Robinhood bringt tokenisierte US-Aktien nach Europa, der Handel rund um die Uhr an 5 Tagen in der Woche startet

Robinhood hat den tokenisierten Handel mit US-Aktien in Europa eingeführt, wodurch Nutzer von Montag bis Freitag rund um die Uhr mit Aktien handeln können.

Dieser Schritt ermöglicht 150.000 Kunden in 30 Ländern den direkten Blockchain-Zugang zu tokenisierten Aktien, die den Wert führender amerikanischer Unternehmen widerspiegeln. 

Das Unternehmen bestätigte die Einführung in einem Interview mit Bloomberg und fügte hinzu, dass die Token rund um die Uhr über die Arbitrum-Blockchain verfügbar sein werden.

Die Token sind durch reale Aktien gedeckt, die Robinhood gehören. Kunden erhalten zwar kein Stimmrecht, aber weiterhin Dividenden und profitieren von Unternehmensmaßnahmen wie Aktiensplits. Es handelt sich um vollständige Abbilder der zugrunde liegenden Aktien, nur eben in der Blockchain. 

Während traditionelle Brokerhäuser in Europa bereits Zugang zu US-Aktien bieten, ermöglichen tokenisierte Varianten eine sofortige Abwicklung und mehr Transparenz. Dies ist keine rein kosmetische Verbesserung – sie beseitigt die Engpässe, die den globalen Aktienhandel üblicherweise verlangsamen.

Robinhood nutzt Arbitrum, bevor es seine eigene Blockchain startet

Das in Menlo Park ansässige Unternehmen nutzt Arbitrum, ein Layer-2-Netzwerk auf Ethereum, zur Ausgabe der Token. Dies ist jedoch nur vorübergehend. Die Firma arbeitet an der Einführung einer eigenen Layer-2-Blockchain, die diese Transaktionen zukünftig abwickeln soll.

Bis dahin werden alle Transaktionen über Arbitrum abgewickelt. Kunden in der EU konnten Kryptowährungen bisher nur über Robinhood handeln. Dies ist das erste Mal, dass sie Zugang zu US-Aktien erhalten – nicht über die Wall Street, sondern über eine Blockchain.

Es geht hier nicht nur um Aktien. Robinhood hat außerdem Pläne bestätigt, noch vor Ende des Sommers Perpetual Futures für Kryptowährungen in Europa einzuführen. Mit diesen Produkten können Händler auf Preise spekulieren, ohne dass ein Verfallsdatum festgelegt ist. Dies ist Teil eines umfassenderen Plans, das Krypto-Angebot des Unternehmens für seinen europäischen Markt auszubauen.

Anfang des Jahres schloss Robinhood die Übernahme von Bitstamp Ltd. ab, einer der ältesten Kryptobörsen Europas. Dadurch erhielt das Unternehmen eine regulatorische Basis und konnte in der Region Fuß fassen. Die Infrastruktur von Bitstamp dürfte eine wichtige Rolle dabei spielen, wie Robinhood Krypto- und Aktienprodukte einem europäischen Publikum anbietet. Und Robinhood ist nicht das einzige Unternehmen, das diesen Weg einschlägt.

Wettbewerber und Regulierungsbehörden beobachten die Ausbreitung der Tokenisierung genau

Die Kryptobörse Kraken kündigte an, internationalen Nutzern bald den Handel mit tokenisierten Wertpapieren zu ermöglichen. Parallel dazu führten Führungskräfte von Galaxy Digital Gespräche mit US-Regulierungsbehörden über die Tokenisierung von Aktien ihres eigenen Unternehmens und anderer Firmen. Im traditionellen Finanzsektor haben große Akteure wie BlackRock, Franklin Templeton und Apollo Global Management bereits tokenisierte Fonds emittiert.

Die Tokenisierung von Aktien ist eine größere Herausforderung als die von einfacheren Vermögenswerten wie US-Staatsanleihen, die bereits von Unternehmen wie Securitize und Ondo auf der Blockchain emittiert werden. Der Markt für tokenisierte Staatsanleihen hat bereits ein Volumen von mehreren Milliarden Dollar. McKinsey & Co. prognostiziert, dass der Gesamtmarkt für reale Vermögenswerte auf der Blockchain bis 2030 ein Volumen von 2 Billionen Dollar erreichen könnte. Aktien sind jedoch komplexer – Vorgänge wie Fusionen in Echtzeit, Aktionärsabstimmungen und Dividendenausschüttungen müssen unter Einhaltung aller regulatorischen Bestimmungen abgewickelt werden.

In den USA gibt es für diese Art von Produkt noch keine Zulassung. Deshalb testet Robinhood es in Europa. Die US-Börsenaufsicht SEC hat noch keine klaren Regeln festgelegt, aber das könnte sich ändern. Hester Peirce, Leiterin der Krypto-Taskforce der SEC, erklärte im Mai, dass sogenannte „Sandbox-Strukturen“ es Unternehmen ermöglichen könnten, neue Produkte zu testen, ohne veraltete Vorschriften einhalten zu müssen.

„Sie müssen sich nicht an ungeeignete Vorschriften halten, die in vielen Fällen lange vor der Existenz der getesteten Technologien entwickelt wurden“, sagte Peirce in ihrer Rede am 8. Mai. Sie ist überzeugt, dass ein gelockerter Handlungsspielraum für Innovationen Raum schaffen könnte.

Diese Entwicklung findet inmitten eines 3 Billionen Dollar schweren Bullenmarktes der Kryptoindustrie statt. Und mit Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus hoffen einige Branchenkenner auf einen möglichen Wandel der regulatorischen Stimmung in Washington. Peirces Äußerungen und die jüngsten Erfolge von Unternehmen wie Robinhood nähren die Erwartung, dass die Tokenisierung bald einen festen Platz im US-Finanzwesen einnehmen könnte.