BlackRock de Larry Fink cherche une participation de 5 milliards de dollars dans SpaceX avant son introduction en bourse record demain

BlackRock de Larry Fink (NYSE : BLK) tente d'acheter au moins 5 milliards de dollars d'actions SpaceX avant que la société de fusées ne commence à être négociée dès demain, plaçant l'un des plus grands gestionnaires d'actifs de Wall Street au cœur de la frénésie des introductions en bourse.

Avant SpaceX, la plus grande introduction en bourse de l'année appartenait au fabricant de puces Cerebras, dont l'IPO a rapporté 5,55 milliards de dollars. Par conséquent, oui, la demande de BlackRock pour un bloc énorme peut être comparée à la plus grande introduction en bourse de l'année. Mais si de telles demandes de la part de gros investisseurs sont typiques des IPO populaires, l'échelle que vous mentionnez n'est certainement pas standard pour une introduction en bourse.

BlackRock rejoint les grands fonds alors que SpaceX vend toutes les actions disponibles de l'IPO

Jeudi après-midi, SpaceX a annoncé qu'elle avait vendu la totalité des 555 555 555 actions maximum, chaque action étant évaluée à 135 dollars, donnant à l'entreprise une valorisation approximative de 1,77 billion de dollars.

SpaceX a été demandé pour plus de 70 milliards de dollars en actions SpaceX par des investisseurs individuels. Même cette demande seule aurait été massive pour tout processus d'introduction en bourse.

Un family office a demandé plus d'un milliard de dollars d'actions. Cette seule commande d'argent privé aurait déjà fait la une dans une introduction en bourse normale. Ici, elle n'est qu'une partie du tas.

Mercredi était la date limite pour les commandes. Les banquiers de SpaceX détermineront quelles personnes ou organisations sont éligibles pour les actions et les quantités qu'elles achèteront avant l'ouverture des négociations. Dans les introductions en bourse très surabondantes, les investisseurs demandent généralement plus d'actions qu'ils n'espèrent en obtenir, car les réductions d'allocation sont courantes dans les cas où il y a un grand nombre d'acheteurs mais un stock insuffisant.

Elon Musk a souhaité que les investisseurs particuliers achètent une plus grande proportion des actions émises lors d'une introduction en bourse majeure que la pratique courante. Il a fait pression pour qu'environ 30 % des actions SpaceX soient attribuées aux investisseurs particuliers.

Mais le processus réel de l'introduction en bourse a certainement été typique d'Elon. SpaceX a choisi de ne pas utiliser la méthode de la fourchette de prix utilisée par la plupart des banques, où ils évaluent l'intérêt des investisseurs pour arriver au prix approprié de l'action.

Au lieu de cela, Elon a proposé un prix à prendre ou à laisser de 135 dollars, bien que cela n'ait pas réduit l'intérêt pour l'IPO. Cependant, cela n'a certainement pas réduit les questions concernant l'emprise d'Elon sur SpaceX même après l'IPO, un facteur devenu assez pertinent alors que les experts en gouvernance d'entreprise s'inquiètent.

Les traders évaluent SpaceX pour une possible entrée dans le club des 2 billions de dollars

Les traders de Polymarket parient sur la destination d'atterrissage de SpaceX après la fin de la période de négociation. Ils attribuent une probabilité de 84 % que SpaceX ait dépassé une capitalisation boursière de 1,8 billion de dollars. Leur probabilité qu'elle dépasse 2 billions de dollars est de 69 %.

Leurs chances tombent en dessous de zéro si la capitalisation boursière est fixée à 2,2 billions de dollars.

SpaceX serait au même niveau que seulement cinq autres entreprises aux États-Unis : Nvidia (NASDAQ : NVDA), Apple (NASDAQ : AAPL), Alphabet (NASDAQ : GOOGL), Microsoft (NASDAQ : MSFT) et Amazon (NASDAQ : AMZN).

Valorisée à 2 billions de dollars, elle serait également devant Broadcom (NASDAQ : AVGO), qui se situe actuellement autour de 1,85 billion de dollars. À la valorisation de 1,77 billion de dollars, SpaceX battra même Tesla (NASDAQ : TSLA), dont la valorisation est de 1,72 billion de dollars.

Les risques associés à ses opérations gouvernementales sont également détaillés dans le dépôt de SpaceX. SpaceX devra naviguer dans divers aspects tels que les marchés publics fédéraux, la cybersécurité, les questions éthiques et les considérations de sécurité nationale. À mesure que le rôle de SpaceX dans les lancements, les satellites et les communications des États-Unis augmente, ces risques sont susceptibles de devenir plus importants.