A Strategy anuncia a estreia das ações preferenciais da Stretch (STRC) a US$ 90

A Strategy anunciou a próxima colocação de suas ações preferenciais Stretch (STRC). A oferta terá o preço de US$ 90 e a previsão é de que seja concluída em 29 de julho. 

A Strategy (MSTR) anunciou a extensão de seu programa de ações preferenciais. As ações da Stretch (STRC) serão precificadas em US$ 90, com a rodada de vendas prevista para ser concluída em 29 de julho. O preço está no limite inferior da faixa em que a empresa pretendia vender a um valor nominal de US$ 100. O anúncio da colocação privada complementa as características finais da STRC após o anúncio inicial. 

A Strategy está se preparando para colocar 28.011.111 ações em oferta pública inicial (IPO) a um preço de US$ 90 por ação. A empresa espera arrecadar US$ 2,474 bilhões após comissões e taxas. O aumento na quantidade de ações foi anunciado após o produto STRC ter apresentado demanda superior à oferta. A oferta final supera até mesmo a captação corrigida de US$ 2 bilhões anunciada no início desta semana.

Assim como em outras ofertas de ações preferenciais, os recursos da STRC serão destinados à aquisição de mais BTC e ao capital de giro da empresa. No preço atual de venda, a STRC pode ajudar a adicionar entre 17.000 e 21.000 BTC, dependendo do preço de mercado.

O aumento de capital é superior aos US$ 500 milhões, o que pode indicar um interesse crescente em novos tipos de ativos da Strategy. A venda da STRC ocorre após a Strategy anunciar duas rodadas semanais de aquisição de BTC financiadas exclusivamente com ações preferenciais. Embora as ações preferenciais possam ser mais arriscadas, isso também evita uma maior diluição decorrente de emissões da MSTR. 

A STRC oferecerá dividendos cumulativos

A STRC acumulará dividendos a uma taxa variável, e os dividendos serão pagos quando autorizados pelo conselho da Strategy. O dividendo mensal inicial será de 9% ao ano, mas a taxa poderá ser ajustada a critério da Strategy. 

A emissão de STRC será variável, visando manter uma paridade de US$ 100. Para atingir esse objetivo, a Strategy ajustará a taxa de dividendos, emitirá mais STRC a US$ 101, fará resgates de ações ou encerrará o programa de vendas abaixo de US$ 99. O STRC será um dos produtos mais responsivos da Strategy, refletindo imediatamente a demanda e as condições de mercado. 

O novo instrumento é emitido como ações, mas se comporta como um título de renda passiva. Em períodos favoráveis, a estratégia pode forçar a recompra de STRC. Durante períodos desfavoráveis ​​de preço do BTC, os detentores podem vender suas ações de volta pelo valor nominal. A taxa de dividendos do STRC pode ser ajustada mensalmente, mas em no máximo 0,25% para cima ou para baixo.

Assim, o STRC é um instrumento para injetar cash em BTC, comportando-se como um título de renda fixa de curto prazo. O potencial de rendimento e estabilidade pode tornar o STRC atraente para investidores de varejo em geral. Os dividendos do STRC serão pagos em cash, outra característica que o assemelha a títulos de curto prazo. 

MSTR mantém-se acima de US$ 400

Apesar da recente queda no preço do BTC, as ações da MSTR ainda eram negociadas acima de US$ 406. As ações preferenciais da STRK giravam em torno de US$ 111, as da STRF eram negociadas a US$ 112 e as da STRD a US$ 0,87. As ações preferenciais receberam suporte de uma série de colocações privadas, bem como da demanda geral. 

O STRC não é lastreado pelo BTC subjacente, que é reservado apenas para alguns investidores da Strategy. Apesar do instrumento, a abordagem da Strategy só funciona se suas atividades de mercado gerarem grande expectativa e potencial de valorização do BTC. 

As novas ações da STRC terão prioridade sobre as ações da STRK e da STRD, bem como sobre as ações ordinárias da MSTR, mas serão subordinadas às ações da STRF e aos títulos conversíveis de rodadas anteriores.