أعلنت شركة Strategy عن طرح أسهمها الممتازة Stretch (STRC) لأول مرة بسعر 90 دولارًا

أعلنت شركة "ستراتيجي" عن طرح أسهمها الممتازة "ستريتش" (STRC) قريباً. سيُسعّر الطرح بسعر 90 دولاراً، ومن المتوقع إتمامه في 29 يوليو. 

شركة ستراتيجي (MSTR) أعلنت عن تمديد برنامج أسهمها الممتازة. سيتم تسعير أسهم شركة ستريتش (STRC) عند 90 دولارًا، ومن المتوقع إتمام جولة البيع في 29 يوليو. يقع هذا السعر عند الحد الأدنى للنطاق السعري الذي كانت الشركة تنوي بيع الأسهم عنده بقيمة اسمية قدرها 100 دولار. يُضاف هذا الإعلان إلى الميزات النهائية لأسهم STRC بعد الإعلان الأولي. 

تستعد شركة ستراتيجي لطرح 28,011,111 سهمًا للاكتتاب العام بسعر 90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وتتوقع الشركة جمع 2.474 مليار دولار أمريكي بعد خصم العمولات والرسوم. وقد أُعلن عن هذا العدد الأكبر من الأسهم بعد أن تجاوزت طلبات الاكتتاب في منتج STRC المعروض. ويتجاوز العرض النهائي حتى المبلغ المُعدّل البالغ ملياري دولار أمريكي الذي أُعلن عنه في وقت سابق من هذا الأسبوع.

كما هو الحال مع عروض الأسهم الممتازة الأخرى، ستُستخدم عائدات STRC لشراء المزيد من البيتكوين ولتمويل رأس المال العامل للشركة. وبسعر البيع الحالي، قد تُساهم STRC في إضافة ما بين 17,000 و21,000 بيتكوين، وذلك بحسب سعر السوق.

تجاوزت قيمة التمويل المبلغ المعلن عنه مبدئيًا والبالغ 500 مليون دولار، مما قد يشير إلى تزايد الاهتمام بأنواع جديدة من أصول شركة ستراتيجيز. ويأتي بيع شركة STRC بعد إعلان ستراتيجيز عن جولتين أسبوعيتين من عمليات الاستحواذ على عملة البيتكوين، ممولة بالكامل من الأسهم الممتازة. ورغم أن الأسهم الممتازة قد تكون أكثر خطورة، إلا أن هذا يمنع أيضًا المزيد من التخفيف الناتج عن مشاكل MSTR. 

ستقدم شركة STRC أرباحًا تراكمية

ستقوم شركة STRC بتجميع الأرباح بمعدل متغير، وسيتم دفعها عند موافقة مجلس إدارة شركة Strategy. سيكون معدل توزيع الأرباح الشهري المنتظم الأولي 9% سنويًا، ولكن قد يتم تعديل هذا المعدل وفقًا لتقدير شركة Strategy. 

سيكون إصدار شهادات STRC متغيراً، بهدف الحفاظ على سعر ثابت عند 100 دولار. ولتحقيق ذلك، ستقوم شركة Strategy بتعديل معدل توزيع الأرباح، وإصدار المزيد من شهادات STRC بسعر 101 دولار، وسحب الأسهم، أو إيقاف برنامج البيع عند انخفاض السعر عن 99 دولاراً. وستكون شهادات STRC من أكثر المنتجات استجابةً لشركة Strategy، حيث تعكس الطلب وظروف السوق بشكل فوري. 

تُصدر الأداة الجديدة على شكل أسهم، لكنها تعمل كسند دخل سلبي. في أوقات الرواج، يمكن لشركة "ستراتيجي" إجبار حاملي أسهم STRC على إعادة شرائها. أما في أوقات انخفاض سعر البيتكوين، فيمكنهم بيع أسهمهم بالقيمة الاسمية. يمكن تعديل معدل توزيعات أرباح STRC شهريًا، ولكن بما لا يزيد عن 0.25% زيادةً أو نقصانًا.

وبالتالي، تُعدّ STRC أداةً لضخّ cash في البيتكوين، مع كونها أداةً استثماريةً قصيرة الأجل ذات دخل ثابت. وقد تجعل إمكانية تحقيق عائد واستقرار STRC منها خيارًا جذابًا للمستثمرين الأفراد. وسيتمّ دفع أرباح STRC cash، وهي ميزة أخرى تُحاكي السندات قصيرة الأجل. 

يحافظ مؤشر MSTR على مستوى أعلى من 400 دولار

على الرغم من الانخفاض الأخير في سعر البيتكوين، إلا أن أسهم MSTR لا تزال تتداول فوق 406 دولارات. وتراوحت أسعار أسهم STRK الممتازة حول 111 دولارًا، بينما تم تداول أسهم STRF عند 112 دولارًا، وأسهم STRD عند 0.87 دولارًا. وقد تلقت الأسهم الممتازة دعمًا من سلسلة من الاكتتابات الخاصة، بالإضافة إلى الطلب العام. 

لا تدعم عملة STRC عملة البيتكوين الأساسية، والتي تقتصر على بعض مستثمري شركة Strategy فقط. وعلى الرغم من وجود هذه الأداة، فإن نهج Strategy لا ينجح إلا إذا أدت أنشطتها في السوق إلى زيادة الحماس ورفع قيمة البيتكوين. 

ستكون أسهم STRC الجديدة أعلى مرتبة من أسهم STRK وSTRD، وكذلك من أسهم MSTR العادية، ولكنها أدنى مرتبة من أسهم STRF والسندات القابلة للتحويل من الجولات السابقة.