As ações americanas decepcionam os mercados com um fraco desempenho no final do ano. Mas a recuperação pós-Natal ainda é possível

As ações americanas estão se aproximando lentamente do fim do pregão, deixando os investidores em dúvida se o tradicional Rali de Natal realmente acontecerá. A janela de alta deste ano — que abrange os últimos cinco dias de negociação de dezembro e os dois primeiros de janeiro — começou na terça-feira.

O índice S&P 500 subiu 1,1% no primeiro dia, mas perdeu fôlego rapidamente, caindo ligeiramente 0,04% na quinta-feira. Os contratos futuros para hoje apontam para outra queda, com uma projeção de recuo de 0,4% na abertura do pregão.

Historicamente, o Rali de Natal tem sido um impulso confiável para os mercados. Desde 1950, ele proporcionou um retorno médio de 1,3%, superando em muito o ganho típico de sete dias de 0,3%. O fenômeno foi descrito pela primeira vez na década de 1970 por Yale Hirsch em seu Almanaque do Investidor.

Segundo Adam Turnquist, da LPL Financial, uma alta no mercado durante esse período geralmente sinaliza ganhos maistronno futuro, com o S&P 500 apresentando um retorno médio de 1,4% em janeiro e um retorno anual de 10,4%. Até agora, porém, o Papai Noel parece estar preso no trânsito.

Inteligência artificial lidera, ETFsmatic despencam e Netflix tropeça.

Mesmo que a recuperação não se concretize, o S&P 500 está a caminho de registrar seu maior ganho em relação aos mercados globais desde 1997. Graças aos avanços na área de inteligência artificial e ao otimismo em relação à economia americana, este foi um ano histórico — embora não isento de turbulências.

Os ETFsmatic , que permitem aos investidores focar em tendências específicas como computação em nuvem ou energia renovável, têm apresentado prejuízos. Cerca de US$ 6,5 bilhões saíram desses fundos em 2024, com o ETF ARK Innovation sozinho perdendo quase US$ 3 bilhões. A inteligência artificial foi a grande novidade do ano e monopolizou toda a atenção.

Alguns investidores já estão de olho na próxima grande novidade. O QTUM, um ETF de computação quântica que foi praticamente ignorado nos últimos seis anos, recebeu um aporte de US$ 260 milhões neste mês. Se essa tendência tem fôlego para se manter ou se dissipará como as anteriores, só o tempo dirá.

Enquanto isso, na Coreia do Sul, a série Squid Game, , não conseguiu repetir o sucesso da sua temporada de estreia, e as consequências foram brutais. As ações de empresas ligadas ao sucesso da série despencaram. A Artist United, distribuidora associada a de Squid Game , atingiu seu limite diário de perdas de 30%. A Wysiwyg Studios e a Dexter Studios, ambas ligadas à Netflix, viram suas ações caírem 25% e 24%, respectivamente.

A Delivery Hero também não teve muita alegria nas festas de fim de ano. A tentativa da empresa de vender sua unidade Foodpanda em Taiwan para a Uber foi bloqueada pelos órgãos reguladores, fazendo com que suas ações caíssem 9% em Frankfurt e atingissem a mínima em quatro meses.

A montanha-russa das criptomoedas

As criptomoedas não estão ficando de fora dessa. Bitcoin vem se recuperando da queda após o colapso da FTX, quando chegou a cair abaixo de US$ 16.000. Agora, cotado perto de US$ 96.000, a principal criptomoeda está muito à frente de onde começou o ano, mas sinais de uma correção estão surgindo.

Analistas estão observando atentamente os gráficos depois que Bitcoin não conseguiu romper o nível de extensão de Fibonacci de US$ 102.734 — uma importante barreira psicológica. O índice de força relativa (IFR) semanal mostra uma divergência de baixa, o que indica que a alta pode estar perdendo força.

Se Bitcoin continuar caindo, a média móvel exponencial (EMA) de 20 semanas, em torno de US$ 81.500, é o próximo alvo lógico. Uma queda mais acentuada poderia levar os preços a testar a EMA de 50 semanas, em US$ 67.700, um nível que coincide com a retração de Fibonacci detrac.

Por outro lado, recuperar US$ 102.734 poderia abrir caminho para uma valorização rumo a US$ 150.000 até meados de 2025, um múltiplo que os analistas vêm observando.

A recuperação do setor também revitalizou os empregos no mercado de criptomoedas. Empresas de blockchain estão contratando agressivamente e novos projetos estão surgindo. Para os profissionais de Wall Street que abandonaram seus empregos tradicionais no setor financeiro durante o inverno cripto, isso representa uma vitória.