Robinhood a lancé le trading d'actions américaines tokenisées en Europe, permettant aux utilisateurs de négocier des actions 24h/24 et 7j/7 du lundi au vendredi.
Cette initiative offre à 150 000 clients répartis dans 30 pays un accès direct, via la blockchain, à des actions tokenisées reflétant la valeur des plus grandes entreprises américaines.
L'entreprise a confirmé le déploiement dans une interview accordée à Bloomberg, ajoutant que les jetons seront disponibles 24h/24 et 5j/7 via la blockchain Arbitrum.
Ces jetons sont adossés à de véritables actions détenues par Robinhood. Les clients ne disposent pas de droits de vote, mais perçoivent les dividendes et bénéficient des opérations sur titres telles que les fractionnements d'actions. Il s'agit de représentations complètes des actions sous-jacentes, détenues exclusivement sur la blockchain.
Si les courtiers traditionnels européens offrent déjà un accès aux actions américaines, les versions tokenisées permettent un règlement instantané et une plus grande transparence. Il ne s'agit pas d'une simple amélioration superficielle : elle supprime les obstacles qui ralentissent habituellement les échanges d'actions à l'échelle mondiale.
Robinhood utilise Arbitrum avant de lancer sa propre chaîne
L'entreprise basée à Menlo Park utilise Arbitrum, un réseau de couche 2 fonctionnant sur Ethereum , pour émettre les jetons. Mais cette solution est temporaire. La société travaille au lancement de sa propre blockchain de couche 2 , qui gérera à terme ces transactions.
D'ici là, toutes les transactions seront réglées sur Arbitrum. Auparavant, les clients de l'UE ne pouvaient échanger des cryptomonnaies que via Robinhood. C'est la première fois qu'ils ont accès aux actions américaines, non pas par Wall Street, mais via la blockchain.
Il ne s'agit pas uniquement d'actions. Robinhood a également confirmé son intention de lancer des contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies en Europe avant la fin de l'été. Ces produits permettent aux investisseurs de spéculer sur les prix sans date d'échéance. Cette initiative s'inscrit dans un plan plus vaste visant à développer l'offre de produits cryptographiques de l'entreprise auprès de sa clientèle européenne.
Plus tôt cette année, Robinhood a finalisé l'acquisition de Bitstamp Ltd., l'une des plus anciennes plateformes d'échange de cryptomonnaies en Europe. Cette acquisition lui a permis de s'implanter durablement dans la région grâce à un cadre réglementaire solide. L'infrastructure de Bitstamp devrait jouer un rôle déterminant dans la stratégie de Robinhood visant à proposer des produits crypto et actions à un public européen. Et Robinhood n'est pas la seule entreprise à s'orienter dans cette direction.
Les concurrents et les organismes de réglementation suivent de près la propagation de la tokenisation
Kraken, une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies, a annoncé qu'elle autoriserait prochainement les utilisateurs internationaux à négocier des titres tokenisés. Parallèlement, les dirigeants de Galaxy Digital ont entamé des discussions avec les autorités de régulation américaines concernant la tokenisation des actions de leur société et d'autres entreprises. Dans le secteur financier traditionnel, des acteurs majeurs tels que BlackRock, Franklin Templeton et Apollo Global Management ont déjà émis des fonds tokenisés.
La tokenisation des actions cotées en bourse représente un défi plus important que celle d'actifs plus simples comme les bons du Trésor américain, déjà émis sur la blockchain par des entreprises telles que Securitize et Ondo. Le marché actuel des bons du Trésor tokenisés pèse déjà plusieurs milliards de dollars. McKinsey & Co. prévoit que le marché total des actifs physiques sur la blockchain pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d'ici 2030. Cependant, les actions sont plus complexes : des opérations telles que les fusions-acquisitions en temps réel, les votes des actionnaires et la distribution des dividendes doivent être gérées dans le respect des réglementations.
Aux États-Unis, ce type de produit n'est toujours pas autorisé. C'est pourquoi Robinhood le teste en Europe. La Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas encore établi de réglementation claire, mais cela pourrait changer. Hester Peirce, qui dirige le groupe de travail de la SEC sur les cryptomonnaies, a déclaré en mai que des « structures de test » pourraient permettre aux entreprises de tester de nouveaux produits sans avoir à se conformer à une réglementation obsolète.
« Elles n’ont pas à se conformer à des réglementations inadaptées qui, dans bien des cas, ont été élaborées bien avant l’existence des technologies testées », a déclaré Mme Peirce lors de son intervention du 8 mai. Elle estime qu’assouplir le cadre réglementaire pourrait favoriser l’innovation.
Cette dynamique intervient alors que le secteur des cryptomonnaies connaît une forte croissance, avec un marché de 3 000 milliards de dollars. Avec le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche, certains acteurs du secteur espèrent que le climat réglementaire à Washington pourrait évoluer. Les déclarations de Peirce et la récente dynamique d'entreprises comme Robinhood alimentent l'espoir que la tokenisation trouve bientôt une place officielle dans le système financier américain.
