Ações dos EUA decepcionam mercados com desempenho fraco no final do ano. Mas o Rally de Natal ainda é possível

As ações dos EUA estão arrastando-se até a linha de chegada, deixando os investidores questionando se o tradicional Rally de Natal de Claus fará sua aparição. A janela de rally deste ano – abrangendo os últimos cinco dias úteis de dezembro e os dois primeiros de janeiro – abriu na terça-feira.

O S&P 500 subiu 1,1% no primeiro dia, mas rapidamente perdeu força, caindo ligeiramente 0,04% na quinta-feira. Os futuros para hoje apontam para outra queda, com uma projeção de queda de 0,4% no sino de abertura.

Historicamente, o Rally de Natal de Claus tem sido um impulso confiável para os mercados. Desde 1950, ele entregou um retorno médio de 1,3%, superando de longe o ganho típico de sete dias de 0,3%. O fenômeno foi sinalizado pela primeira vez na década de 1970 por Yale Hirsch em seu Almanaque do Trader de Ações.

De acordo com Adam Turnquist da LPL Financial, um bull run durante este período geralmente sinaliza ganhos mais fortes à frente, com o S&P 500 tendo um retorno médio de janeiro de 1,4% e um retorno anual de 10,4%. Até agora, no entanto, o Natal parece estar preso no tráfego.

IA lidera, ETFs temáticos despencam e a Netflix tropeça

Mesmo que a alta não se materialize, o S&P 500 está preparado para registrar seu maior ganho em relação aos mercados globais desde 1997. Graças ao boom dos desenvolvimentos em inteligência artificial e ao otimismo sobre a economia dos EUA, foi um ano para os livros—embora não tenha sido sem turbulência.

Os ETFs temáticos, que permitem aos investidores direcionar tendências específicas como computação em nuvem ou energia renovável, têm perdido dinheiro. Cerca de US$ 6,5 bilhões fluíram para fora desses fundos em 2024, com o ETF ARK Innovation perdendo sozinho quase US$ 3 bilhões. A IA foi o novo brinquedo brilhante do ano, e ela sugou o oxigênio da sala.

Alguns investidores já estão perseguindo a próxima grande coisa. O QTUM, um ETF de computação quântica que foi majoritariamente ignorado por seis anos, viu entradas de US$ 260 milhões este mês. Se esse tema tem poder de permanência ou se dissipará como tendências passadas é uma suposição de qualquer um.

Enquanto isso, na Coreia do Sul, a Netflix Squid Game falhou em entregar a magia de sua temporada de estreia, e as consequências foram brutais. As ações ligadas ao sucesso da série despencaram. A Artist United, uma distribuidora ligada a Squid Game a estrela Lee Jung-jae, atingiu seu limite diário de perda de 30%. A Wysiwyg Studios e a Dexter Studios, ambas conectadas à Netflix, despencaram 25% e 24%, respectivamente.

A Delivery Hero também não teve muita alegria nas férias. A tentativa da empresa de vender sua unidade Foodpanda em Taiwan para a Uber foi bloqueada pelos reguladores, fazendo suas ações caírem 9% em Frankfurt e atingindo uma baixa de quatro meses.

Montanha-russa das criptomoedas

As criptomoedas não estão ficando de fora. O Bitcoin tem se recuperado das profundezas do colapso da FTX, onde caiu abaixo de US$ 16.000. Agora negociando perto de US$ 96.000, a criptomoeda de topo está milhas à frente de onde começou o ano, mas sinais de uma retração estão surgindo.

Os analistas estão observando os gráficos de perto após o Bitcoin falhar em romper acima do nível de extensão Fibonacci de US$ 102.734—uma barreira psicológica chave. O índice de força relativa (RSI) semanal mostra uma divergência de baixa, o que nos diz que a alta pode estar ficando sem fôlego.

Se Bitcoin se continuar caindo, a média móvel exponencial (EMA) de 20 semanas em torno de US$ 81.500 é o próximo alvo lógico. Uma análise mais aprofundada pode ver os preços testando a EMA de 50 semanas em US$ 67.700, um nível que se alinha com a retração Fibonacci 1.0.

Por outro lado, recuperar US$ 102.734 poderia preparar o cenário para uma corrida em direção a US$ 150.000 até meados de 2025, um nível que vários analistas têm observado.

A recuperação do setor também trouxe vida de volta aos empregos de criptomoedas. As empresas de blockchain estão contratando agressivamente, e novos projetos estão surgindo. Para os profissionais da Wall Street que abandonaram seus empregos tradicionais em finanças durante o inverno das criptomoedas, isso é uma vindicação.