O gigante bancário de Wall Street, JPMorgan, prevê a continuidade — e potencial aceleração — dos fluxos de capital para o mercado de criptomoedas em 2026, impulsionados cada vez mais por investidores institucionais após um ano recorde em 2025. Analistas da empresa afirmam que a tendência reforça a crescente confiança nos ativos digitais como uma classe de investimento legítima.
De acordo com a pesquisa mais recente do JPMorgan, o capital total investido nos mercados de criptomoedas atingiu quase US$ 130 bilhões em 2025, representando um aumento de aproximadamente um terço em relação a 2024 e estabelecendo um novo recorde anual.
Este anúncio veio na sequência da declaração pública de Nikolaos Panigirtzoglou, Diretor Executivo de Estratégia de Mercado Global do JPMorgan, e sua equipe, de que o aumento projetado nas atividades de investimento institucional para este ano deve ser impulsionado principalmente por regulamentações de criptomoedas recém-publicadas, como a Lei Clarity nos Estados Unidos.
Além disso, com essas regulamentações presentes no mercado, o executivo do JPMorgan afirmou que mais instituições demonstrarão maior interesse em adotar o uso de criptomoedas e aprimorarão atividades relacionadas a elas, como financiamento de capital de risco, fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais em setores importantes, incluindo emissores de stablecoins , empresas de pagamento, exchanges, provedores de carteiras, infraestrutura blockchain e serviços de custódia.
Analistas do JPMorgan preveem um aumento nas atividades de investimento institucional no setor de criptomoedas
Para determinar o fluxo total de capital para os mercados de criptomoedas, os analistas do JPMorgan consideraram diversos fatores-chave. Esses fatores incluem fluxos de fundos negociados em bolsa (ETFs), tendências propostas pelos futuros da CME, captação de recursos para empreendimentos em criptomoedas e compras de títulos de ativos digitais (DATs).
Em relação à alta do ano passado, os analistas argumentaram que a escalada resultou principalmente de fluxos de entrada em ETFs de BTC e Ether, que, segundo eles, provavelmente foram impulsionados por investidores de varejo. Além dessa constatação, eles também descobriram que empresas de DAT iniciaram investimentos consideráveis e fora da estratégia em Bitcoin.
Embora investimentos significativos no ecossistema cripto tenham gerado entusiasmo na comunidade, fontes observaram que o setor também experimentou um declínio drástico na atividade de compra de contratos futuros de Bitcoin e Ethereum na CME em 2025, em comparação com o ano anterior. Nesse momento específico, investidores institucionais e fundos de hedge reduziram seu envolvimento no setor.
Entretanto, vale ressaltar que, em 2025, mais de 50% dos fundos direcionados para ativos digitais, que totalizaram aproximadamente US$ 68 bilhões, tiveram origem em Fundos de Ativos Digitais (DATs).
A Strategy Inc. sozinha contribuiu com cerca de US$ 23 bilhões do total arrecadado. Esse valor é comparável aos US$ 22 bilhões especificamente destinados à compra de Bitcoin em 2024. Além disso, outras empresas adquiriram aproximadamente US$ 45 bilhões em ativos digitais no ano passado, representando um aumento expressivo em relação aos US$ 8 bilhões registrados no ano anterior.
À medida que essas empresas de capital aberto realizavam essas aquisições, faziam-no no início do ano. Em outubro, reduziram seu poder de compra. Algumas das atividades impactadas por essa decisão incluíram as aquisições de importantes players do setor, como a Strategy e a BitMine.
O financiamento de capital de risco em criptomoedas enfrenta um crescimento lento
Analistas observaram que o financiamento de capital de risco em criptomoedas também contribuiu para o fluxo de capital mais amplo. No entanto, alegaram que sua contribuição foi significativamente menor do que os picos registrados nos anos de 2021 e 2022.
Entretanto, relatórios indicaram que, embora o número total de investimentos de capital de risco em criptomoedas tenha apresentado um crescimento modesto no ano passado em comparação com 2024, o número de acordos firmados diminuiu drasticamente, impulsionado por uma mudança de foco entre os investidores, que optaram por rodadas de investimento em estágios mais avançados. Nesse mesmo período, o financiamento para iniciativas em estágio inicial também caiu acentuadamente ao longo do ano.
Para diversos analistas, o crescimento lento observado no financiamento de capital de risco em criptomoedas foi uma surpresa, visto que as regulamentações dos EUA estão criando um ambiente favorável para atividades relacionadas a criptomoedas.
