A empresa de reservas WLFI Alt5 enfrenta ameaça de ação da SEC

A Alt5 Sigma, participante fundamental da World Liberty Financial, empreendimento de criptomoedas da família Trump, enfrenta possível investigação regulatória após aparentemente ter relatado erroneamente aos reguladores do mercado de valores mobiliários o momento da suspensão de seu diretor executivo em mais de seis semanas.

A empresa de capital aberto informou à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) que suspendeu o CEO Peter Tassiopoulos em 16 de outubro, apesar de um e-mail interno supostamente revelar que o conselho o colocou em licença temporária em 4 de setembro. Essa discrepância, segundo especialistas em direito do mercado de valores mobiliários, pode ter violado as normas federais de divulgação.

A mensagem de setembro, enviada pelo diretor de operações da Alt5 Sigma, Ron Pitters, e assinada pelo diretor David Danziger, informava os funcionários de que um comitê especial do conselho estava investigando "certos assuntos relativos à empresa", sem especificar quais.

O diretor de receitas, Vay Tham, também foi afastado do cargo, de acordo com um e-mail obtido pela Forbes junto a duas fontes próximas à empresa.

Possíveis violações regulamentares

De acordo com as normas da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), as empresas de capital aberto devem apresentar o Formulário 8-K em até quatro dias úteis quando um executivo deixa efetivamente de exercer suas funções.

Ao compartilhar sua visão sobre o assunto, James Park, professor de direito societário na UCLA, teria declarado que declarações materialmente falsas ou enganosas podem violar as disposições federais antifraude. "Há um grande obstáculo para comprovar tal violação", observou Park, acrescentando que os promotores precisariam provar a intenção e o possível prejuízo aos investidores.

Alan Palmiter, professor emérito de direito de valores mobiliários da Universidade Wake Forest, foi mais direto sobre o que estava em jogo. "Apresentar informações falsas e relevantes conscientemente é uma maneira infalível de se meter em grandes problemas", disse ele. "A questão, então, é se a SEC terá coragem de investigar. E, neste caso, talvez não."

Um porta-voz da Alt5 Sigma confirmou que o comitê especial do conselho está investigando diversos assuntos, incluindo os problemas legais de uma subsidiária em Ruanda, onde foi considerada criminalmente responsável por enriquecimento ilícito e lavagem de dinheiro.

A empresa está recorrendo da sentença, alegando ter sido vítima de fraude. No entanto, a Alt5 Sigma não respondeu às perguntas sobre se a questão de Ruanda foi o motivo das suspensões dos executivos, nem explicou a discrepância na data de arquivamento na SEC.

A ligação com Trump

O momento de potenciais problemas regulatórios é particularmente delicado, dadas as fortes ligações da Alt5 Sigma com a World Liberty Financial, a empresa de criptomoedas cofundada por Donald Trump e seus três filhos. Em agosto, a Alt5 Sigma acumulou 7,28 bilhões de tokens WLFI por meio de uma transação circular que, segundo relatos, direcionou cerca de US$ 500 milhões para uma entidade ligada aodent.

Uma empresa de responsabilidade limitada ligada a Trump detém aproximadamente 38% da World Liberty Financial e tem direito a cerca de 75% da receita proveniente da venda de tokens.

Na manhã de sexta-feira, as reservas de tokens WLFI da Alt5 Sigma estavam avaliadas em aproximadamente US$ 894 milhões, mais de quatro vezes a capitalização de mercado da empresa, de US$ 205 milhões. As ações da empresa despencaram cerca de 80%, de US$ 8,42 quando o acordo com a World Liberty foi anunciado para US$ 1,67 no fechamento de quinta-feira.

O que acontece a seguir?

A SEC, agora presidida por Paul Atkins, indicado por Trump, recusou-se a comentar se investigaria a discrepância nas informações divulgadas. Até o momento, não há evidências de que executivos da empresa tenham negociado da Alt5 Sigma durante as seis semanas entre a mensagem interna de setembro e o arquivamento do relatório em outubro.

Palmiter afirmou que, embora a ação da SEC seja improvável dado o atual cenário político, ações coletivas privadas por fraude de valores mobiliários continuam sendo uma possibilidade. "Se houver um escritório de advocacia interessado em receber uma pequena quantia em honorários advocatícios, essas ações coletivas por fraude de valores mobiliários são bastante comuns", disse ele.

Segundo um advogado da World Liberty Financial, Tassiopoulos continua sendo funcionário e membro do conselho da Alt5 Sigma.