Strategy annonce le lancement de ses actions privilégiées Stretch (STRC) à 90 $

Strategy a annoncé le prochain placement de ses actions préférentielles Stretch (STRC). Le prix de l'offre sera de 90 $ et la clôture est prévue le 29 juillet. 

Strategy (MSTR) a annoncé la prolongation de son programme d'actions préférentielles. Stretch (STRC) sera proposée à 90 $, la levée de fonds devant être clôturée le 29 juillet. Ce prix se situe dans le bas de la fourchette initialement prévue, la société ayant initialement fixé la valeur nominale à 100 $. Cette annonce complète les caractéristiques de STRC après l'annonce initiale. 

Strategy s'apprête à placer 28 011 111 actions au prix de 90 $ l'unité. L'entreprise prévoit de lever 2,474 milliards de dollars après déduction des commissions et frais. Ce nombre d'actions plus élevé a été annoncé suite à la sursouscription du produit STRC. L'offre finale dépasse même le montant corrigé de 2 milliards de dollars annoncé en début de semaine.

Comme pour les autres émissions d'actions privilégiées, le produit de STRC servira à acquérir davantage de BTC et à financer le fonds de roulement de l'entreprise. Au prix de vente actuel, STRC pourrait permettre d'ajouter entre 17 000 et 21 000 BTC, selon le cours du marché.

Cette levée de fonds, supérieure aux 500 millions de dollars, pourrait témoigner d'un intérêt accru pour de nouveaux types d'actifs de Strategy. La vente de STRC intervient après l'annonce par Strategy de deux levées de fonds hebdomadaires en BTC, financées exclusivement par des actions préférentielles. Bien que ces actions préférentielles présentent un risque plus élevé, elles permettent également d'éviter une dilution supplémentaire liée à l'émission de titres MSTR. 

STRC versera des dividendes cumulatifs

STRC percevra des dividendes à taux variable, payables après autorisation du conseil d'administration de Strategy. Le dividende mensuel initial sera de 9 % annualisé, mais ce taux pourra être ajusté à la discrétion de Strategy. 

L'émission d'obligations STRC sera variable, avec pour objectif de maintenir un cours de référence de 100 $. Pour ce faire, Strategy ajustera le taux de dividende, émettra de nouvelles obligations STRC à 101 $, procédera à un rappel d'actions ou mettra fin au programme de vente en dessous de 99 $. Les obligations STRC seront l'un des produits les plus réactifs de Strategy, reflétant immédiatement la demande et les conditions du marché. 

Ce nouvel instrument est émis sous forme d'actions, mais fonctionne comme une obligation à revenu passif. En période favorable, la stratégie peut imposer le rachat de STRC. En période de baisse du prix du BTC, les détenteurs peuvent revendre leurs actions à leur valeur nominale. Le taux de dividende du STRC est ajustable mensuellement, dans la limite de 0,25 % à la hausse ou à la baisse.

Le STRC est donc un instrument permettant d'injecter cash dans le Bitcoin, tout en se comportant comme un placement à court terme. Son potentiel de rendement et de stabilité pourrait le rendre attractif pour les investisseurs particuliers. Les dividendes du STRC seront versés en cash, une autre caractéristique similaire à celle des obligations à court terme. 

MSTR se maintient au-dessus de 400 $

Malgré la récente baisse du BTC, l'action MSTR se négociait toujours au-dessus de 406 $. Les actions préférentielles STRK oscillaient autour de 111 $, les STRF s'échangeaient à 112 $ et les STRD à 0,87 $. Les actions préférentielles ont bénéficié du soutien de plusieurs placements privés, ainsi que d'une demande générale. 

STRC n'est pas adossé au Bitcoin sous-jacent, qui est réservé à certains investisseurs de Strategy. Malgré cet instrument, l'approche de Strategy ne fonctionne que si ses activités sur le marché génèrent un engouement et une hausse potentielle du Bitcoin. 

Les nouvelles actions STRC seront prioritaires par rapport aux actions STRK et STRD, ainsi qu'aux actions ordinaires MSTR, mais subordonnées aux actions STRF et aux obligations convertibles des tours précédents.