Биткоин-ETF догоняют фонды на спотовое золото, обеспечивая 6% притока средств в ETF в 2025 году

Приток средств в биткоин-ETF достиг 4,2 млрд долларов с начала года, усиливая свое влияние среди других фондов. После последнего притока средств биткоин-ETF составляют 6% от общей стоимости фондов и сопоставимы со спотовыми золотыми инвестициями. 

Биткоин-ETF становятся все более популярным выбором среди инвесторов, обеспечивая до 6% от общего притока средств в ETF в новом году. За год приток средств в биткоин-ETF составил 4,2 млрд долларов, достигнув общей суммы активов под управлением в 121 млрд долларов. 

Если накопление BTC продолжится в таком темпе в годовом исчислении, фонды будут удерживать  7.1% от предложения BTC к концу года.

С учетом прогнозируемого расширения владения ETF могут превысить накопление BTC на розничных инвесторов, которые предпочитают контролировать BTC в своих личных кошельках. В начале 2025 года как ETF, так и мелкие розничные инвесторы удерживали схожий процент от предложения BTC, выводя больше монет с рынка и вызывая потенциальный дефицит предложения.

Ускоренный темп притока средств следует за серией из шести дней подряд с положительной динамикой, поскольку BTC продолжал получать позитивные новости от законодателей США. 

https://twitter.com/HODL15Capital/status/1882752476140769284

В прошлом квартале притоки приток средств в ETF BTC превзошел бычий рынок начала 2024 года, задав темп активности на следующий год. Показатели и сигналы от ETF внимательно отслеживаются на предмет признаков продолжающегося бычьего рынка, где BTC еще не достиг новых исторических максимумов. 

Запуск биткоин-ETF также вызвал сравнения с запуском фондов на базе золота. За прошедшие годы присутствие спотовых ETF было ключевым фактором для цены золота, и ожидается аналогичный эффект для BTC.

Биткоин-ETF догоняет традиционные инвестиции

Биткоин-ETF сравнялся со спотовыми золотыми фондами, в то время как превысив ETF в области ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) с активами под управлением на сумму 117 млрд долларов. В январе ETF имел пять дней чистого оттока средств, быстро вернувшись к притоку новых средств. 

Доверительный фонд Bitcoin от BlackRock (IBIT) теперь управляет активами на сумму более 61 млрд долларов, превысив стоимость ETF iShares S&P500 Growth. BlackRock, Fidelity и Grayscale создали ETF, которые теперь входят в число топ 100 фондов по рыночной капитализации. 

Благодаря своему статусу ветерана, Grayscale также вошла в пятерку лучших ETF с наибольшими доходностями за 5 лет. Grayscale достигла доходности 53,99%, что сравнительно ниже, чем у спотового BTC, в то время как Доверительный фонд Ethereum от Grayscale показал рост за 5 лет на 45.06%.

Ускорение темпов биткоин-ETF отражает рост притока средств в ETF в целом. За более чем десятилетие отрасль расширила свои активы под управлением до более чем 15 трлн долларов. ETF, основанные на криптовалютах, являются относительно новым явлением, но им удалось привлечь интерес инвесторов-миллениалов, которые предпочитают активы роста облигациям.

Крипто-ETF указывают на спрос, основанный в США

Недавний рост ETF отражает тенденцию растущего спроса из США, обусловленную ожиданием более либерального регулирования. Хотя существуют более мелкие фонды, базирующиеся в ЕС и Азии, присутствие BlackRock и Grayscale смещает спрос на трейдеров, базирующихся в США. 

Спотовые фонды BTC доступны в 10 странах, но фонды, базирующиеся в США, захватили 83% рынка даже в первые дни торгов. За весь 2024 год активы под управлением выросли на 950%, достигнув 134 млрд долларов как для BTC, так и для других крипто-ETF. 

Разрыв между США, Канадой и другими странами сохранился, отражая как доступность фондов, так и уверенность в продолжающемся бычьем рынке. 

Различные продукты также доступны в Канаде, Германии, Бразилии, Австралии, Швейцарии и Гонконге, хотя некоторые из них ограничены для аккредитованных или институциональных инвесторов.