애플은 마침내 올해의 위기를 맞았습니다. 몇 달 동안 시장에서 큰 타격을 입었던 주가가 이제야 가혹한 관세 후유증에서 벗어나고 있습니다. 피해는 분명했습니다. 3분기 실적에 8억 달러의 손실이 발생했고, 8월까지 주가는 17% 하락했습니다.
압력은 도널드 트럼프dent 으로부터 직접적으로 나왔는데, 그는 애플이 미국 외 지역에서 아이폰을 생산하는 것을 거듭 비난하며 생산 시설을 미국으로 이전하지 않으면 추가 관세를 부과하겠다고 경고했다.
8월 6일, 모든 것이 바뀌었습니다. 치밀하게 계획된 백악관 집무실 등장에서 팀 쿡 CEO는 트럼프 대통령 옆에 서서 아무도 예상치 못한 수치를 발표했습니다. 1,000억 달러였습니다. 팀 쿡 CEO는 회사가 미국 제조업에 그만큼 투자할 것이라고 밝혔습니다.
월말이 되자 애플 주가는 9.4% 급등하며 2024년 6월 이후 최고의 월간 상승률을 기록했습니다. 월가는 이를 휴전 신호로 받아들였습니다. 애플의 새로운 1,000억 달러 투자 약속과 오랜 유리 공급업체인 코닝과의 계약 확대는 시장의 기대치를 바꾸기에 충분했습니다.
"관세 측면에서 보면 상황이 훨씬 명확해졌습니다."라고 포트폴리오 매니저인 조지 시폴로니는 말했다. "애플은 트럼프의 표적이었지만, 팀 쿡이 트럼프에게 아첨하면서 이제 더 이상 표적이 아닌 것 같아 역풍이 사라졌습니다."
이번 거래 이전 애플의 2025년 주가 흐름은 엉망이었습니다. 8월 반등 이후에도 주가는 연초 대비 9.3% 하락하며 나스닥 100 지수에서 가장 부진한 종목 중 하나였습니다. 이러한 하락세는 2020년부터 2024년까지 5년간 주가가 240% 이상 급등하며 나스닥 100 지수 상위 20위권에 진입했던 것과는 극명한 대조를 이룹니다.
애플의 AI 전략에 대한 의구심도 존재했다. 매출 성장세도 부진했고, 주가는 여전히 높은 수준을 유지했다. 올해 막대한 손실에도 불구하고 주가는 예상 순이익의 29배에 거래되고 있었다. 이는 아이폰 제조업체인 애플의 지난 10년 평균인 21배를 훨씬 웃도는 수치이며, 나스닥 100 지수의 현재 평균인 27배보다도 높다.
애플, 재정 전망 개선에 따라 AI 업그레이드에 집중
하지만 월가의 분위기가 바뀌고 있습니다. 지난달 말 애플은 3년 만에 가장 빠른 분기 매출 성장률을 기록했습니다. 아이폰 판매는 호조를 보였고tron중국 수요 는 뚜렷한 상승세를 나타냈습니다. 이러한 실적 발표는 낙관적인 전망을 다시 불러일으키는 데 도움이 되었습니다. 하지만 여전히 가장 큰 약점은 인공지능(AI) 분야입니다.
2주 전 블룸버그는 애플이 인공지능 제품을 전면 개편하고 있다고 보도했습니다. 이 계획에는 로봇을 생태계에 통합하고, 시리를 더욱 인간처럼 작동하도록 개선하며, 디스플레이가 내장된 새로운 스마트 스피커를 출시하는 것이 포함됩니다. 또한 애플은 구글과 제미니 AI 모델을 새로운 시리에 적용하기 위한 초기 단계의 협의를 진행 중입니다.
"많은 우려가 해소된 것 같다" 며 "애플이 긍정적인 전망을 내놓았고, 관세 상황이 개선되고 있으며, 인공지능(AI)에 더욱 진지하게 투자하고 있다"고 말했다. 그녀는 또한 "이러한 긍정적인 소식들이 연이어 터져 나왔는데, 이는 주가 상승을 위한 추가적인 동력이 될 수 있다. 상승세는 이제 막 시작된 것으로 보인다"고 덧붙였다.
애널리스트들의 전망도 같은 추세를 보여줍니다. 애플의 2026년 수익 전망치는 지난달에 2.1% 상향 조정되었고, 매출 전망치도 2.9% 상승했습니다. 이러한 조정은 투자자들이 비록 더 이상 가장 선호하는 종목은 아닐지라도, 애플 주식에 서서히 다시 관심을 돌리고 있음을 시사합니다.
하지만 모든 문제가 해결된 것은 아닙니다. 여전히 큰 위험 요소가 남아 있는데, 바로 미국 법무부가 알파벳을 상대로 제기한 소송입니다. 이 소송은 애플이 아이폰 기본 검색 엔진으로 구글을 유지하는 대가로 매년 받는 200억 달러의 배상금을 직접적으로 위협합니다. 만약 이 독점 계약이 무효화된다면, 애플의 수익은 사라지게 됩니다. 워싱턴 D.C.의 아미트 메타 판사는 이번 달 안에 판결을 내릴 것으로 예상됩니다. 이 판결 하나만으로도 주가 상승세는 완전히 꺾일 수 있습니다.
툰켈은 애플이 고공행진하는 종목에서 자금을 빼내는 투자자들에게 여전히 매력적인 투자처라고 말했다. 그녀는 "애플이 저평가되었다고 말하기는 어렵다"면서도 "하지만 많은 IT 기업들이 비싸 보이는 반면, 애플은 품질의 대명사"라며 "엔비디아 같은 기업들이 숨고르기에 접어들면 애플은 투자자들이 자연스럽게 자금을 옮겨갈 만한 곳"이라고 덧붙였다
