BlackRock de Larry Fink busca participação de US$ 5 bilhões na SpaceX antes do IPO recorde amanhã

A BlackRock de Larry Fink (NYSE: BLK) está tentando comprar pelo menos 5 bilhões de dólares em ações da SpaceX antes que a empresa de foguetes comece a negociar já amanhã, colocando um dos maiores gestores de dinheiro da Wall Street no meio da frenesi do IPO.

Antes da SpaceX, o maior IPO do ano pertenceu à fabricante de chips Cerebras, cujo IPO angariou 5,55 bilhões de dólares. Portanto, sim, a solicitação da BlackRock por um bloco enorme pode ser comparada ao maior IPO do ano. Mas, embora tais demandas de grandes players financeiros sejam típicas de IPOs populares, a escala mencionada definitivamente não é padrão para um IPO.

BlackRock se junta a fundos importantes enquanto a SpaceX vende todas as ações disponíveis do IPO

Na tarde de quinta-feira, a SpaceX anunciou que havia vendido com sucesso o máximo de 555.555.555 ações, cada uma avaliada em US$ 135, conferindo à empresa uma valorização aproximada de US$ 1,77 trilhão.

A SpaceX foi solicitada por mais de 70 bilhões de dólares em ações da empresa por investidores varejistas. Mesmo essa demanda isolada seria massiva para qualquer processo de IPO.

Um family office solicitou mais de US$ 1 bilhão em ações. Esse único pedido de capital privado já seria manchete em um IPO comum. Aqui, é apenas uma parte do montante.

A quarta-feira foi a data limite para pedidos. Os banqueiros da SpaceX determinarão quais indivíduos ou organizações se qualificam para adquirir ações e as quantidades que comprarão antes da abertura das negociações. Em IPOs altamente superassinados, os investidores normalmente solicitam mais ações do que esperam receber na alocação, pois cortes de alocação são comuns quando há muitos compradores mas estoque insuficiente.

Elon Musk deseja que os investidores varejistas comprem uma porcentagem maior das ações emitidas durante um grande IPO do que é prática comum. Ele tem feito lobby para que cerca de 30% das ações da SpaceX sejam destinadas ao investidor varejista.

Mas o próprio processo de IPO foi, sem dúvida, típico de Elon. A SpaceX optou por não empregar o método de faixa de preços utilizado pela maioria dos bancos, que avalia o interesse dos investidores para chegar ao preço adequado da ação.

Em vez disso, Elon ofereceu um preço 'pegue ou deixe' de US$ 135, embora isso não tenha reduzido o interesse no IPO. No entanto, certamente não diminuiu as perguntas sobre o controle de Elon sobre a SpaceX mesmo após o IPO, um fator que se tornou bastante relevante à medida que especialistas em governança corporativa estão preocupados.

Traders avaliam a SpaceX para uma possível entrada no clube dos US$ 2 trilhões

Os traders na Polymarket estão apostando no destino final da SpaceX após o término do período de negociação. Eles atribuem uma probabilidade de 84% de que a SpaceX ultrapasse uma capitalização de mercado de US$ 1,8 trilhão. Sua probabilidade de ultrapassar US$ 2 trilhões é de 69%.

Suas chances caem para abaixo de zero se a capitalização de mercado for definida em US$ 2,2 trilhões.

A SpaceX ficaria no mesmo patamar de apenas outras cinco empresas nos EUA: Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Microsoft (NASDAQ: MSFT) e Amazon (NASDAQ: AMZN).

Avaliada em US$ 2 trilhões, ela também superaria a Broadcom (NASDAQ: AVGO), que atualmente está em torno de US$ 1,85 trilhão. Na avaliação de US$ 1,77 trilhão, a SpaceX até mesmo superaria a Tesla (NASDAQ: TSLA), cuja avaliação é de US$ 1,72 trilhão.

Os riscos associados às suas operações governamentais também estão detalhados no registro da SpaceX. A empresa precisará navegar por diversos aspectos, como aquisições federais, cibersegurança, questões éticas e considerações de segurança nacional. À medida que o papel da SpaceX nos lançamentos, satélites e comunicações dos Estados Unidos cresce, esses riscos tendem a se tornar maiores.