BlackRock, la société de Larry Fink, vise une participation de 5 milliards de dollars dans SpaceX avant son introduction en bourse record demain

BlackRock (NYSE : BLK), la société de Larry Fink, tente d'acheter au moins 5 milliards de dollars d'actions SpaceX avant que la société spatiale ne commence à être cotée en bourse dès demain, plaçant ainsi l'un des plus grands gestionnaires d'argent de Wall Street au cœur de la frénésie des introductions en bourse.

Avant SpaceX, la plus importante introduction en bourse de l'année était celle du fabricant de puces Cerebras, qui avait levé 5,55 milliards de dollars. Par conséquent, la demande de BlackRock pour une tranche aussi importante peut être comparée à la plus importante introduction en bourse de l'année. Cependant, si de telles demandes de la part de grands investisseurs sont courantes pour les introductions en bourse populaires, l'ampleur que vous mentionnez est defiexceptionnelle.

BlackRock rejoint les grands fonds d'investissement alors que SpaceX vend toutes ses actions disponibles lors de son introduction en bourse

Jeudi après-midi, SpaceX a annoncé avoir vendu avec succès le maximum autorisé de 555 555 555 actions, chaque action étant évaluée à 135 dollars, ce qui confère à l'entreprise une valorisation approximative de 1 770 milliards de dollars.

SpaceX a reçu une demande de plus de 70 milliards de dollars en actions de la part d'investisseurs particuliers. Même cette demande à elle seule aurait constitué un défi considérable pour n'importe quelle introduction en bourse.

Un family office a demandé plus d'un milliard de dollars en actions. Cette seule levée de fonds privée ferait déjà la une des journaux lors d'une introduction en bourse classique. Ici, elle ne représente qu'une infime partie du problème.

Mercredi était la date limite pour les commandes. Les banquiers de SpaceX détermineront, avant l'ouverture des marchés, les personnes ou organisations éligibles à l'achat d'actions et les quantités qu'elles acquerront. Lors d'introductions en bourse très demandées, les investisseurs demandent généralement plus d'actions qu'ils n'espèrent en obtenir, car des réductions d'allocation sont fréquentes lorsqu'il y a un grand nombre d'acheteurs et un nombre d'actions insuffisant.

Elon Musk souhaite que les investisseurs particuliers acquièrent une part plus importante des actions émises lors d'une introduction en bourse majeure que ce qui se pratique habituellement. Il a fait pression pour qu'environ 30 % des actions de SpaceX soient réservées aux investisseurs particuliers.

Mais le processus d'introduction en bourse en lui-même a été tout à fait typique d'Elon Musk. SpaceX a choisi de ne pas utiliser la méthode de la fourchette de prix employée par la plupart des banques, qui consiste à évaluer l'intérêt des investisseurs pour déterminer le prix approprié de l'action.

Elon a donc proposé un prix fixe de 135 dollars, ce qui n'a pas freiné l'intérêt pour l'introduction en bourse. En revanche, cela n'a certainement pas dissipé les interrogations quant à son emprise sur SpaceX, même après l'entrée en bourse, un facteur devenu crucial pour les experts en gouvernance d'entreprise.

Les investisseurs anticipent une possible entrée de SpaceX dans le club des 2 000 milliards de dollars

Les traders de Polymarket parient sur l'évolution de la capitalisation boursière de SpaceX à l'issue de la période de négociation. Ils estiment à 84 % la probabilité que SpaceX dépasse les 1 800 milliards de dollars et à 69 % la probabilité qu'elle dépasse les 2 000 milliards de dollars.

Leurs chances tombent en dessous de zéro si la capitalisation boursière est fixée à 2,2 billions de dollars.

SpaceX serait au même niveau que seulement cinq autres entreprises aux États-Unis : Nvidia (NASDAQ : NVDA), Apple (NASDAQ : AAPL), Alphabet (NASDAQ : GOOGL), Microsoft (NASDAQ : MSFT) et Amazon (NASDAQ : AMZN).

Avec une valorisation de 2 000 milliards de dollars, SpaceX surpasserait Broadcom (NASDAQ : AVGO), dont la valorisation avoisine actuellement les 1 850 milliards de dollars. À 1 770 milliards de dollars, SpaceX devancerait même Tesla (NASDAQ : TSLA), dont la valorisation s'élève à 1 720 milliards de dollars.

Les risques liés à ses activités gouvernementales sont également détaillés dans le dossier déposé par SpaceX. SpaceX devra composer avec divers aspects tels que les marchés publics fédéraux, la cybersécurité, les questions d'éthique et les considérations de sécurité nationale. À mesure que le rôle de SpaceX dans les lancements, les satellites et les communications des États-Unis se développe, ces risques sont susceptibles de s'accroître.