A Robinhood lançou a negociação de ações americanas tokenizadas na Europa, permitindo que os usuários negociem ações 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira.
A iniciativa proporciona a 150 mil clientes em 30 países acesso direto, por meio da tecnologia blockchain, a ações tokenizadas que refletem o valor das principais empresas americanas.
A empresa confirmou o lançamento em entrevista à Bloomberg, acrescentando que os tokens estarão disponíveis 24 horas por dia, 5 dias por semana, através da blockchain Arbitrum.
Os tokens são lastreados em ações reais, que pertencem à Robinhood. Os clientes não terão direito a voto, mas ainda receberão dividendos e se beneficiarão de eventos corporativos como desdobramentos de ações. São representações integrais das ações subjacentes, apenas na blockchain.
Embora as corretoras tradicionais na Europa já ofereçam acesso a ações americanas, as versões tokenizadas permitem liquidação instantânea e maior transparência. Esta não é uma mera atualização estética — ela elimina os gargalos que normalmente tornam as negociações de ações globais mais lentas.
A Robinhood utiliza a Arbitrum antes de lançar sua própria blockchain
A empresa sediada em Menlo Park está usando a Arbitrum, uma rede de camada 2 que opera na Ethereum , para emitir os tokens. Mas isso é temporário. A empresa está trabalhando no lançamento de sua própria blockchain de camada 2 , que eventualmente processará essas transações.
Até lá, todas as negociações serão liquidadas na Arbitrum. Anteriormente, os clientes na UE só podiam negociar criptomoedas através da Robinhood. Esta é a primeira vez que eles têm acesso a ações americanas, não através de Wall Street, mas através de uma blockchain.
Não se trata apenas de ações. A Robinhood também confirmou planos para lançar contratos futuros perpétuos de criptomoedas na Europa antes do final do verão. Esses produtos permitem que os investidores especulem sobre os preços sem datas de vencimento. Isso faz parte de um plano maior para expandir a oferta de produtos baseados em criptomoedas da empresa para sua base europeia.
No início deste ano, a Robinhood concluiu a aquisição da Bitstamp Ltd., uma das corretoras de criptomoedas mais antigas da Europa. Isso lhes proporcionou uma base regulatória e uma posição estratégica na região. Espera-se que a infraestrutura da Bitstamp desempenhe um papel importante na forma como a Robinhood promove seus produtos, tanto de criptomoedas quanto de ações, para o público europeu. E essa não é a única empresa a seguir nessa direção.
Concorrentes e reguladores acompanham de perto a disseminação da tokenização
A Kraken, outra corretora de criptomoedas, anunciou que em breve permitirá que usuários internacionais negociem títulos tokenizados. Enquanto isso, executivos da Galaxy Digital têm mantido conversas com reguladores dos EUA sobre a tokenização de ações de sua própria empresa e de outras. No setor financeiro tradicional, grandes players como BlackRock, Franklin Templeton e Apollo Global Management já emitiram fundos tokenizados.
Tokenizar ações de empresas de capital aberto é um desafio maior do que fazê-lo com ativos mais simples, como títulos do Tesouro dos EUA, que já estão sendo emitidos em blockchain por empresas como a Securitize e a Ondo. O mercado atual de títulos do Tesouro tokenizados já vale vários bilhões de dólares. A McKinsey & Co. afirmou que o mercado total de ativos do mundo real em blockchain pode chegar a US$ 2 trilhões até 2030. Mas as ações apresentam mais complexidade — aspectos como fusões em tempo real, votações de acionistas e distribuição de dividendos precisam ser gerenciados sem infringir as normas.
Nos Estados Unidos, ainda não há aprovação para esse tipo de produto. É por isso que a Robinhood está testando-o na Europa. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) ainda não criou regras claras, mas isso pode estar mudando. Hester Peirce, que chefia a força-tarefa de criptomoedas da SEC, afirmou em maio que "estruturas de teste" podem permitir que as empresas testem novos produtos sem precisar cumprir regulamentações desatualizadas.
“Elas não precisam cumprir regulamentações inadequadas que, em muitos casos, foram desenvolvidas muito antes de as tecnologias testadas existirem”, disse Peirce em seu discurso de 8 de maio. Ela acredita que permitir que as empresas operem sob regras mais flexíveis pode abrir espaço para a inovação.
Essa movimentação ocorre em um momento em que o setor de criptomoedas vive um mercado em alta de US$ 3 trilhões. E com Donald Trump de volta à Casa Branca, alguns no setor esperam que o clima regulatório em Washington comece a mudar. Os comentários de Peirce e o recente impulso de empresas como a Robinhood alimentam as expectativas de que a tokenização possa em breve conquistar um espaço formal no sistema financeiro dos EUA.
