ارتفاع تداولات صناديق بيتكوين الاستثمارية المتداولة إلى 1.5 مليار دولار وسط توقعات تنظيمية

شهدت أدوات الاستثمار المؤسسي المرتبطة بالبيتكوين ارتفاعاً كبيراً في أحجام التداول، مدفوعة بالتوقعات المتزايدة للتغييرات التنظيمية في الولايات المتحدة. تشير البيانات من مصادر بما في ذلك بلومبرغ إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين والمنتجات ذات الصلة تقترب من مستويات قياسية من التدفقات الأسبوعية، مع قيادة برو شيرز وغراي سكيل للموجة.

كان سوق العملات المشفرة مليئاً بالتكهنات حول إمكانية موافقة الولايات المتحدة على صندوق ETF قائم على سعر البيتكوين الفوري، وقد ارتد هذا الحماس عبر النظام البيئي بأكمله للعملات المشفرة. بالإضافة إلى منصات تداول العملات المشفرة وشركات التعدين، شهدت خيارات الاستثمار المؤسسي انتعاشاً في الطلب.

جدير بالذكر أن صندوق برو شيرز لاستراتيجية البيتكوين (BITO)، وهو أول صندوق ETF قائم على العقود الآجلة يتم الموافقة عليه في الولايات المتحدة في عام 2021، تداول مبلغاً مذهلاً قدره 1.7 مليار دولار في الأسبوع الماضي، مما يشير إلى ثاني أعلى حجم تداول أسبوعي منذ إطلاقه. علّق إريك بالشوناس، محلل صناديق ETF الأولي في بلومبرغ، على الارتفاع، مشيراً إلى أن صندوق غراي سكيل للبيتكوين (GBTC) شهد أيضاً حجم تداول كبير، بلغ 800 مليون دولار. ساهم هذا الارتفاع في الطلب على GBTC في تقليل خصمه إلى سعر البيتكوين الفوري إلى أدنى مستوى له منذ عامين.

آثار تداول صناديق بيتكوين الاستثمارية المتداولة القوي

الارتفاع الأخير في نشاط تداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين يثير تساؤلات حول الرغبة في صندوق استثمار متداول (ETF) بيتكوين فوري محتمل في الولايات المتحدة. بينما يعتقد الخبراء أن صندوق ETF فوري قد لا يضرب أرقاماً قياسية فور إطلاقه، فإن أحجام التداول القوية لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة مثل BITO تشير إلى جمهور كبير مهتم بالتعرض للعملات المشفرة من خلال هذه الأدوات الاستثمارية.

علق وليام كليمنت، المؤسس المشارك لشركة أبحاث العملات المشفرة ريفليكسيفيتي (Reflexivity)، على عودة التداول الصارم لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، واصفاً إياه بأنه "يعود بقوة كاملة". يعكس هذا الشعور الاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة بين كل من المستثمرين المؤسسيين والتجزئة.

شهد صندوق غراي سكيل للبيتكوين (GBTC) انتعاشاً ملحوظاً في الأشهر الأخيرة، حتى قبل أن يرتفع سعر البيتكوين بنسبة 15% الأسبوع الماضي. لعبت الانتصارات القانونية الرئيسية في الرحلة الشاقة لتحويل GBTC إلى صندوق ETF فوري دوراً محورياً في هذا الانتعاش. يتداول منتج غراي سكيل الآن بسعر سهم ضمني أقل بنسبة 13.1% فقط من سعر البيتكوين الفوري الحالي، مما يشير إلى أضيق خصم منذ نوفمبر 2021 عندما وصل البيتكوين إلى مستويات قياسية عالية.

أثار التضييق في خصم GBTC مقارنة بسعر البيتكوين الفوري حيرة في مجتمع العملات المشفرة. يتردد بعض المتداولين أن التمويل التقليدي، المعروف غالباً بـ TradFi، قد يمتلك معلومات داخلية أو رؤى لا يتوفر لها السوق الأوسع. وقد دفع هذا المفهوم إلى مناقشات حول ما إذا كان اللاعبون المؤسسيون يهيئون أنفسهم لتطور كبير في مجال العملات المشفرة.

علق مستر كريبتو (Mister Crypto)، وهو متداول بارز في البيتكوين والعملات البديلة، على تضييق خصم GBTC، قائلاً: "ربما يعرف TradFi شيئاً لا نعرفه نحن بعد...". يعكس هذا الشعور عدم التماثل المعلوماتي المحتمل بين مؤسسات التمويل التقليدي ومستثمري التجزئة.

بينما يتداول السوق الأوسع حول المعرفة الداخلية المحتملة، اتخذت شركة إدارة الاستثمارات ARK Invest إجراءً. مع ارتفاع سعر سهم GBTC، قررت ARK Invest تقليل حصصها في GBTC. يأتي هذا التحرك بينما تخطط ARK Invest لإطلاق صندوقها الاستثماري المتداول (ETF) الخاص بالبيتكوين الفوري. وتجدر الإشارة إلى أن GBTC كان يشكل 10.24% من صندوق ARK Next Generation Internet ETF، مما يحدد أول تغيير في حصصها منذ نوفمبر 2022.