Для Apple этот год наконец-то стал удачным. После нескольких месяцев сильного падения на рынках акции компании начинают оправляться от последствий жесткого таможенного пошлин. Ущерб очевиден: снижение прибыли в третьем квартале финансового года на 800 миллионов долларов и падение акций на 17% к августу.
Давление исходило непосредственно отdent Дональда Трампа, который неоднократно критиковал Apple за производство iPhone за пределами США и предупреждал о введении дополнительных пошлин, если компания не перенесет производство обратно в страну.
6 августа все изменилось. Во время тщательно срежиссированного появления в Овальном кабинете генеральный директор Тим Кук, стоя рядом с Трампом, назвал неожиданную цифру: 100 миллиардов долларов. Именно столько, по словам Тима, компания инвестирует в американское производство.
К моменту закрытия рынка в конце месяца акции Apple взлетели на 9,4%, показав лучший месячный результат с июня 2024 года. Уолл-стрит восприняла это как перемирие. Новое соглашение на 100 миллиардов долларов в сочетании с расширением контракта Apple с Corning, ее давним поставщиком стекла, оказалось достаточным, чтобы изменить ожидания.
«С точки зрения тарифов ситуация значительно прояснилась», — сказал Джордж Чиполлони, управляющий портфелем. «Apple находилась под прицелом Трампа, но Тим ей поцеловал кольцо, и теперь, похоже, она там больше не находится, что устраняет препятствие»
До заключения сделки динамика акций Apple в 2025 году была ужасной. Даже после августовского ралли акции по-прежнему упали на 9,3% за год, что сделало компанию одной из самых слабых в индексе Nasdaq 100. Это падение резко контрастировало с пятилетним периодом с 2020 по 2024 год, когда акции компании взлетели более чем на 240%, войдя в число 20 лучших компаний всего индекса.
Также высказывались сомнения по поводу стратегии Apple в области искусственного интеллекта. Рост продаж тоже не способствовал улучшению ситуации. И цена акций оставалась завышенной. Даже со всеми убытками в этом году акции по-прежнему торговались по цене, в 29 раз превышающей прогнозируемую прибыль. Это значительно выше среднего показателя за 10 лет для производителя iPhone, составляющего 21, и выше текущего мультипликатора Nasdaq 100, равного 27.
Apple переходит к усовершенствованиям в области искусственного интеллекта по мере улучшения финансовых перспектив
Но настроение на Уолл-стрит меняется. В конце прошлого месяца Apple сообщила о самом быстром квартальном росте выручки за более чем три года. Продажи iPhone оставались высокимиtronа в Китае продемонстрировал реальную динамику. Этот отчет помог вернуть оптимистичный настрой в прогнозах по прибыли. Тем не менее, самым большим пробелом по-прежнему оставался искусственный интеллект.
Две недели назад Bloomberg сообщил, что Apple работает над полной переработкой своих продуктов на основе искусственного интеллекта. План включает в себя внедрение роботов в экосистему, обновление Siri, чтобы она вела себя больше как человек, и выпуск новой умной колонки со встроенным дисплеем. Компания также ведет предварительные переговоры с Google об использовании модели Gemini AI для работы новой Siri.
«Похоже, многие опасения развеялись», — сказала Ирен Тункель, главный стратег по американским акциям в BCA Research. «Благодаря позитивному прогнозу Apple, улучшению ситуации с тарифами и более серьезному подходу компании к искусственному интеллекту». Она добавила: «Все эти позитивные факторы следовали один за другим, и именно они могут дать акциям дополнительный импульс. Думаю, этот импульс только начинается».
Прогнозы аналитиков показывают ту же тенденцию. Оценки прибыли Apple за 2026 год выросли на 2,1% за последний месяц. Прогнозы выручки выросли на 2,9%. Такая корректировка говорит о том, что инвесторы постепенно снова начинают проявлять интерес к акциям компании, даже если они больше не являются их любимыми.
Но не все проблемы решены. Один из главных рисков по-прежнему остается — иск, поданный Министерством юстиции США против Alphabet. Это дело напрямую угрожает ежегодным выплатам Apple от Google в размере 20 миллиардов долларов за сохранение поисковой системы Apple в качестве поисковой системы по умолчанию на iPhone. Если это эксклюзивное соглашение будет расторгнуто, этот доход исчезнет. Ожидается, что судья Амит Мехта в Вашингтоне вынесет решение в этом месяце. Одно это решение может сорвать любой рост цен.
Тункель сказала, что компания по-прежнему привлекательна для инвесторов, которые уходят из быстрорастущих компаний. «Трудно назвать Apple дешевой, — сказала она. — Но многие технологические компании выглядят дорогими, а Apple — это образец качества. Если такие компании, как Nvidia, возьмут передышку, Apple станет естественным местом для переориентации инвесторов»
