La banque JPMorgan, géant de Wall Street, prévoit la poursuite, voire l'accélération, des entrées de capitaux sur le marché des cryptomonnaies en 2026, de plus en plus impulsées par les investisseurs institutionnels après une année record en 2025. Les analystes de la firme affirment que cette tendance souligne la confiance croissante dans les actifs numériques en tant que classe d'investissement légitime.
D'après les dernières recherches de JPMorgan, les capitaux investis dans les marchés des cryptomonnaies ont atteint près de 130 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation d'environ un tiers par rapport à 2024, établissant ainsi un nouveau record annuel.
Cette annonce faisait suite à l'affirmation publique de Nikolaos Panigirtzoglou, directeur général de la stratégie des marchés mondiaux chez JPMorgan, et de son équipe, selon laquelle la forte hausse prévue des activités d'investissement institutionnel pour cette année devrait être principalement due aux nouvelles réglementations sur les cryptomonnaies, telles que la loi Clarity Act aux États-Unis.
En outre, avec ces réglementations en place sur le marché, le dirigeant de JPMorgan a affirmé que davantage d'institutions manifesteraient un intérêt accru pour l'adoption de l'utilisation des cryptomonnaies et amélioreraient les activités liées aux cryptomonnaies telles que le financement en capital-risque crypto, les fusions et acquisitions et les introductions en bourse dans des secteurs importants comprenant les émetteurs de stablecoins, les sociétés de paiement, les plateformes d'échange, les fournisseurs de portefeuilles, l'infrastructure blockchain et les services de conservation.
Les analystes de JPMorgan anticipent une augmentation des activités d'investissement institutionnel dans le secteur des cryptomonnaies
Pour déterminer les flux de capitaux totaux vers les marchés des cryptomonnaies, les analystes de JPMorgan ont pris en compte plusieurs facteurs clés. Parmi ceux-ci figurent les flux provenant des fonds négociés en bourse (ETF), les tendances indiquées par les contrats à terme du CME, les levées de fonds pour les entreprises du secteur des cryptomonnaies et les achats de titres adossés à des actifs numériques (DAT).
Concernant la hausse de l'année dernière, les analystes ont avancé que cette augmentation était principalement due aux flux de capitaux vers les ETF BTC et Ether, probablement impulsés par les investisseurs particuliers. Par ailleurs, ils ont également constaté que les sociétés de gestion de portefeuille (DAT) avaient réalisé d'importants investissements hors stratégie dans Bitcoin.
Alors que d'importants investissements dans l'écosystème crypto ont suscité l'enthousiasme au sein de la communauté, des sources ont noté que le secteur a également connu une baisse drastique des achats de contrats à terme Bitcoin et Ethereum sur le CME en 2025 par rapport à l'année précédente. À ce moment précis, les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs ont réduit leur engagement dans le secteur.
Par ailleurs, il convient de noter qu'en 2025, plus de 50 % des fonds investis dans les actifs numériques, soit environ 68 milliards de dollars, provenaient de fiducies d'actifs numériques.
Strategy Inc. a contribué à elle seule à hauteur d'environ 23 milliards de dollars au total des fonds. Ce montant est comparable aux 22 milliards de dollars spécifiquement alloués à l'achat de Bitcoin en 2024. Par ailleurs, d'autres DAT ont acquis des actifs numériques d'une valeur d'environ 45 milliards de dollars l'an dernier, soit une forte hausse par rapport aux 8 milliards de dollars enregistrés l'année précédente.
Ces sociétés cotées en bourse ont procédé à ces acquisitions en début d'année. En octobre, elles ont réduit leur pouvoir d'achat. Parmi les opérations impactées par cette décision figurent les acquisitions d'acteurs majeurs du secteur, tels que Strategy et BitMine.
Le financement en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies connaît une croissance atone
Les analystes ont noté que le financement en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies a également contribué aux flux de capitaux plus larges. Cependant, ils ont affirmé que sa contribution était nettement inférieure aux pics enregistrés en 2021 et 2022.
Entre-temps, des rapports ont indiqué que si le montant total des financements en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies a légèrement augmenté l'an dernier par rapport à 2024, le nombre d'accords conclus a chuté de façon drastique, en raison d'un changement d'orientation des investisseurs qui ont privilégié les tours de table plus avancés. Parallèlement, le financement des projets en phase d'amorçage a également fortement diminué au cours de l'année.
Pour plusieurs analystes, la faible croissance observée dans le financement du capital-risque en cryptomonnaies a été une surprise, étant donné que la réglementation américaine instaure un environnement propice aux activités liées aux cryptomonnaies.
