Der Wall-Street-Bankriese JPMorgan prognostiziert für 2026 eine Fortsetzung – und möglicherweise sogar Beschleunigung – der Kapitalzuflüsse in den Kryptowährungsmarkt, die nach einem Rekordjahr 2025 zunehmend von institutionellen Anlegern getrieben werden. Analysten des Unternehmens sagen, dieser Trend unterstreiche das wachsende Vertrauen in digitale Vermögenswerte als legitime Anlageklasse.
Laut einer aktuellen Studie von JPMorgan erreichte das gesamte in die Kryptomärkte geflossene Kapital im Jahr 2025 fast 130 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg um etwa ein Drittel gegenüber 2024 und stellt einen neuen Jahresrekord dar.
Diese Ankündigung folgte auf die öffentliche Aussage von Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director für globale Marktstrategie bei JPMorgan, und seinem Team, dass der prognostizierte Anstieg institutioneller Investitionstätigkeiten in diesem Jahr in erster Linie durch neu erlassene Krypto-Regulierungen, wie beispielsweise den Clarity Act in den Vereinigten Staaten, bedingt sein dürfte.
Darüber hinaus behauptete der JPMorgan-Manager, dass mit diesen Regulierungen auf dem Markt mehr Institutionen ein gesteigertes Interesse an der Nutzung von Kryptowährungen zeigen und kryptobezogene Aktivitäten wie Krypto-Venture-Capital-Finanzierung, Fusionen und Übernahmen sowie Börsengänge in wichtigen Sektoren wie Stablecoin-Emittenten, Zahlungsunternehmen, Börsen, Wallet-Anbieter, Blockchain-Infrastruktur und Verwahrungsdienstleistungen verbessern werden.
Analysten von JPMorgan erwarten einen Anstieg institutioneller Investitionstätigkeiten in der Kryptoindustrie
Um die gesamten Kapitalflüsse in die Kryptomärkte zu ermitteln, berücksichtigten die Analysten von JPMorgan mehrere Schlüsselfaktoren. Zu diesen Faktoren gehören Zuflüsse aus börsengehandelten Fonds (ETFs), Trends, die von CME-Futures prognostiziert werden, die Mittelbeschaffung für Krypto-Unternehmen und Käufe von digitalen Vermögenswertpapieren (DAT).
Bezüglich des Anstiegs im letzten Jahr argumentierten die Analysten, dass die Eskalation primär auf Zuflüsse in BTC- und Ether-ETFs zurückzuführen sei, die ihrer Ansicht nach wahrscheinlich von Privatanlegern getrieben wurden. Darüber hinaus stellten sie fest, dass DAT-Firmen erhebliche, strategisch unübliche Investitionen in Bitcointätigten.
Während bedeutende Investitionen im Krypto-Ökosystem die Krypto-Community begeisterten, stellten Branchenkenner fest, dass die Kaufaktivität bei Bitcoin und Ethereum -CME-Futures im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr drastisch zurückging. Institutionelle Anleger und Hedgefonds reduzierten in dieser Zeit ihr Engagement in der Branche.
Gleichzeitig ist anzumerken, dass im Jahr 2025 über 50 % der in digitale Vermögenswerte investierten Gelder, die sich auf etwa 68 Milliarden US-Dollar beliefen, aus Digital Asset Trusts stammten.
Strategy Inc. allein steuerte rund 23 Milliarden US-Dollar zu den Gesamtmitteln bei. Diese Summe ist vergleichbar mit den 22 Milliarden US-Dollar, die speziell für den Kauf von Bitcoin im Jahr 2024 vorgesehen sind. Darüber hinaus erwarben andere DATs im vergangenen Jahr digitale Vermögenswerte im Wert von rund 45 Milliarden US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 8 Milliarden US-Dollar des Vorjahres darstellt.
Diese börsennotierten Unternehmen tätigten ihre Käufe zu Jahresbeginn. Im Oktober reduzierten sie ihre Kaufkraft. Zu den von dieser Entscheidung betroffenen Aktivitäten gehörten unter anderem die Übernahmen bedeutender Branchenakteure wie Strategy und BitMine.
Die Risikokapitalfinanzierung für Kryptowährungen verzeichnet ein schleppendes Wachstum
Analysten stellten fest, dass auch Risikokapitalfinanzierungen im Kryptobereich zum breiteren Kapitalfluss beitrugen. Sie behaupteten jedoch, dass dieser Beitrag deutlich geringer ausfiel als die Höchststände der Jahre 2021 und 2022.
Berichten zufolge verzeichnete das Gesamtvolumen der Risikokapitalfinanzierungen im Kryptobereich im vergangenen Jahr im Vergleich zu 2024 zwar ein leichtes Wachstum, die Anzahl der abgeschlossenen Vereinbarungen ging jedoch drastisch zurück. Grund dafür war eine veränderte Fokussierung der Investoren auf spätere Finanzierungsrunden. Gleichzeitig sanken die Finanzierungen für Frühphasenprojekte im Jahresverlauf ebenfalls deutlich.
Für einige Analysten kam das schleppende Wachstum der Risikokapitalfinanzierung im Kryptobereich überraschend, da die US-Regulierungen ein günstiges Umfeld für kryptobezogene Aktivitäten schaffen.
