетнего минимума.

Последствия сильной торговли биткоин-ETF

Недавний всплеск торговой активности по биткоин-ETF вызывает вопросы об аппетите к потенциальному спотовому биткоин-ETF в Соединенных Штатах. Хотя эксперты полагают, что спотовый ETF может не устанавливать рекорды сразу после запуска, высокие объемы торгов по фьючерсным ETF, таким как BITO, свидетельствуют о наличии значительной аудитории, заинтересованной в экспозиции к криптовалютам через эти инвестиционные инструменты.

Уильям Клементе, сооснователь исследовательской криптофирмы Reflexivity, прокомментировал возрождение торговли ETF, описав его как «полностью восстановившееся». Это мнение подчеркивает растущий интерес к криптовалютам как среди институциональных, так и среди розничных инвесторов.

Биткоин-траст Grayscale (GBTC) пережил заметный ренессанс в последние месяцы, еще до того, как цена биткоина выросла на 15% на прошлой неделе. Ключевые юридические победы в трудном пути конвертации GBTC в спотовый ETF сыграли решающую роль в этом возрождении. Продукт Grayscale теперь торгуется по подразумеваемой цене акции, которая всего на 13,1% ниже текущей спотовой цены биткоина, что является самым узким дисконтом с ноября 2021 года, когда биткоин достиг исторических максимумов.

Сужение дисконта GBTC по отношению к спотовой цене биткоина вызвало удивление в крипто-сообществе. Некоторые трейдеры предполагают, что традиционные финансы, часто называемые TradFi, могут обладать инсайдерской информацией или знаниями, к которым не имеет доступ более широкий рынок. Эта идея спровоцировала дискуссии о том, позиционируют ли себя институциональные игроки для значительного развития в криптовалютном пространстве.

Мистер Крипто, известный трейдер биткоина и альткоинов, прокомментировал сужение дисконта GBTC, заявив: «Возможно, TradFi знает что-то, чего мы еще не знаем…» Это мнение подчеркивает потенциальную информационную асимметрию между традиционными финансовыми институтами и розничными инвесторами.

В то время как более широкий рынок спекулирует о возможном инсайдерском знании, инвестиционная управляющая компания ARK Invest предприняла действия. По мере того как цена акций GBTC росла, ARK Invest решила сократить свои позиции в GBTC. Этот шаг делается на фоне планов ARK Invest запустить собственный спотовый биткоин-ETF. Примечательно, что GBTC составлял 10,24% от ETF ARK Invest Next Generation Internet, что стало первым изменением в портфеле с ноября 2022 года.